Nasdaq 100 ดิ่ง ฉุดเฮดจ์ฟันด์ทั่วโลกขาดทุนวงกว้าง

ข่าวทั้งหมด

ข่าวเด่น

บทความที่คัดสรรโดยบรรณาธิการ

หุ้น

สกุลเงินดิจิทัล

เศรษฐกิจ

สกุลเงิน

สินค้าโภคภัณฑ์

ธุรกิจและความมั่งคั่ง

เสียงจากตลาด

Andrey Mastykin

23.10.2026

Nasdaq 100 ดิ่ง ฉุดเฮดจ์ฟันด์ทั่วโลกขาดทุนวงกว้าง — เฮดจ์ฟันด์เผชิญขาดทุนวงกว้างจากแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยี

เฮดจ์ฟันด์ทั่วโลกขาดทุนรายวันเป็นวงกว้างที่สุดนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 เมื่อวันพฤหัสบดี หลังแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีอย่างหนักส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์การลงทุนหลายรูปแบบ ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรจากการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์และราคาพลังงานที่สูงขึ้น ทำให้แม้แต่กองทุนที่กระจายการลงทุนก็ประสบปัญหาในการปกป้องเงินทุนของนักลงทุน

ไฮไลท์

กลยุทธ์เฮดจ์ฟันด์หลักทั้งสามประเภทปรับลงกว่า 1%
กองทุนที่เน้นเทคโนโลยีขาดทุนเฉลี่ย 2.7%
แรงบีบให้ซื้อคืนหุ้นชอร์ตเพิ่มความเสียหายระหว่างการเทขาย

บทความนี้ได้รับการแปลจากต้นฉบับ อ่านเวอร์ชันต้นฉบับโดยผู้สื่อข่าวของเราที่นี่.

ข้อมูลจาก Goldman Sachs ระบุว่า กลยุทธ์เฮดจ์ฟันด์หุ้นหลักทั้งสามประเภทขาดทุนมากกว่า 1% ในวันซื้อขายวันเดียวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด Bloomberg รายงาน กองทุนเฮดจ์ฟันด์กว่า 2 ใน 3 ที่แผนกดังกล่าวติดตามอยู่ปิดตลาดวันพฤหัสบดีด้วยผลขาดทุน สะท้อนให้เห็นว่าภาวะตลาดขาลงครั้งนี้ส่งผลกระทบเป็นวงกว้างผิดปกติ

การลงทุนในเทคโนโลยีฉุดผลตอบแทนร่วงหนัก

กองทุนหุ้นแบบ long-short ที่ใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งซื้อหุ้นที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดและขายหุ้นที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่า ปรับตัวลง 1.4% ทั่วโลก นับเป็นวันที่ทำผลงานแย่ที่สุดตั้งแต่วันที่ 16 กรกฎาคม โดยพอร์ตที่กระจุกตัวในหุ้นโทรคมนาคม สื่อ และเทคโนโลยีขาดทุนเฉลี่ย 2.7%

กองทุน long-short เชิงระบบ ซึ่งใช้แบบจำลองเชิงปริมาณเพื่อค้นหาโอกาสในการซื้อขาย ปรับตัวลง 1.3% นับเป็นผลงานรายวันที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสามนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 สะท้อนว่าแรงขายไม่ได้จำกัดอยู่แค่การเลือกหุ้นโดยผู้จัดการกองทุน

ดัชนี Nasdaq 100 ร่วง 2.9% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการปรับลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน นักลงทุนลดการลงทุนในบริษัทเทคโนโลยี ท่ามกลางข้อสงสัยที่เพิ่มขึ้นว่าการใช้จ่ายมหาศาลด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์จะสร้างผลกำไรได้เพียงพอหรือไม่

กองทุนที่กระจายการลงทุนก็หนีแรงเทขายไม่พ้น

เฮดจ์ฟันด์แบบหลายกลยุทธ์ ซึ่งกระจายเงินทุนไปยังทีมลงทุนอิสระและแนวทางการซื้อขายต่าง ๆ ขาดทุน 1.9% ผลงานดังกล่าวเป็นวันที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ความปั่นป่วนของตลาดจากมาตรการภาษีศุลกากรในเดือนเมษายน 2025 ท้าทายความคาดหวังว่าพอร์ตที่กระจายการลงทุนจะช่วยป้องกันความเสี่ยงได้ดีกว่า

สถานะชอร์ตช่วยบรรเทาผลขาดทุนได้เพียงเล็กน้อยเช่นกัน Goldman Sachs พบว่าหุ้นที่มีสถานะชอร์ตหนาแน่นดีดตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของการซื้อขาย ส่งผลให้ผู้จัดการกองทุนที่เดิมพันว่าหุ้นเหล่านี้จะปรับตัวลงขาดทุนเพิ่ม

ผู้จัดการกองทุนหุ้น long-short ในเอเชียที่ใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเผชิญภาวะยากลำบากเป็นพิเศษ โดยขาดทุนตั้งแต่ต้นเดือนอยู่ที่ 9.3% แม้จะเผชิญความเสียหายล่าสุด แต่ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปียังคงเป็นบวกที่ 14.2% แสดงว่าการปรับลงครั้งนี้ยังไม่ได้ลบล้างกำไรก่อนหน้า

ความผันผวนของตลาดทดสอบระบบควบคุมความเสี่ยงของเฮดจ์ฟันด์

การขาดทุนพร้อมกันในกลยุทธ์การลงทุนหลายประเภททำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกระจายพอร์ตในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดันรุนแรงและกระจุกตัว เมื่อนักลงทุนลดการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียวกันอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์ที่ออกแบบให้เคลื่อนไหวแตกต่างกันก็อาจขาดทุนพร้อมกันได้

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ทำให้สถานการณ์ซับซ้อนยิ่งขึ้น โดยเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ขณะที่มูลค่าหุ้นเทคโนโลยีกำลังถูกตรวจสอบอีกครั้ง ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยและหาสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อถือได้ยากขึ้น

ความท้าทายเฉพาะหน้าของเฮดจ์ฟันด์คือการบริหารความเสี่ยงโดยไม่จำเป็นต้องยอมรับผลขาดทุนในช่วงที่การซื้อขายผันผวน การปรับลงเป็นวงกว้างเมื่อวันพฤหัสบดีชี้ว่าเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมอาจให้ความคุ้มครองได้น้อยลง เมื่อสถานะในตลาดกระจุกตัวและนักลงทุนต่างต้องการสภาพคล่องพร้อมกัน

ดังที่เราเคยรายงาน ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า $4,000 ขณะการเทขายในวอลล์สตรีทจุดชนวนภาวะสภาพคล่องตึงตัว

เนื้อหานี้อาจมีความคิดเห็นจากบุคคลที่สาม ข้อมูลและข้อมูลใด ๆ บนเว็บเพจนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนตาม ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ของเรา แม้ว่าเราจะยึดมั่นใน ความซื่อสัตย์ทางบรรณาธิการ อย่างเคร่งครัด โพสต์นี้อาจมีการอ้างอิงถึงผลิตภัณฑ์จากพันธมิตรของเรา

คุณชอบบทความนี้หรือไม่?