หุ้น Microsoft เสี่ยงปรับฐานลึกขึ้น ท่ามกลางนักลงทุนประเมินความเสี่ยงจากการใช้จ่ายด้าน AI

Traders Union
ข่าวทั้งหมด
หุ้น
Microsoft ทดสอบแนวรับก่อนประกาศผลประกอบการรายไตรมาส

ข่าวทั้งหมด

ข่าวเด่น

บทความที่คัดสรรโดยบรรณาธิการ

หุ้น

สกุลเงินดิจิทัล

เศรษฐกิจ

สกุลเงิน

สินค้าโภคภัณฑ์

ธุรกิจและความมั่งคั่ง

เสียงจากตลาด

Anton Kharitonov

22.10.2026

หุ้น Microsoft เสี่ยงปรับฐานลึกขึ้น ท่ามกลางนักลงทุนประเมินความเสี่ยงจากการใช้จ่ายด้าน AI — Microsoft ทดสอบแนวรับก่อนประกาศผลประกอบการรายไตรมาส

MSFT ปรับลงประมาณ 1.8% เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม ซื้อขายที่ราว $523.20 หลังความพยายามดันราคาขึ้นต่อเหนือ $545–550 ไม่สำเร็จ ในกราฟ 4 ชั่วโมง หุ้น Microsoft ยังคงมีโครงสร้างขาขึ้นระยะกลางที่ก่อตัวขึ้นหลังฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดช่วงฤดูร้อนบริเวณ $350–360 แม้โมเมนตัมระยะสั้นจะอ่อนแรงลงอย่างเห็นได้ชัด

MSFT การทำนายราคา

24H -4.74%

$531.53

48H -4.81%

$531.16

7D -1.46%

$549.85

1M -2.54%

$543.84

3M -8.72%

$509.35

6M -25.26%

$417.06

12M -6.09%

$524.01

รายละเอียด

ราคาปัจจุบัน: $558 26.42 4.97%

ข้อมูลตามเวลาจริง 16:20

ช่วงรายวัน 526.14

535.00

ช่วงรายสัปดาห์ 516.00

535.00

บทความนี้ได้รับการแปลจากต้นฉบับ อ่านเวอร์ชันต้นฉบับโดยผู้สื่อข่าวของเราที่นี่.

ผลประกอบการรายไตรมาสจะเป็นบททดสอบความคาดหวังการเติบโตของ Azure

เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้นสำหรับ Microsoft คือการประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 28 ตุลาคม หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการ ตามประมาณการฉันทามติล่าสุด นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ $90.6 billion จาก $77.7 billion ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นอาจเพิ่มจาก $4.13 เป็น $4.71 ซึ่งคิดเป็นการเติบโตของรายได้เกือบ 17% และการเติบโตของกำไรประมาณ 14%

ในไตรมาสก่อนหน้า Microsoft รายงานรายได้ $90.01 billion และกำไรต่อหุ้น $4.74 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม หลังราคาหุ้นฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง การทำผลประกอบการได้ดีกว่าคาดเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอสำหรับนักลงทุนอีกต่อไป ประเด็นที่จับตาเป็นพิเศษ ได้แก่ ผลการดำเนินงานของ Azure ความเร็วในการนำ Copilot ไปใช้เชิงพาณิชย์ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และความสามารถของบริษัทในการสร้างการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระ ท่ามกลางการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสก่อนยืนยันว่าอุปสงค์ต่อโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของ Microsoft ยังคงต่อเนื่อง รายได้จาก Intelligent Cloud เพิ่มขึ้น 32% เป็น $39.3 billion ขณะที่ Azure และบริการคลาวด์อื่น ๆ เติบโต 43% ในเวลาเดียวกัน รายได้ต่อปีของ Azure ทะลุ $100 billion เป็นครั้งแรก จำนวนไลเซนส์ Microsoft 365 Copilot แบบชำระเงินแตะ 30 million และภาระผูกพันในการดำเนินงานเชิงพาณิชย์ที่เหลือเพิ่มขึ้นเป็น $678 billion

