Cathie Wood เตือนความเสี่ยงของหุ้นชิปหน่วยความจำ

Traders Union
ข่าวทั้งหมด
สถาบันการเงิน
Wood เลี่ยงหุ้นชิปหน่วยความจำ

ข่าวทั้งหมด

ข่าวเด่น

บทความที่คัดสรรโดยบรรณาธิการ

หุ้น

สกุลเงินดิจิทัล

เศรษฐกิจ

สกุลเงิน

สินค้าโภคภัณฑ์

ธุรกิจและความมั่งคั่ง

เสียงจากตลาด

อิกอร์ คราซูลยา

5 ชั่วโมงที่แล้ว

Cathie Wood เตือนความเสี่ยงของหุ้นชิปหน่วยความจำ — Cathie Wood เตือนความเสี่ยงอุปทานชิปหน่วยความจำล้นตลาด

Cathie Wood กำลังหลีกเลี่ยงผู้ผลิตชิปหน่วยความจำแบบดั้งเดิมผ่าน ARK Investment Management โดยเตือนว่ากำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ราคาสารกึ่งตัวนำปรับตัวลงอย่างรุนแรงอีกครั้ง นักลงทุนยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อปัญญาประดิษฐ์ แต่เห็นว่าผู้ผลิตหน่วยความจำมีความเสี่ยงเป็นพิเศษจากวัฏจักรขาดแคลนและอุปทานล้นตลาดที่เกิดขึ้นซ้ำในอุตสาหกรรม

ไฮไลท์

Wood เลี่ยงหุ้นชิปหน่วยความจำ
จีนเพิ่มความเสี่ยงต่อชิปหน่วยความจำ
Wood ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ AI

บทความนี้ได้รับการแปลจากต้นฉบับ อ่านเวอร์ชันต้นฉบับโดยผู้สื่อข่าวของเราที่นี่.

Bloomberg รายงานว่า ในการพูดคุยกับนักลงทุนที่ฮ่องกง Wood ระบุว่าการแข่งขันจากจีนเป็นภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นต่อผู้ผลิตรายใหญ่ Bloomberg แม้อุปสงค์สำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงยังคงแข็งแกร่ง แต่เธอแย้งว่าการผลิตเพิ่มเติมอาจทำให้ราคาไม่มีเสถียรภาพ และทำให้วัฏจักรที่รุนแรงอยู่แล้วของภาคธุรกิจนี้ยากต่อการรับมือสำหรับนักลงทุน

การผลิตจากจีนเพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาด

ชิปหน่วยความจำเป็นส่วนประกอบสำคัญของเซิร์ฟเวอร์ AI สมาร์ตโฟน และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ต่างจากโปรเซสเซอร์เฉพาะทางบางประเภท ผลิตภัณฑ์หน่วยความจำจำนวนมากเผชิญความผันผวนของราคาอย่างมาก เนื่องจากผู้ผลิตแข่งขันกันด้านกำลังการผลิตและต้นทุนการผลิต

SK Hynix, Samsung Electronics และ Micron Technology ครองตลาดหน่วยความจำขั้นสูง ซึ่งรวมถึงหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่ใช้ร่วมกับตัวเร่งความเร็ว AI อุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้สนับสนุนการลงทุนในกำลังการผลิตใหม่ แม้ความกังวลจะเพิ่มขึ้นว่าเงื่อนไขอุปทานตึงตัวในปัจจุบันจะดำเนินต่อไปได้นานเพียงใด

ผู้ผลิตจีนเพิ่มแหล่งความไม่แน่นอนเข้ามาอีกประการหนึ่ง บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ ซึ่งรวมถึง ChangXin Memory Technologies ได้ขยายการดำเนินงานด้าน DRAM เพื่อพยายามแย่งส่วนแบ่งตลาดจากซัพพลายเออร์รายเดิม แม้ผู้ผลิตจีนยังเผชิญความท้าทายด้านเทคโนโลยีในกลุ่มหน่วยความจำขั้นสูงที่สุด แต่ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อราคาในอุตสาหกรรมโดยรวมในที่สุด

