Акции Nvidia опускаются до $143 на фоне опасений по поводу рисков в Китае

По состоянию на 23 июня акции Nvidia торгуются по цене $143,85, снизившись примерно на 1,1% за последние 24 часа.

Акции консолидируются в узком диапазоне после резкого роста, который привел их вблизи исторических максимумов в начале года.

Основные моменты

- Акции Nvidia торгуются на уровне $143,85, консолидируясь чуть ниже ключевых уровней сопротивления, при этом технические сигналы неоднозначны.

- Сильная институциональная поддержка и доминирующая доля рынка ИИ поддерживают долгосрочные "бычьи" настроения, несмотря на растущие геополитические и конкурентные риски.

- Прорыв выше $147 может спровоцировать ралли в направлении $160, в то время как падение ниже $140 может нацелиться на поддержку $130.

Техническая структура Nvidia остается осторожно-бычьей. В настоящее время акции торгуются выше 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной скользящих средних, которые сгруппированы в диапазоне $127-$144. Такое расположение скользящих средних поддерживает идею продолжения восходящего тренда при условии, что уровни поддержки устоят. Ближайшее сопротивление находится в районе $145,82, за ним следует $147,78 и январский максимум в районе $149,37. Прорыв выше этой зоны может стать сигналом к продолжению бычьего движения к психологической отметке $150 и выше.

С точки зрения поддержки, акции опираются на несколько краткосрочных уровней: $142,27, $140,68 и $138,72. Неспособность закрепиться выше $142 сменит технический тон на медвежий в краткосрочной перспективе, увеличив вероятность снижения к 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время находится в районе $130. Индикаторы моментума имеют смешанный характер - RSI находится в нейтральной зоне в районе 46-48, что свидетельствует об отсутствии уверенности. В то же время MACD сгладился, а медленный стохастик указывает на перекупленность, что говорит об ограниченном потенциале роста, если не будет притока новых импульсов.

Динамика цен на акции NVDA (апрель 2025 - июнь 2025). Источник: TradingView

Более пристальный взгляд на график показывает, что формируется потенциальное сжатие полос Боллинджера. Как правило, это предвестник роста волатильности и прорыва. Полосы Боллинджера сужаются, указывая на то, что волатильность снизилась и, скорее всего, назревает направленное движение. Этот паттерн часто разрешается в направлении преобладающего тренда - в данном случае восходящего, - но необходимо подтверждение. Кроме того, похоже, формируется паттерн "бычий флаг", который, если он подтвердится прорывом выше $147 на объеме, может спрогнозировать размеренное движение к $160.

Рыночный контекст

Широкий рынок относительно благосклонно отнесся к оценке Nvidia, при этом внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на темах роста ИИ и центров обработки данных. Nvidia продолжает доминировать на рынке чипов для высокопроизводительных вычислений и ИИ, занимая примерно 80 % рынка графических процессоров для ИИ. Ее позиция в качестве аппаратного инструмента для приложений искусственного интеллекта обеспечивает ей высокий спрос среди институциональных инвесторов, что способствует ее рыночной капитализации в 3,5 триллиона долларов. Несмотря на то что общее настроение в сфере технологий остается благоприятным, макроэкономические факторы и опасения по поводу процентных ставок по-прежнему оказывают давление на акции с высокой стоимостью, такие как Nvidia, которые торгуются с более чем 40-кратной прогнозной прибылью.

В последние кварталы Nvidia демонстрирует впечатляющий рост выручки: в первом квартале 2025 года она достигла 26 миллиардов долларов, увеличившись на 262% по сравнению с предыдущим годом, что в значительной степени обусловлено спросом на центры обработки данных. Только в сегменте центров обработки данных рост составил 427% в годовом исчислении, что подчеркивает центральную роль Nvidia в обеспечении рабочих нагрузок генеративного искусственного интеллекта. Однако некоторые инвесторы высказывают опасения по поводу устойчивости этой траектории роста, в частности из-за растущей конкуренции и геополитических рисков в Китае, на который по-прежнему приходится значительная часть выручки.

Тем не менее, долгосрочные фундаментальные показатели остаются неизменными, а внедрение ИИ ускоряется во всех секторах. Активность институциональных инвесторов была благоприятной: крупные фонды удерживают или увеличивают позиции - BlackRock, Vanguard и State Street в совокупности контролируют более 13 % акций, находящихся в обращении, - хотя некоторые инсайдерские продажи вызвали краткосрочную тревогу.

Прогноз цен и сценарии

В краткосрочной перспективе цена акций Nvidia, скорее всего, останется в диапазоне от 140 до 147 долларов, пока не произойдет прорыв. Если акции успешно преодолеют зону сопротивления $147-$149 при сильном объеме, то следующий рывок вверх может нацелиться на $160, что представляет собой 12% потенциал роста по сравнению с текущими уровнями. Этот сценарий согласуется с прогнозом прорыва технического флага.

И наоборот, пробой ниже $140 сместит импульс в сторону снижения, что может привести к снижению акций до $130. Этот уровень совпадает с 200-дневной скользящей средней и послужит серьезной проверкой бычьего тренда. Закрытие ниже $130 сделает бычий тренд недействительным и заставит пересмотреть среднесрочные перспективы.

Фундаментальные показатели Nvidia остаются устойчивыми благодаря архитектуре Blackwell и расширению присутствия в таких регионах, как Ближний Восток и Индия. Рост глобальных расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта и потенциальные преимущества закона CHIPS способствуют долгосрочному росту, несмотря на ближайшие геополитические проблемы.