Metaplanet计划出售1.35亿美元优先股，扩大比特币库战略

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Artem Shendetskii

20.11.2025

Metaplanet计划出售1.35亿美元优先股，扩大比特币库战略 — Metaplanet 将在 210 亿日元的离岸交易中发行 2360 万股优先股，用于 BTC 的扩张

Metaplanet 公司正在推进另一项重大注资计划，以扩大其专注于比特币的财务战略。向东京证券交易所提交的最新文件显示，公司计划发行2360万股B类永久优先股，每股900日元（5.71美元），募集资金约212亿日元（1.35亿美元）。

本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.

此次发行将通过第三方向海外投资者配售的方式进行，有待股东于 2025 年 12 月 22 日批准。B 类股票的名义股息为 6.34 美元，年股息率为 4.9%，一旦开始派息，相当于每季度派息 0.078 美元。投资者可按 6.34 美元的转换价格将股票转换为普通股，但 Metaplanet 保留一项认购期权，如果股票交易连续 20 个交易日超过清偿优先权的 130%。新的优先股没有投票权，但包括在特定情况下的赎回保护。

随着 "水星 "计划的启动，公司重组了融资工具

此次融资伴随着Metaplanet对融资工具的全面改革。公司将取消第 20 至 22 期股票收购权，并向开曼群岛的机构投资者埃沃基金（Evo Fund）发行新的第 23 和 24 期认股权证，这有待监管部门批准。首席执行官西蒙-杰罗维奇（Simon Gerovich）在X上证实，优先股计划在内部被称为 "水星"（Mercury），并将其描述为结构升级，旨在扩展公司的长期比特币战略。

他强调，4.9%的固定股息和1,000日元的转换价格是其核心特点，可以实现更可预测的资本形成。消息公布后，Metaplanet 的股价上涨了 3.20%，但半年来跌幅仍超过 60%，反映了市场压力和资产负债表的波动。该公司希望通过提高融资效率来吸引更多离岸资本，将自己定位为日本领先的企业比特币积累者。

比特币损失给财政带来压力，Metaplanet加倍下注

根据BitcoinTreasuries.NET的数据，Metaplanet目前持有30,823 BTC，成为全球第四大比特币公共持有者。按目前接近 90,845 美元的价格计算，该头寸的价值约为 28.2 亿美元，但该公司面临着巨大的纸面损失。其平均收购价格为每枚 BTC 108,036 美元，这使得 Metaplanet 的未实现缩水率为-15.17%，而更广泛的加密货币市场从 10 月份的高点开始下跌，更是雪上加霜。尽管业绩下滑，该公司仍表示将坚定不移地坚持比特币优先的资产负债表战略。

分析师指出，新的优先股结构为 Metaplanet 在波动加剧时期提供了更持久的融资渠道。即将进行的资本募集表明，该公司正准备购买更多的 BTC，为长期反弹而非短期缓解做好准备。

最近，我们曾撰文指出，在东京上市的投资公司 Metaplanet Inc.已公布计划，将通过出售海外股票筹集超过 13.8 亿美元（约合 2041 亿日元）的资金，以加快其专注于比特币的财务战略。

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