Сильный спрос на ИИ-чипы подталкивает акции Nvidia к новому максимуму

По состоянию на 19 июня акции Nvidia торгуются по цене $145,48, увеличившись на 0.9% за последние 24 часа, консолидируясь чуть ниже своего исторического максимума в $149,43, установленного ранее в этом году. 

Ценовое движение остается бычьим в узком диапазоне от $143 до $147.

Основные моменты

- Nvidia торгуется около своего исторического максимума в $149,43, поддерживаемого сильным техническим импульсом и институциональными покупками. 

- Barclays повысил целевую цену до $200, ссылаясь на продолжающийся спрос на AI чипы и выпуск GPU Blackwell. 

- Прорыв выше $150 может вызвать ралли к $175–190 в ближайшие недели.

Технические индикаторы показывают сильный импульс, с 50-дневной скользящей средней, находящейся в настоящее время около $138, выступающей в качестве динамической поддержки. Недавний отскок от этого уровня подтверждает продолжающееся накопление. Между тем, 200-дневная скользящая средняя значительно ниже, около $100, отражая долгосрочный восходящий тренд акций.

Индекс относительной силы (RSI) находится около 65, указывая на бычий импульс без приближения к зоне перекупленности. Анализ объема с мая по июнь показывает увеличение покупок во время откатов, поддерживая тезис об институциональной поддержке на текущих уровнях. Непосредственное сопротивление находится на уровне $149,43, с возможным прорывом, который может подтолкнуть акции к отметке $153,13, 23-недельной точке покупки Investor’s Business Daily (IBD). Если этот уровень будет преодолен, следующая зона сопротивления находится между $175 и $190, что соответствует различным целям аналитиков.

Динамика цен на акции NVDA (апрель 2025 - июнь 2025). Источник: TradingView

На понижении поддержка четко определена между $138 и $140. Падение ниже этой зоны может вызвать технические продажи, с следующим ключевым уровнем около $132, где цена в последний раз консолидировалась в начале мая. Пока Nvidia держится выше 50-дневной скользящей средней, технический прогноз остается благоприятным для быков.

Контекст рынка и катализаторы

Настроения на Уолл-стрит в отношении Nvidia продолжают оставаться крайне позитивными. Barclays недавно повысил свою 12-месячную целевую цену до $200, ссылаясь на устойчивый спрос на чипы для дата-центров, ориентированные на AI, и успешный выпуск новой архитектуры GPU Blackwell. Аналогично, Melius Research и Oppenheimer выпустили бычьи цели в $205 и $175 соответственно. Эти повышения помогли поддержать энтузиазм инвесторов, несмотря на небольшое отставание Nvidia от S&P 500 на прошлой неделе.

Общее рыночное ралли в акциях полупроводников и AI также подняло Nvidia, с такими компаниями, как AMD, Broadcom и Marvell, показывающими сильный рост. Это указывает на импульс по всему сектору, а не на изолированное движение акций. Кроме того, законодатели США рассматривают возможность увеличения налогового кредита на инвестиции в полупроводники с 25% до 30%, что напрямую принесет пользу марже и капитальным затратам Nvidia. Хотя экспортные ограничения на продажу AI чипов в Китай продолжают представлять риск, недавние доходы показали устойчивость Nvidia, с ростом акций, несмотря на мягкие прогнозы. Постоянные глобальные усилия CEO Дженсена Хуанга, включая партнерства по разработке AI суперкомпьютеров в Европе и Азии, подчеркивают усилия компании по диверсификации спроса географически.

Потенциальные макроэкономические препятствия включают напряженность в торговых отношениях между США и Китаем, геополитическую нестабильность на Ближнем Востоке и ястребиную позицию Федеральной резервной системы. Однако эти риски, похоже, перевешиваются доминирующей позицией Nvidia на рынке инфраструктуры AI и благоприятными законодательными ветрами в США и ЕС.

Прогноз цен и сценарии

Базовый сценарий на следующие три-шесть недель предполагает, что Nvidia может преодолеть сопротивление на уровне $149,50 и протестировать зону $153–155. В бычьем сценарии, где внедрение AI превзойдет ожидания или будет принято благоприятное налоговое законодательство, Nvidia может достичь или превысить уровень $200, что соответствует рыночной капитализации в $5 триллионов, как предполагает Barclays. Такое движение потребует устойчивого импульса и сильных доходов в предстоящем квартале.

Напротив, если макроэкономические риски материализуются — такие как ужесточение экспортного контроля или значительная коррекция в технологиях — Nvidia может упасть ниже своей поддержки в $138. Прорыв этого уровня может вызвать откат к $125–130, хотя это не является текущим базовым ожиданием.

Законодатели США предлагают расширить налоговые кредиты на полупроводники, что повышает настроение в секторе чипов, хотя Nvidia может не получить прямой выгоды. Однако продолжающиеся опасения по поводу экспортных ограничений в Китай продолжают оказывать давление на акции, как видно из их снижения в конце мая, несмотря на сильные доходы.