Паперовий біткоїн: ілюзія власності

Для багатьох інвесторів біткоїн уособлює фінансовий суверенітет, захист від інфляції та спосіб відмовитися від традиційних банківських систем. Однак у криптопросторі зростає занепокоєння щодо так званого паперового біткоїна - форми біткоїна, яка існує лише як обіцянка, а не як реальний актив у ланцюжку. Хоча це може здатися нешкідливим, паперовий біткоїн може становити серйозний ризик для самої основи децентралізованих фінансів.

Що таке паперовий біткоїн?

Паперові біткоїни - це біткоїни, які фізично (в цифровому вигляді) не належать інвестору, а існують у вигляді вимоги, боргової розписки або фінансового деривативу, випущеного третьою стороною. Паперові біткоїни часто зустрічаються на централізованих біржах, у ф'ючерсних контрактах та деяких інвестиційних продуктах, таких як ETF.

Щоб краще зрозуміти це, уявіть, що ви купуєте біткоїн на біржі, але замість того, щоб перевести його на свій особистий гаманець, ви залишаєте його на своєму біржовому рахунку. Технічно, ви бачите баланс з позначкою "BTC", але насправді ви володієте лише обіцянкою біржі, що у них є біткоїн для вас. Якщо біржа збанкрутує, неправильно розпоряджається своїми резервами або використовує практику дробових резервів, ви ніколи не зможете вивести свої реальні BTC.

Loading...

Проблема з паперовим біткоїном

Паперовий біткоїн створює ілюзію пропозиції. Коли біржі або установи випускають більше біткоїн-облігацій, ніж вони насправді мають, вони штучно збільшують уявну пропозицію біткоїна, що може пригнічувати його ціну. Це схоже на те, як банки видають більше грошей, ніж вони фізично зберігають у своїх сховищах - практика, відома як часткове резервування.

Небезпека виникає, коли занадто багато людей намагаються викупити свої біткоїни одночасно. Якщо біржі надмірно використовують свої резерви, це може призвести до кризи ліквідності, банкрутств або біржових обвалів - подій, які ми вже бачили у криптовалютному світі.

Яскравим прикладом краху паперового біткоїна став крах FTX у 2022 році, один з найбільших скандалів в історії криптовалют. FTX мала мільярди коштів клієнтів, але не мала достатньо реальних біткоїнів або грошових резервів, щоб забезпечити виведення коштів. Коли користувачі кинулися виводити свої кошти, вся система обвалилася, залишивши інвесторів з порожніми руками.

Різниця між реальним біткоїном і паперовим біткоїном

Справжній біткоїн зберігається в особистому гаманці, де власник контролює приватні ключі. Це означає, що власник має повну владу над своїм біткоїном і може здійснювати транзакції, не потребуючи схвалення третьої сторони. З іншого боку, паперовий біткоїн існує лише як вимога, що зберігається на біржі або у фінансовій установі, тобто інвестор не має прямого права власності.

Що стосується безпеки, то реальний біткоїн значно безпечніший при правильному зберіганні, оскільки його не можна вилучити або втратити через збої в роботі біржі. На противагу цьому, паперовий біткоїн схильний до таких ризиків, як банкрутство біржі, заморожування коштів або навіть шахрайство.

Ще однією важливою відмінністю є прозорість. Транзакції з реальним біткоїном реєструються в блокчейні і можуть бути перевірені в будь-який час, тоді як резерви паперового біткоїна часто непрозорі, що ускладнює перевірку того, чи дійсно суб'єкт, який випускає біткоїн, володіє активами, про які він заявляє.

Загалом, реальний біткоїн пропонує справжній фінансовий суверенітет, тоді як паперовий біткоїн покладається на довіру до сторонніх установ, що історично призводило до значних втрат у криптовалютному світі.

Loading...

Володійте біткоїном, а не просто бачте його

Зростання паперового біткоїна - це прихований ризик, який може мати довгострокові наслідки для криптовалютного ринку. Інвестори повинні знати, що не весь біткоїн, який вони бачать на екранах, є реальним. Як говорить стара приказка в криптовалютному світі: "Не ваші ключі - не ваші монети". Найбезпечніший спосіб захистити свої інвестиції в біткоїн - взяти їх під власний контроль. У цифровому світі, наповненому ілюзіями власності, справжній суверенітет приходить від володіння власними ключами.