Цена EUR/USD восстанавливается, поскольку ФРС замедляет снижение ставок, а ЕЦБ фокусируется на дезинфляции
EUR/USD поднимается более чем на 1% на фоне ослабления доллара на фоне более низкой, чем ожидалось, базовой инфляции в США
Цена EUR/USD претерпела значительные изменения после недавних событий в еврозоне и прогнозов экономических данных США. На прошлой неделе фиброволокно продолжило свой широкий нисходящий тренд, приблизившись к новому многолетнему минимуму 1.0340, который последний раз наблюдался в ноябре.
Однако затем последовало резкое восстановление, и пара выросла более чем на 1%, приблизившись к уровню сопротивления 1,0460. Это восстановление произошло на фоне снижения доллара США, вызванного последними данными по расходам на личное потребление (PCE) из Соединенных Штатов.
Динамика цен EUR/USD (ноябрь-декабрь 2024 года). Источник: TradingView.
Ноябрьский отчет по PCE показал, что базовая инфляция - предпочтительный показатель Федеральной резервной системы - выросла на 2,8% в годовом исчислении, что немного ниже рыночных ожиданий в 2,9%. В месячном исчислении базовая инфляция выросла на 0,1%, не дотянув до прогноза в 0,2%. Умеренная инфляция предполагает, что ФРС может пойти на снижение темпов снижения ставок в 2025 году. Рынки оценивают вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в январе, сохранив диапазон 4,25-4,50 %, более чем на 90 %. Такой прогноз сыграл ключевую роль в ослаблении доллара США, что позволило паре EUR/USD вернуть часть утраченных позиций.
Тем временем Европейский центральный банк (ЕЦБ) продемонстрировал уверенность в том, что в Еврозоне наблюдается дезинфляция. Президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что банк близок к тому моменту, когда он сможет заявить об успехе в устойчивом снижении инфляции до среднесрочного целевого уровня 2%. Такая позиция поддержала ожидания того, что ЕЦБ продолжит действовать, и в следующем году ожидается дополнительное снижение ставки на 100 базисных пунктов в ответ на углубление экономических рисков в Еврозоне.
Техническое сопротивление и предстоящие данные определяют ценовой прогноз EUR/USD
С технической точки зрения, пара EUR/USD в настоящее время торгуется вблизи отметки 1,0420, чуть ниже критической зоны сопротивления 1,0460. Этот уровень, который выступал в качестве поддержки в предыдущие недели, укреплен 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и медвежьей линией тренда на 4-часовом графике. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) восстановился после перепроданности и приблизился к нейтральному уровню 50, что указывает на изменение импульса.
В перспективе ключевой вопрос заключается в том, сможет ли EUR/USD пробить сопротивление 1,0460 и продолжить восстановление. Учитывая недавнее движение цены, трейдеры должны сосредоточиться на дальнейшем развитии событий в США, данных по инфляции, политике ФРС и любых дополнительных комментариях ЕЦБ, поскольку эти факторы будут в значительной степени определять дальнейшее ценовое действие пары.
Давление на пару EUR/USD оказывали расхождения в монетарной политике ЕЦБ и ФРС. Пара протестировала уровень поддержки 1,0340 после снижения ставки ФРС на 25 б.п. в пятницу.