ความกังวลของ Wood คืออุปทานเพิ่มเติมอาจเข้าสู่ตลาดเร็วกว่าที่อุปสงค์จะรองรับได้ ทำให้ภาวะราคาที่เอื้อประโยชน์ในปัจจุบันเปลี่ยนเป็นช่วงที่อัตรากำไรลดลงอีกครั้ง

หุ้นหน่วยความจำเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้น

นักลงทุนได้ลดการถือครองหุ้นผู้ผลิตชิปรายใหญ่ของเกาหลีใต้แล้ว หุ้น SK Hynix ร่วงลง 51% จากจุดสูงสุดในปี 2026 ขณะที่ Samsung Electronics ลดลง 36% จากระดับสูงสุด สะท้อนการกลับทิศอย่างรุนแรงของความเชื่อมั่นที่มีต่อภาคธุรกิจนี้

Cathie Wood ยังแสดงข้อสงวนเกี่ยวกับการลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีของจีนโดยรวม เธอตั้งคำถามว่าความพยายามของรัฐบาลในการควบคุมการแข่งขันที่มากเกินไปจะสามารถแก้ไขแรงกดดันด้านเงินฝืดที่เกิดขึ้นต่อเนื่อง หรือปกป้องเศรษฐกิจจากภาวะขาลงของตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อได้หรือไม่

ความไม่ไว้วางใจของเธอที่มีต่อผู้ผลิตหน่วยความจำไม่ได้ขยายไปถึงปัญญาประดิษฐ์โดยตรง Wood ปฏิเสธความกังวลของ Hock Tan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Broadcom เกี่ยวกับกิจกรรมเก็งกำไรที่รายล้อมการลงทุนใน AI โดยยืนยันว่าเทคโนโลยีดังกล่าวอาจสร้างการเพิ่มขึ้นอย่างมากของผลิตภาพ

การเติบโตของ AI ไม่ได้รับประกันผลตอบแทนของผู้ผลิตชิป

ความแตกต่างระหว่างการนำ AI มาใช้กับความสามารถในการทำกำไรของชิปหน่วยความจำเป็นหัวใจสำคัญของแนวทางการลงทุนของ Wood อุปสงค์โครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลอาจยังคงขยายตัว แต่ไม่ได้ปกป้องซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนเสมอไปเมื่อคู่แข่งเพิ่มการผลิต

การปรับตัวลงล่าสุดของ SK Hynix และ Samsung แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วเพียงใด แม้แต่บริษัทที่จัดหาฮาร์ดแวร์ AI ที่จำเป็น การขยายกำลังการผลิตของจีนเพิ่มตัวแปรอีกประการหนึ่ง โดยเฉพาะหากผู้ผลิตแข่งขันกันอย่างดุเดือดเพื่อแย่งลูกค้า

สำหรับนักลงทุน ข้อโต้แย้งของ Wood คือการมีสถานะลงทุนในเทคโนโลยีที่กำลังเติบโตไม่ได้ขจัดความเสี่ยงเฉพาะอุตสาหกรรม ผู้ผลิตหน่วยความจำยังต้องบริหารอุปทาน ราคา และการใช้จ่ายด้านเงินทุนตลอดวัฏจักรต่าง ๆ ซึ่งอาจบั่นทอนกำไร แม้อุปสงค์ระยะยาวจะแข็งแกร่ง

ก่อนหน้านี้เราได้รายงานว่า Cathie Wood taps Securitize to tokenize กองทุน ARK มูลค่า $1.3B

เนื้อหานี้อาจมีความคิดเห็นจากบุคคลที่สาม ข้อมูลและข้อมูลใด ๆ บนเว็บเพจนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนตาม ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ของเรา แม้ว่าเราจะยึดมั่นใน ความซื่อสัตย์ทางบรรณาธิการ อย่างเคร่งครัด โพสต์นี้อาจมีการอ้างอิงถึงผลิตภัณฑ์จากพันธมิตรของเรา

คุณชอบบทความนี้หรือไม่?