11月11日,BTC/USD徘徊在$73,800–73,900附近。本月早些时候未能守住$80,000上方后,跌势进一步延续。4小时图显示,比特币自$86,000–87,000的局部高点回落后,形成一连串更低的高点和低点。
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比特币走势背离纳斯达克反弹
值得注意的是,加密货币市场与股市走势出现背离:CoreWeave业绩强劲,纳斯达克100期货今日上涨约1.7%,而比特币仍徘徊在$74,000附近。这表明,当前跌势已不能仅仅归因于整体风险偏好恶化。尽管美国科技股试图反弹,投资者仍在减持加密货币。
美国通胀强化美联储收紧政策预期
抛售压力背后的主要宏观因素,仍是11月10日公布的美国消费者通胀数据。数据高于预期,大幅改变了利率前景。美国劳工统计局数据显示,10月CPI环比上涨0.4%,高于0.3%的预期;核心通胀率升至0.3%,也超过市场普遍预期的0.2%。
尽管整体消费者价格涨幅从9月的0.6%放缓,但核心通胀持续高企,加剧了市场对美联储需要进一步收紧货币政策的担忧。数据公布后,美国10年期国债收益率一度触及5%;据CME FedWatch,市场对美联储12月会议加息的预期概率升至约90%。
对比特币而言,这意味着不利环境仍在持续:高国债收益率降低了无利息收入资产的吸引力,而金融条件收紧则限制了投机资本的可用规模。
机构抛售加大关键支撑位面临的压力
更令人担忧的是,美国现货比特币ETF资金持续流出,显示机构需求正在减弱。据SoSoValue数据,这些基金11月10日净流出约$95 million,连续净流出已延续至四个交易日。贝莱德IBIT的流出额约为$78 million;自11月初以来,美国现货比特币ETF累计净流出约$1.6 billion。
尽管目前尚无客观理由认为比特币将暴跌,但只要其交易价格低于$75,000–76,000,跌向$70,000–65,000的风险仍然较高。正如美国CPI公布前,BTC/USD在$74,000附近持续承压 一文所述,若突破当前$74,100附近的阻力位,价格将升向$74,750–75,000,届时空头可能再次活跃。
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