Makro ve jeopolitik baskılar Wall Street bilançolarını gölgelerken “haberi sat” riski artıyor

Traders Union
Tüm Haberleri
Hisse Senetleri
Güçlü bilançolar artan makro baskıyla karşı karşıya

Tüm haberler

Öne Çıkan Haberler

Editörlerin Seçtikleri

Hisse Senetleri

Kripto paralar

Ekonomi

Para Birimleri

Emtialar

İş Dünyası ve Servet

Piyasa Görüşleri

Hlib Chabaniuk

3 saat önce

Makro ve jeopolitik baskılar Wall Street bilançolarını gölgelerken “haberi sat” riski artıyor — Wall Street yüksek riskli bilanço haftasına giriyor

ABD bilanço sezonu, ekim ayının en yoğun haftalarından birine giriyor. Ancak piyasa duyarlılığı kötüleşirken, güçlü şirket sonuçları bile hisselerde kalıcı kazanımlar sağlamada zorlanabilir.

Bu makale orijinalinden tercüme edilmiştir. Muhabirimiz tarafından hazırlanan orijinal versiyonu okumak için buraya tıklayın.

Netflix, GE Aerospace ve General Motors erken bilanço açıklamalarına öncülük ediyor

ABD bilanço sezonu, 19–23 Ekim tarihleri arasında teknoloji, finans, sanayi ve enerji sektörlerinden sonuçların açıklanmasıyla tam anlamıyla hız kazanıyor. Earnings Whispers takvimine göre, Fifth Third Bancorp ve Cleveland-Cliffs pazartesi günü; bunları 20 Ekim salı günü GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M ve Netflix takip ediyor.

Netflix’in kapanış zilinden sonra bilançosunu açıklaması bekleniyor; bu da yatırımcılara streaming büyümesi ve şirketin reklam işinin performansı hakkında güncel bir görünüm sunacak.

21 Ekim çarşamba günü, Tesla, Meta, IBM ve Texas Instruments’ın sonuçlarını piyasa kapanışından sonra açıklayacak olması nedeniyle büyük teknoloji şirketleri açısından özellikle önem taşıyor. 22 Ekim perşembe günü odak Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone ve Newmont’a çevrilecek; American Express ve SLB ise açıklamalarını 23 Ekim cuma günü yapacak.

Tesla ve Meta, yapay zekâ harcamalarına yönelik gelecek planları ve gelecekteki kârları genel olarak teknoloji sektörünü etkileyebileceğinden, büyük olasılıkla en yakından izlenecek iki şirket olacak.

Enflasyon ve Fed belirsizliği güçlü bilançoları gölgede bırakabilir

Şirket bilançoları, giderek zorlaşan bir makroekonomik ortamda açıklanıyor. ABD’de manşet enflasyon eylül ayında yıllık bazda %3,7’ye yükselerek %3,6’lık beklentiyi aştı; çekirdek TÜFE ise %2,6 olarak gerçekleşti. Veriler, Federal Reserve’ün para politikasını daha fazla sıkılaştırmak zorunda kalabileceğine ilişkin endişeleri yeniden canlandırdı.

Fed’in bir sonraki toplantısı 27–28 Ekim tarihlerinde yapılacak. Bu nedenle yatırımcılar daha yüksek faiz oranlarını fiyatlamayı sürdürürse, güçlü çeyreklik sonuçlar bile ikinci planda kalabilir.

İran çevresindeki gerilimlerin enerji piyasasını dalgalı tutması nedeniyle petrol de baskı kaynaklarından biri olmaya devam ediyor. Traders Union’a göre, Brent petrolü 16 Ekim’de varil başına 110 $ seviyesinin üzerine çıkarak beş ayın en yüksek düzeyine ulaştı ve 109,86 $ seviyesinde kapandı.

ABD’nin İran’a yönelik daha fazla saldırı düzenleme ihtimaline ilişkin tırmanma korkusu, Donald Trump’ın 3 Kasım öncesindeki ara seçimler öncesinde daha fazla saldırı fikrini reddetmesine rağmen petrol fiyatları açısından önemli bir faktör olmaya devam edecek. Pahalı petrolün uzun süre yüksek kalması, enflasyonu yüksek tutabilir ve Fed politikasında gevşemeye doğru herhangi bir geçişi zorlaştırabilir.

Son geri çekilmeye rağmen Hazine tahvil getirileri yüksek seviyelerde kalıyor

ABD Hazine tahvil getirileri son dönemdeki zirvelerinden geriledi, ancak tarihsel standartlara göre hâlâ yüksek. 16 Ekim itibarıyla 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık %5,1’e gerilerken, 30 yıllık tahvil getirisi %5,44 civarında seyretti.

Daha önce birkaç yılın zirvelerine yaşanan yükseliş, tahvil fonlarına önemli miktarda sermaye çekerek sabit getirili menkul kıymetlerle hisse senetleri arasındaki rekabeti artırdı. Bu durum hisseler için ek bir değerleme baskısı yaratıyor. Daha yüksek getiriler, görece güvenli varlıkları daha cazip hâle getirirken gelecekteki nakit akışlarına uygulanan iskonto oranını da artırıyor.

Yüksek değerlemelere sahip teknoloji şirketleri, piyasa değerlerinin önemli bir bölümü gelecekteki kâr büyümesi beklentilerine dayandığı için özellikle hassas olmaya devam ediyor. Dolayısıyla getirilerdeki son düşüş baskının bir kısmını azaltıyor, ancak hisse senetlerinde daha fazla yeniden fiyatlama riskini ortadan kaldırmıyor.

Bilanço beklentileri makro baskıyla karşılaşırken “haberi sat” riski büyüyor

Bu ortamda, önümüzdeki hafta için “haberi sat” tepkisi başlıca risklerden biri hâline geldi. Tesla, Meta, Netflix ve diğer büyük şirketler gelir ve kâr beklentilerini aşsa bile hisselerdeki olumlu tepki kısa ömürlü olabilir. Özellikle yönetim ekipleri temkinli öngörüler sunar veya daha yüksek harcamalara işaret ederse, yatırımcılar bilanço sonrası yükselişleri kârlarını realize etmek için kullanabilir.

Bu da piyasaların yalnızca manşet bilançolara odaklanmayacağı anlamına geliyor. Talep, marjlar ve sermaye harcamalarına ilişkin öngörüler, açıklanan rakamlar kadar önemli olabilir.

Enflasyon hâlâ yüksek, petrol pahalı ve Hazine tahvil getirileri yüksek seyrederken, güçlü bilançolar tek başına yeni bir yükseliş dalgasını sürdürmeye yetmeyebilir. ABD hisse senetlerinde daha kalıcı bir toparlanma için muhtemelen yalnızca şirket temellerinin değil, daha geniş makroekonomik ortamın da iyileşmesi gerekecek.

Bu materyal üçüncü taraf görüşlerini içerebilir, bu web sayfasındaki hiçbir veri ve bilgi Feragatnamemize göre yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Katı Editoryal Dürüstlük ilkelerine bağlı kalmamıza rağmen, bu gönderi ortaklarımızın ürünlerine referanslar içerebilir.

Bu makaleyi beğendiniz mi?