سهم مايكروسوفت ينخفض مع ارتفاع تكاليف الذكاء الاصطناعي التي تؤثر على التوقعات على الرغم من النمو السحابي القوي

Traders Union
جميع الأخبار
الأخبار المالية
ارتفاع تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من Microsoft

جميع الأخبار

أهم الأخبار

أخبار العملات الرقمية

الأخبار المالية

العملات

أصوات السوق

المليارديرات

أخبار الجهات التنظيمية

Parshwa Turakhiya

31.10.2025

سهم مايكروسوفت ينخفض مع ارتفاع تكاليف الذكاء الاصطناعي التي تؤثر على التوقعات على الرغم من النمو السحابي القوي — مايكروسوفت تختبر دعمًا بقيمة 525 دولارًا أمريكيًا مع ارتفاع الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي على المدى القريب

انخفض سهم شركة Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) بنسبة 3% تقريبًا إلى 525.76 دولار يوم الخميس، موسعًا تراجعه من أعلى مستوياته القياسية في وقت سابق من الأسبوع. جاء هذا الانخفاض في أعقاب النتائج المالية القوية للشركة في الربع الأول من العام المالي، حيث تفوقت Azure مرة أخرى على التوقعات، لكن تركيز المستثمرين تحول بشكل حاد نحو زيادة الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي والتوقعات الحذرة بشأن الهامش.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

النقاط البارزة

- تراجع سهم مايكروسوفت بنسبة 3% تقريبًا إلى 525.76 دولارًا أمريكيًا حيث طغت تكاليف الذكاء الاصطناعي على الأرباح القياسية.

- إيرادات Azure ترتفع بنسبة 40% ولكن الإنفاق الرأسمالي يرتفع إلى 34.9 مليار دولار.

- يستقر الدعم بالقرب من 515-520 دولارًا أمريكيًا حيث لا يزال الاتجاه طويل الأجل صعوديًا.

يُظهر الرسم البياني اليومي لشركة مايكروسوفت تراجعًا حاسمًا بعد اختبار المقاومة بالقرب من 554$، حيث يتماشى امتداد فيبوناتشي 1.0 مع الحد العلوي للقناة. يحتفظ السهم الآن بالدعم الرئيسي عند 525-528 دولارًا أمريكيًا، وهي منطقة مدعومة بتصحيح فيبوناتشي 0.5 والمتوسط المتحرك الأسي ل20 يومًا عند 522.87 دولارًا أمريكيًا. سيؤدي الانخفاض إلى ما دون 515 دولارًا أمريكيًا إلى كشف دعم أعمق بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي ل 50 يومًا عند 515.54 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي ل 100 يوم عند 500.97 دولار. على الرغم من التصحيح، لا يزال الهيكل طويل الأجل صعوديًا، حيث يرتفع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم من 475.70 دولارًا ويحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع.

ديناميكيات سعر MSFT (المصدر: TradingView)

هدأت مؤشرات الزخم ولكنها لا تزال بناءة. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من 54، مما يعكس إعادة ضبط من ظروف ذروة الشراء السابقة، بينما يستمر الرسم البياني لمؤشر الماكد في التضييق دون الإشارة إلى انعكاس كامل. تشكل نقطة التقاء فيبوناتشي بين 516 دولارًا و530 دولارًا الآن منطقة الطلب الرئيسية، مع وجود حاجة إلى ارتداد فوق 540-554 دولارًا لاستعادة الزخم نحو قمم جديدة.

رد فعل الأرباح ومعنويات السوق

أعادت نتائج مايكروسوفت الفصلية التأكيد على ريادتها في مجال الحوسبة السحابية. فقد سجلت الشركة إيرادات بلغت 77.67 مليار دولار، بزيادة 18% على أساس سنوي، وأرباحًا للسهم الواحد بلغت 3.72 دولار - وكلاهما تجاوز توقعات وول ستريت. كان نمو Azure بنسبة 40% ملحوظًا بشكل خاص، مما يؤكد استمرار التوسع في أعباء عمل الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.

ومع ذلك، تلاشى التفاؤل مع كشف الشركة عن تصاعد النفقات الرأسمالية. وقالت المديرة المالية إيمي هود إن الإنفاق بلغ 34.9 مليار دولار خلال الربع، متجاوزاً بذلك الإجماع البالغ 30 مليار دولار، وأشارت إلى أن نمو الاستثمار في السنة المالية 2026 سيتجاوز مستويات 2025. وقد أثارت هذه التوقعات مخاوف بشأن ضغوط الهامش على المدى القريب، مما أدى إلى التحول عن الأسهم التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي قادت السوق لعدة أشهر.

سارع المستثمرون إلى رسم أوجه تشابه مع عمليات البيع الأخيرة لشركة Meta، حيث أثرت تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع على المعنويات على الرغم من المكاسب القوية في الإيرادات. في حالة مايكروسوفت، وصف المحللون التعديل الحالي بأنه إعادة تقييم للتقييم وليس تدهورًا في الأساسيات، مشيرين إلى أن التدفق النقدي وحصتها السوقية لا تزال قوية.

التوقعات الاستراتيجية والمستويات الرئيسية

لا تزال مايكروسوفت في وضع هيكلي يؤهلها للهيمنة على المرحلة التالية من تسويق الذكاء الاصطناعي. حيث إن حصتها البالغة 27% في OpenAI - التي تبلغ قيمتها حوالي 135 مليار دولار - تُغذي خط ابتكار طويل الأجل يغذي مباشرةً منتجات Azure وCopilot. وقد أوضحت إعادة الهيكلة الأخيرة لملكية OpenAI تأثير Microsoft كمستثمر ومزود بنية تحتية على حد سواء، مما يضمن استمرار المواءمة بين البحث والنشر.

من من منظور التداول، تُعد منطقة 515-520 دولارًا أمريكيًا - 520 دولارًا أمريكيًا بمثابة محور حاسم. ومن شأن الدعم المستمر فوق هذا النطاق أن يحافظ على الاتجاه الصعودي سليمًا ومن المحتمل أن يستقطب اهتمام الشراء نحو 540-554 دولارًا. وقد يؤدي الاختراق فوق 555 دولارًا إلى توسيع الارتفاع نحو امتداد فيبوناتشي 593 دولارًا. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي الإغلاق اليومي دون 515 دولارًا إلى تعميق التصحيح نحو 500 دولار أو حتى 475 دولارًا، حيث يقع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم كأرضية طويلة الأجل.

التوقعات

يبدو أن التراجع الأخير كان بمثابة إعادة ضبط فني بعد أشهر من المكاسب السريعة التي تحققت بعد أشهر من المكاسب السريعة التي قادها حماس الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن ارتفاع النفقات الرأسمالية قد ألقى بظلاله على المعنويات على المدى القصير، إلا أن مكانة Microsoft كشركة رائدة في السوق في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية لا تزال ثابتة.

وطالما بقيت الأسعار ضمن نطاق الدعم الذي يتراوح بين 515 و530 دولارًا أمريكيًا، فإن الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقًا سيظل قائمًا. من المحتمل أن تتوقف الخطوة التالية للسهم على ما إذا كانت ثقة المستثمرين في قصة تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل تفوق مخاوف الهامش على المدى القصير.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