高盛与阿波罗全球管理公司正接洽投资者，拟出售与SpaceX拓展人工智能业务相关的400亿美元融资方案中的部分份额。此举正值华尔街在美国中期选举民主党获胜后，对AI基础设施支出日趋谨慎之际。
亮点
- 高盛与阿波罗为SpaceX 400亿美元AI债务寻找买家。
- 这笔交易包括一笔83亿美元贷款和多个债券部分。
- AI支出忧虑可能令债务出售复杂化。
本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.
据彭博社 报道，两家公司已在正式启动债务承销前与潜在买家展开磋商。部分投资者获邀承诺投资最高5亿美元，以加快交易进程。这笔融资于10月公布，早于近期市场波动。
高盛与阿波罗筹备大规模债券发行
该融资方案 旨在为英伟达图形处理器提供资金，同时避免相关债务直接计入SpaceX资产负债表。由阿波罗支持的Atlas SP将管理一家特殊目的载体，由其购买设备并向投资者发行债务。
SpaceX将依据一项为期五年的协议租赁这些芯片。无论设备受损或发生其他中断，其租金均须照常支付。SpaceX不对芯片的剩余价值提供担保。
这笔融资包括一笔83亿美元的优先有担保贷款，面向银行投资者。其他债券部分将面向资产管理公司发行。高盛牵头贷款部分，阿波罗则在债券融资中发挥核心作用。太平洋投资管理公司也参与其中。
AI投资忧虑令债务承销复杂化
拟议中的出售正值大型计算项目融资企业面临困境之际。投资者日益担忧，未来AI收入能否证明处理器和数据中心的大规模支出是合理的。
民主党掌控国会增添了政治不确定性。数据中心开发成为多个州的选举议题，包括得克萨斯州；当地对基础设施和电力需求的担忧影响了相关辩论。
市场压力也影响了CoreWeave等AI基础设施公司。选举结果公布后，SpaceX 和特斯拉 股价下跌，反映出科技相关投资普遍走弱。
SpaceX目前在田纳西州孟菲斯运营数据中心，并正在密西西比州建设更多设施。这笔融资将支持其不断增长的计算需求。
芯片融资考验投资者兴趣
这笔400亿美元债务融资方案将与70亿美元租赁预付款合并，为约473亿美元的GPU设备提供资金。采购设备主要为英伟达下一代Rubin处理器，计划于2027年上半年交付。
这种架构让SpaceX能够获得计算设备，同时限制借款对公司信用状况的直接影响。不过，投资者仍需评估与设备及融资载体相关的风险。
对高盛与阿波罗而言，完成承销将考验市场对大型AI相关债务交易的需求。随着投资者重新评估该行业的长期回报，交易结果可能影响类似基础设施项目的融资方式。
正如我们此前报道，高盛将德意志银行和嘉士伯纳入欧洲股票精选名单 。
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