Акції Nvidia впали на 1,2% через перекупленість технічних індикаторів та експортні обмеження

Станом на 26 травня акції Nvidia торгуються на рівні $131,29, що на 1,2% нижче за останні 24 години. Попри щоденне падіння, Nvidia (NASDAQ: NVDA) залишається міцно закріпленою в сильному бичачому тренді.

Основні моменти

- Nvidia торгується на рівні $131,29, демонструючи сильний висхідний імпульс, але миготять технічні сигнали перекупленості.

- Очікується, що компанія повідомить про $43,3 млрд виторгу, хоча експортні обмеження Китаю можуть вплинути на майбутні показники.

- Інвесторам слід бути готовими до короткострокової волатильності після публікації звітності 28 травня.

Акції компанії зросли більш ніж на 50% з квітневих мінімумів, що значною мірою зумовлено постійним ентузіазмом інвесторів щодо інфраструктури штучного інтелекту (ШІ) та розширенням центрів обробки даних. Технічно акції торгуються вище 50-денної та 200-денної простих ковзних середніх, які наразі становлять $114,79 та $126,12 відповідно. Таке вирівнювання підкреслює стійкий висхідний імпульс у середньостроковій перспективі.

Однак є тривожні ознаки потенційного виснаження. Індекс відносної сили (RSI) наразі знаходиться на рівні 70,7, що, як правило, свідчить про перекупленість. Історично такі показники RSI передували консолідації або короткостроковим відкатам. Тим часом, гістограма MACD залишається позитивною, що свідчить про те, що основні бичачі настрої зберігаються. Тим не менш, ризик відкату залишається високим, якщо Nvidia рішуче не прорветься вище найближчих рівнів опору.

Динаміка ціни акцій NVDA (березень 2025 - травень 2025). Джерело: TradingView.

Ключовий опір знаходиться на рівні $136,35, а подальша пропозиція очікується в районі психологічного бар'єру $140 та нещодавнього максимуму на рівні $149,42. З іншого боку, технічна підтримка знаходиться на рівні $126 - 200-денна ковзаюча середня - і далі вниз на $115 і $96,30. Падіння нижче $126 може означати початок короткострокової фази корекції.

Ринковий контекст: очікування прибутку та геополітичні виклики

Інвестори уважно стежать за фінансовим звітом Nvidia за 1 квартал 2025 року, який заплановано випустити 28 травня. Консенсус-оцінки з Уолл-стріт вказують на дохід у 43,3 мільярда доларів, що становитиме приголомшливе зростання на 66% у річному обчисленні. Прибуток на акцію (EPS) очікується на рівні $0,88, що на 44% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Вибухове зростання зумовлене стрімким попитом на графічні процесори Nvidia для навчання моделей штучного інтелекту та виведення висновків, особливо серед постачальників хмарних сервісів та гіпермасштабних центрів обробки даних.

Однак макроекономічні та геополітичні ризики залишаються значними. Триваючі обмеження уряду США на експорт ШІ-чіпів до Китаю вже почали впливати на міжнародну виручку Nvidia. Зокрема, були зупинені поставки її чіпів H20 - специфічного для Китаю варіанту, розробленого для дотримання експортного контролю. Генеральний директор компанії Дженсен Хуанг визнав, що ці обмеження можуть призвести до втрати доходу на суму до 15 мільярдів доларів, що підкреслює стратегічну важливість китайського ринку.

Частка Китаю в загальному доході Nvidia знизилася з 17% до 13% у порівнянні з минулим роком, що відображає як регуляторні перешкоди, так і мінливий геополітичний ландшафт. Тим не менш, Nvidia продовжує диверсифікувати свою клієнтську базу, включаючи нові партнерства, орієнтовані на ШІ, на Близькому Сході та в інших регіонах. Ця міжнародна співпраця може частково компенсувати зниження доходів від втрати китайських продажів.

NVDA: потенційна волатильність попереду

У найближчій перспективі акції Nvidia виглядають готовими до волатильності. Поєднання перекупленості технічних умов і оголошення високих ставок на прибуток створює бінарний результат для короткострокових цінових дій. Сильний прибуток, особливо той, що включає підвищені прогнозні показники, може стати каталізатором, необхідним для просування акцій повз рівні опору $136 і $140, з можливістю повторного тестування $149,42.

І навпаки, будь-яке недоотримання прибутку або обережні коментарі керівництва щодо торговельної напруженості між США та Китаєм чи сповільнення попиту на гіперскалери можуть призвести до переоцінки акцій. За такого сценарію ймовірним є відкат до 200-денної ковзної середньої на рівні $126, з подальшим падінням до $115.

Незважаючи на геополітичні перешкоди, настрої навколо Nvidia залишаються бичачими: Оппенгеймер підтвердив рейтинг "Перевершує" та цільову ціну 175 доларів, що передбачає 33% потенціалу зростання. Велике партнерство у сфері ШІ з Саудівською Аравією також підвищило довіру інвесторів завдяки масштабним закупівлям графічних процесорів.