รายจ่ายลงทุนจุดคำถามเรื่องความสามารถทำกำไรในอนาคต

อย่างไรก็ตาม การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างรวดเร็วต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก โดยรายจ่ายลงทุนอยู่ที่ประมาณ $41 billion ในไตรมาสล่าสุดเพียงไตรมาสเดียว และสูงถึงราว $145 billion ตลอดทั้งปีงบประมาณ สถานการณ์นี้ทำให้เกิดความขัดแย้งระหว่างการเติบโตของรายได้ที่เร่งตัวขึ้นกับแนวโน้มกระแสเงินสดอิสระ

แม้ราคาหุ้นจะปรับฐานในระยะสั้น แต่มุมมองของนักวิเคราะห์ต่อ Microsoft ยังคงเป็นบวกเป็นส่วนใหญ่ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา TD Cowen ปรับราคาเป้าหมายหุ้นขึ้นเป็น $625, Mizuho เป็น $600, UBS เป็น $675, Jefferies เป็น $650 และ Citi เป็น $636 เหตุผลหลักคือความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้พร้อมกันจาก Azure การสมัครใช้บริการ Microsoft 365 สำหรับองค์กร และการผสานเอเจนต์ AI เข้ากับขั้นตอนการทำงานของลูกค้า

ขณะเดียวกัน การพัฒนา Copilot และการขยายกำลังประมวลผลควรเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติมในปีงบประมาณ 2027 อย่างไรก็ตาม หลังหุ้นปรับขึ้นประมาณ 40% นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ความคาดหวังเชิงบวกส่วนใหญ่ได้สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว ดังนั้น แม้ผลประกอบการรายไตรมาสจะแข็งแกร่ง ก็อาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายทำกำไร หากฝ่ายบริหารให้แนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับรายจ่ายลงทุน อัตรากำไร หรือระยะเวลาคืนทุนของศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ ความเสี่ยงเพิ่มเติมยังรวมถึงการพึ่งพาความพร้อมของกระแสไฟฟ้า ชิปเร่งการประมวลผลขั้นสูง และการเปิดใช้กำลังประมวลผลใหม่ได้ตามกำหนด ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยต่อการขยายธุรกิจคลาวด์

ความไม่แน่นอนของตลาดทำให้แนวรับสำคัญตกอยู่ในความเสี่ยง

บรรยากาศตลาดโดยรวมในวันที่ 22 ตุลาคมยังมีส่วนทำให้นักลงทุนลดสถานะในหุ้นเทคโนโลยี หลังดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นเมื่อวานนี้ นักลงทุนกลับมาให้ความสนใจกับความเสี่ยงจากมูลค่าหุ้นในภาค AI ที่สูงเกินไปและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 5.04% ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีลดลงสู่ 4.73% ท่ามกลางอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยที่กลับมา อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนที่ลดลงยังไม่ช่วยหนุนหุ้นเทคโนโลยี เนื่องจากผู้เล่นในตลาดกังวลเป็นหลักเกี่ยวกับขนาดของการลงทุนในอนาคตและผลกระทบต่อกำไรของบริษัท

อย่างไรก็ตาม การที่ฝั่งกระทิงไม่สามารถทะลุแนวต้านบริเวณ $540–550 ได้ กระตุ้นให้เกิดแรงขายทำกำไรจากสถานะซื้อ ขณะที่ฝั่งหมีพยายามกดราคาให้หลุดแนวรับที่ $525 ราคาหุ้น MSFT ที่ปรับลดลงอาจยังดึงดูดแรงซื้อได้ แต่หากหลุดแนวรับปัจจุบัน ราคาอาจลดลงสู่ $510–500 ซึ่งตามที่ระบุไว้ใน หุ้น Microsoft ทรงตัวใกล้ $531 ท่ามกลางการปรับฐานของกลุ่มและความคาดหวังต่อผลประกอบการ อาจเป็นระดับที่เกิดโอกาสเข้าซื้อได้เช่นกัน

หากสหรัฐฯ เปิดปฏิบัติการทางทหารอย่างเข้มข้นต่ออิหร่าน MSFT อาจปรับตัวลงลึกกว่าเดิม

เนื้อหานี้อาจมีความคิดเห็นจากบุคคลที่สาม ข้อมูลและข้อมูลใด ๆ บนเว็บเพจนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนตาม ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ของเรา แม้ว่าเราจะยึดมั่นใน ความซื่อสัตย์ทางบรรณาธิการ อย่างเคร่งครัด โพสต์นี้อาจมีการอ้างอิงถึงผลิตภัณฑ์จากพันธมิตรของเรา

คุณชอบบทความนี้หรือไม่?