Từ Buffett đến Soros: Năm nhà đầu tư trở thành huyền thoại

Ai cũng yêu thích những câu chuyện thành công: sách được viết về họ, phim được làm về họ, và lời nói của các nhân vật chính trở thành những câu trích dẫn nổi tiếng. Khả năng quản lý tiền bạc khôn ngoan và gia tăng vốn đôi khi gần như giống một phép màu. Nhưng mỗi nhà đầu tư này lại đi một con đường rất khác để đạt đến vị thế huyền thoại.

Khi một ý tưởng hay vẫn chưa đủ

The Economist gần đây đã phân tích điều gì tạo nên sự khác biệt giữa một nhà đầu tư thực sự xuất chúng và hàng nghìn nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Một trong những ví dụ chính là các sự kiện vào tháng 9 năm 1992, khi Stanley Druckenmiller đề xuất với ông chủ khi đó là George Soros bán 5,5 tỷ USD bảng Anh và mua mark Đức. Druckenmiller tin rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ không còn khả năng duy trì đồng bảng trong Cơ chế Tỷ giá Hối đoái châu Âu.

Giao dịch được đề xuất vốn đã cực kỳ mạo hiểm: nó sẽ đặt khoảng 100% vốn của Quantum Fund vào một vị thế duy nhất. Nhưng Soros cho rằng Druckenmiller vẫn quá thận trọng và đề xuất tăng vị thế lên khoảng 200% vốn của quỹ bằng đòn bẩy. Cuối cùng, Anh buộc phải từ bỏ việc hỗ trợ đồng bảng, đồng tiền này lao dốc, còn Quantum thu về khoảng 1 tỷ USD từ giao dịch. Sau đó, Soros được biết đến với biệt danh “người đã đánh sập Ngân hàng Trung ương Anh”.

Những câu chuyện như vậy không thể chỉ được giải thích bằng phân tích thị trường. Nhà đầu tư phải nhận ra cơ hội trước người khác, sẵn sàng đặt một lượng vốn đáng kể vào đó, vượt qua những giai đoạn chiến lược không còn hiệu quả, và nhanh chóng từ bỏ một ý tưởng khi cần thiết. Đây là những yếu tố đứng sau câu chuyện của năm nhà đầu tư trong danh sách của chúng tôi.

Warren Buffett – 60 năm đi ngược thị trường

Warren Buffett mua cổ phiếu đầu tiên ở tuổi 11 và nắm quyền kiểm soát Berkshire Hathaway vào năm 1965. Trong sáu thập kỷ tiếp theo, ông đã biến công ty dệt may trước đây thành một đế chế đầu tư. Từ năm 1965 đến năm 2025, giá trị thị trường của một cổ phiếu Berkshire tăng trung bình 19,7% mỗi năm. Mức tăng lũy kế trong giai đoạn này đạt khoảng 6,1 triệu phần trăm. Cuối năm 2025, Buffett rời vị trí CEO của Berkshire nhưng vẫn giữ chức chủ tịch hội đồng quản trị.

Xem bài đăng trên X Đang tải...

Dòng tweet đã bị tác giả xóa.

Nhưng chúng tôi đã lưu lại mọi thứ 🙂.

Một trong những khoản đầu tư nổi tiếng nhất của ông là Coca-Cola. Đến cuối năm 1998, Berkshire đã chi khoảng 1,3 tỷ USD để xây dựng cổ phần tại nhà sản xuất đồ uống này, trong khi giá trị thị trường của khoản đầu tư đã đạt 13,4 tỷ USD. Danh mục của Buffett qua nhiều năm cũng bao gồm các khoản nắm giữ lớn tại American Express, Apple, Bank of America và nhiều công ty khác. Forbes hiện ước tính tài sản ròng của ông vào khoảng 144 tỷ USD, dù trong suốt cuộc đời ông đã quyên góp hơn 68 tỷ USD cho hoạt động từ thiện.

George Soros – nhà đầu tư biến rủi ro thành nghề nghiệp

Đến năm 1992, Soros đã quản lý những khoản vốn lớn trong hơn 20 năm. Ông bắt đầu quản lý tiền của khách hàng tại New York vào năm 1969 và sau đó thành lập Quantum Fund. Trong ba thập kỷ, quỹ đạt lợi nhuận trung bình khoảng 31% mỗi năm. Soros thực hiện các khoản đặt cược lớn vào tiền tệ, cổ phiếu, trái phiếu và những biến động của nền kinh tế toàn cầu, thường sử dụng đòn bẩy. Chẳng hạn, vào năm 2007, ông quay lại trực tiếp quản lý quỹ và đạt lợi nhuận khoảng 32% khi khủng hoảng tài chính đang đến gần.

Xem bài đăng trên X Đang tải...

Dòng tweet đã bị tác giả xóa.

Nhưng chúng tôi đã lưu lại mọi thứ 🙂.

Đến năm 2011, Soros Fund Management quản lý khoảng 25,5 tỷ USD. Sau đó, Soros hoàn trả chưa đến 1 tỷ USD cho các nhà đầu tư bên ngoài và chuyển công ty thành một family office tập trung quản lý tài sản của chính ông. Forbes hiện ước tính tài sản ròng của ông vào khoảng 7,5 tỷ USD, nhưng con số này không phản ánh toàn bộ những gì ông đã kiếm được: đến năm 2018, Soros đã chuyển 18 tỷ USD cho Open Society Foundations. Có thời điểm, tài sản cá nhân của ông vượt quá 20 tỷ USD.

