随着亚洲贷款组合在长期由欧美银行主导的市场中占据更大份额，汇丰银行 (HSBC) 和渣打银行 (Standard Chartered) 正准备开展新的重大风险转移 (SRT) 交易。这些交易表明，主要贷款机构正利用结构化信贷工具来降低贷款风险、提高资本充足率，并释放资产负债表空间以开展新业务。
亮点
- 汇丰银行正在探索与亚太地区贷款挂钩的 SRT。
- 渣打银行正权衡与其约 20 亿美元企业贷款挂钩的 Chakra SRT。
- SRT 帮助银行管理违约风险并释放监管资本。
本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.
据 Bloomberg 报道，汇丰银行已开始与投资者就一项可能与亚太市场（包括香港、新加坡、印度和澳大利亚）贷款挂钩的 SRT 进行初步讨论。另外，渣打银行正权衡在其 Chakra SRT 计划下开展一项涉及约 20 亿美元全球企业贷款的交易，不过最终条款可能会随着投资者谈判的继续而改变。
银行转向风险转移
重大风险转移 (SRT) 允许银行将贷款组合的部分违约风险转移给投资者，且通常无需将贷款移出资产负债表。这种结构可以帮助银行获得资本缓解，强化偿付能力指标，并将监管资本重新部署到新的信贷业务中。
投资者的需求也支撑了该市场。SRT 交易可提供 10% 以上的票息，这使得它们对寻求高收益资产的信贷投资者极具吸引力。巴克莱银行 (Barclays) 和桑坦德银行 (Banco Santander) 一直是该工具最活跃的使用者，但与亚洲挂钩的投资组合正变得越来越引人注目。
根据首席财务官 Pam Kaur 的评论，汇丰银行 已经开始在英国和亚洲使用 SRT，并认为还有进一步扩展的空间。潜在的亚太地区交易将符合该行在其全球贷款账目中更有效地利用资本的更广泛目标。
亚洲贷款成为焦点
市场正在超越其传统基础。新加坡星展银行 (DBS) 最近完成了其首笔与 10 亿美元多元化企业贷款组合挂钩的 SRT。渣打银行此前曾开展过一项涉及亚洲、中东和非洲 15 亿美元贸易融资贷款的交易，使其新加坡子公司获得了资本缓解。
这一活动至关重要，因为亚洲银行和专注于亚洲的贷款机构以往使用 SRT 的频率低于欧洲同行。随着贷款规模增长和资本规则收紧，更多银行正将合成风险转移视为一种在不收缩信贷规模的情况下管理风险敞口的方式。
渣打银行潜在的 Chakra 交易将延续这一趋势。该行的全球企业贷款组合和贸易融资足迹为其在维持客户关系的同时进行风险转移结构设计提供了天然基础。
资本工具向东移
亚洲相关 SRT 的兴起标志着银行在该地区管理贷款风险敞口方式的转变。这些交易为贷款机构提供了一种在继续服务借款人的同时，减轻大型企业和贸易融资组合所带来的资本压力的方法。
对于投资者而言，吸引力在于收益率。对于银行而言，吸引力在于灵活性：转移风险可以在不完全出售资产的情况下支持信贷能力。如果汇丰、渣打及其同行继续扩大这些计划，亚洲可能会成为 SRT 发行的常规来源，而不仅仅是主要建立在欧洲的工具的二级市场。
我们此前曾强调，香港向 汇丰银行和渣打银行授予了首批稳定币牌照。
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