Stanley Druckenmiller – 30 năm không có năm thua lỗ

Druckenmiller kém nổi tiếng với công chúng hơn nhiều so với Buffett hay Soros, nhưng thành tích của ông vẫn là một trong những trường hợp đặc biệt nhất trong ngành đầu tư. Ông quản lý Duquesne Capital từ năm 1981 đến năm 2010, đạt lợi nhuận khoảng 30% mỗi năm mà không ghi nhận bất kỳ năm dương lịch thua lỗ nào. Ngay cả trong năm 2008, khi hedge fund trung bình mất gần 20%, Duquesne vẫn tăng khoảng 11%.

Xem bài đăng trên X Đang tải...

Dòng tweet đã bị tác giả xóa.

Nhưng chúng tôi đã lưu lại mọi thứ 🙂.

Năm 2000, Druckenmiller rời bỏ mọi vai trò khác để tập trung hoàn toàn vào Duquesne Capital. Mười năm sau, ông đóng quỹ và hoàn trả tiền cho các nhà đầu tư; khi đó quỹ đang quản lý khoảng 12 tỷ USD. Kể từ đó, Druckenmiller tiếp tục đầu tư vốn cá nhân thông qua Duquesne Family Office. Forbes ước tính tài sản ròng của ông vào khoảng 7,8 tỷ USD.

Ray Dalio – quỹ được thành lập trong căn hộ hai phòng ngủ

Ray Dalio thành lập Bridgewater Associates vào năm 1975 từ căn hộ hai phòng ngủ của mình ở New York. Công ty có được khách hàng tổ chức lớn đầu tiên mười năm sau đó, khi World Bank giao cho công ty quản lý 5 triệu USD. Bridgewater cuối cùng trở thành công ty hedge fund lớn nhất thế giới. Hiện nay, công ty quản lý khoảng 92 tỷ USD, trong khi Forbes ước tính tài sản ròng của Dalio là 15,4 tỷ USD.

Xem bài đăng trên X Đang tải...

Dòng tweet đã bị tác giả xóa.

Nhưng chúng tôi đã lưu lại mọi thứ 🙂.

Sự nghiệp của ông suýt kết thúc trước khi thực sự bắt đầu. Sau khi đưa ra nhận định sai về nền kinh tế Mỹ, Dalio mất cả tiền của mình lẫn tiền của khách hàng và phải vay cha 4.000 USD để trang trải chi phí gia đình. Sau đó, Bridgewater ra mắt chiến lược chủ lực Pure Alpha, đạt lợi nhuận trung bình khoảng 11,4% mỗi năm kể từ khi ra mắt vào năm 1991. Riêng năm 2025, quỹ tăng 33%.

Ken Griffin – từ phòng ký túc xá Harvard đến đế chế Citadel

Ken Griffin bắt đầu giao dịch khi vẫn còn là sinh viên Harvard. Năm 1987, ông quản lý khoảng 265.000 USD huy động từ người thân và người quen, thậm chí còn lắp một đĩa vệ tinh trên nóc ký túc xá để nhận báo giá thị trường theo thời gian thực. Các vị thế bán của ông sinh lời trong vụ sụp đổ thị trường Black Monday. Năm 1990, ở tuổi 22, Griffin ra mắt công ty sau này trở thành Citadel với số vốn chỉ 4,6 triệu USD.

Xem bài đăng trên X Đang tải...

Dòng tweet đã bị tác giả xóa.

Nhưng chúng tôi đã lưu lại mọi thứ 🙂.

Ngày nay, Citadel tự mô tả là nhà quản lý hedge fund có lợi nhuận cao nhất lịch sử xét theo tổng lợi nhuận ròng lũy kế. Tính đến ngày 1 tháng 8 năm 2026, vốn đầu tư của công ty đã đạt 77 tỷ USD, trong khi Forbes ước tính tài sản ròng của Griffin vào khoảng 53 tỷ USD. Hành trình này không phải là quá trình tăng trưởng liên tục: trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các quỹ chủ lực của Citadel mất khoảng 50%, nhưng đã phục hồi khoảng 62% vào năm sau.

Vì sao Elon Musk không có trong danh sách

Xét về tài sản, Elon Musk vượt xa tất cả những người trong danh sách này. Forbes hiện ước tính tài sản ròng của ông vào khoảng 872 tỷ USD, trong khi vào tháng 6 năm 2026, sau đợt IPO của SpaceX, con số này từng vượt 1 nghìn tỷ USD trong thời gian ngắn, đưa Musk trở thành người đầu tiên trong lịch sử sở hữu tài sản nghìn tỷ USD.

Tuy nhiên, Musk không tạo dựng phần lớn tài sản của mình thông qua đầu tư. Ông tự thành lập SpaceX, đã lãnh đạo Tesla trên cương vị CEO trong nhiều thập kỷ, và phần lớn tài sản của ông đến từ cổ phần tại những công ty do ông sáng lập hoặc góp phần xây dựng. Buffett, Soros, Druckenmiller, Dalio và Griffin chủ yếu xây dựng sự nghiệp xoay quanh việc quản lý vốn và lựa chọn khoản đầu tư, trong khi câu chuyện của Musk trước hết là câu chuyện về một doanh nhân tạo dựng các công ty và nắm giữ tỷ lệ sở hữu lớn trong đó.

Ngay cả năm nhà đầu tư huyền thoại này cũng không có một công thức thành công duy nhất. Buffett nắm giữ các công ty vững mạnh trong nhiều thập kỷ, Soros và Druckenmiller thực hiện những khoản đặt cược lớn vào các biến động của thị trường, Dalio biến đầu tư thành một hệ thống, còn Griffin tập trung vào công nghệ và quy mô. Điểm chung của họ không nằm ở một chiến lược duy nhất, mà ở khả năng kiên định với cách tiếp cận của mình trong nhiều thập kỷ, đồng thời sẵn sàng từ bỏ nó khi thực tế cho thấy họ đã sai.