توقعات أسعار الذهب: XAU يقترب من منطقة الاختراق حيث تغذي البيانات الأمريكية الضعيفة الزخم الصعودي الجديد

Traders Union
جميع الأخبار
الأخبار المالية
اختبارات الذهب 4,191 دولار

جميع الأخبار

أهم الأخبار

أخبار العملات الرقمية

الأخبار المالية

العملات

أصوات السوق

المليارديرات

أخبار الجهات التنظيمية

Parshwa Turakhiya

26.11.2025

توقعات أسعار الذهب: XAU يقترب من منطقة الاختراق حيث تغذي البيانات الأمريكية الضعيفة الزخم الصعودي الجديد — الذهب يقترب من المقاومة الرئيسية مع تزايد زخم خفض أسعار الفائدة.

يتداول الذهب بالقرب من 4,165 دولارًا ويقترب من أعلى مستوى له في أسبوعين حيث أنعشت البيانات الأمريكية المتأخرة التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر. وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2% فقط في سبتمبر/أيلول وجاءت أرقام أسعار المنتجين مطابقة للتوقعات، مما يعزز الدلائل على أن الطلب آخذ في التراجع وأن ضغوط التضخم قد استقرت.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

أبرز المؤشرات

- الذهب يستقر بالقرب من 4,165 دولار في الوقت الذي تعزز فيه البيانات الأمريكية توقعات خفض أسعار الفائدة.

- لا تزال مقاومة فيبوناتشي عند 4,191 دولار هي السقف الرئيسي على المدى القريب.

- التيسير الجيوسياسي يحد من تدفقات الملاذ الآمن على الرغم من البنية الفنية القوية.

ومع إشارة العديد من مسؤولي الاحتياطي الفدرالي إلى دعمهم للتخفيف، تُسجل العقود الآجلة الآن أكثر من 80% من احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، وهو أعلى بشكل حاد من احتمال 50% الأسبوع الماضي. علامات التقدم في مفاوضات السلام الأوكرانية تخفف من الطلب على الملاذ الآمن. وأشار مسؤولون أوكرانيون إلى الاتفاق على إطار عمل لإنهاء الصراع، في حين وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المناقشات بأنها "شبه مكتملة".

حتى لو ثبت أن التفاؤل سابق لأوانه، فإن احتمال تراجع التوتر الجيوسياسي يقلل من إلحاح الشراء الدفاعي ويخلق ثقلًا موازنًا للقوة المدفوعة بالسياسة التي رفعت الذهب في الجلسات الأخيرة.

الهيكل الفني يتعزز مع إعادة اختبار الذهب لمستوى 4,191 دولارًا

من الناحية الفنية، لا يزال المعدن مدعومًا بشكل جيد. انتعش الذهب بشكل حاد من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4,074 دولار، واستعاد تصحيح 50% عند 4,133 دولار ويضغط الآن على مستوى 61.8% عند 4,191 دولار. كان هذا النطاق بمثابة محور محوري متكرر منذ أواخر أكتوبر ويقف كأول حاجز رئيسي للمشترين الذين يحاولون الاختراق المستمر. سيؤدي الإغلاق النظيف فوق مستوى 4,191 دولارًا إلى كشف مستوى 4,275 دولارًا، حيث يتماشى تصحيح 78.6% مع خط الاتجاه الهابط.

توقعات سعر الذهب (المصدر: TradingView)

لا يزال الإعداد اليومي بناء. يتداول الذهب فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 4,082 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 3,973 دولارًا، وكلاهما تحول إلى الأعلى بعد أسابيع من التسطيح. ويعزز المتوسطان المتحركان الأسيان ل 100 يوم و200 يوم عند 3,782 دولار و3,496 دولارًا الميل الصعودي الأوسع للذهب، مدعومًا بخط اتجاه صاعد صامد منذ أوائل الصيف. وطالما بقي السعر فوق هذا المنحدر، فإن الاتجاه الصعودي على المدى الطويل سيبقى على حاله.

تدعم ظروف الزخم المزيد من الاتجاه الصعودي. يُظهر مؤشر القوة النسبية عند 59.92 تحسنًا في القوة دون الدخول في منطقة ذروة الشراء. يترك هذا الوضع مجالًا للاستمرار في الارتفاع إذا زادت توقعات خفض أسعار الفائدة. تشير خارطة الطريق الفنية إلى إعادة اختبار مستوى 4,191 دولارًا، مع اختراق يستهدف 4,275 دولارًا قبل أن يحاول المشترون العودة إلى أعلى المستويات بالقرب من 4,381 دولارًا.

ويقع الدعم الفوري عند 4,133 دولارًا، وهو ما يتماشى مع تصحيح 50٪. وقد يؤدي الاختراق دون هذه المنطقة إلى المخاطرة بالعودة إلى نطاق 4,074 دولار - 4,001 دولار، والذي يتضمن تصحيح 38.2% وقاعدة التماسك لشهر أكتوبر. وتبقى هذه المنطقة هي الأرضية الوقائية الرئيسية للحفاظ على الهيكل الصاعد الأوسع نطاقًا. وتحتها، يقدم خط الاتجاه الصاعد والمتوسط المتحرك الأسي ل 100 يوم بالقرب من 3,780 دولار دعمًا أعمق.

زخم السياسات يرفع الذهب في الوقت الذي يحد فيه التيسير الجيوسياسي من المكاسب

لا تزال خلفية الاقتصاد الكلي هي المحرك الأساسي. فقد أدى الجمع بين بيانات الإنفاق الأمريكي الضعيفة ومقاييس التضخم الثابتة ومجموعة من التصريحات الحذرة من قبل الاحتياطي الفدرالي إلى تحويل توقعات أسعار الفائدة بشكل حاسم نحو التيسير. ومن شأن أسعار الفائدة المنخفضة أن تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا، وهي ديناميكية تدعم الذهب عادةً خلال ظروف الدورة الاقتصادية المتأخرة.

ومع ذلك، فإن المشاعر ليست أحادية الاتجاه. فاحتمالية التوصل إلى تسوية تفاوضية في أوكرانيا تخلق حالة من عدم اليقين بالنسبة للمراكز الصاعدة، خاصة بالنسبة للمتداولين الذين اعتمدوا على التحوطات الجيوسياسية بدلاً من المحفزات الكلية. وإذا تراجعت التوترات بشكل أكبر، قد يجد الذهب صعوبة في تجاوز منطقة المقاومة بين 4,191 دولار - 4,275 دولار دون وجود محفز نقدي واضح.

في الوقت الحالي، يقع المعدن عند تقاطع قوتين متناقضتين. يدعم زخم خفض أسعار الفائدة استمرار الصعود نحو مستويات فيبوناتشي العليا، في حين أن تلاشي الطلب على الملاذ الآمن يضيف الحذر. من المحتمل أن يعتمد التأرجح الرئيسي التالي على ما إذا كانت البيانات الأمريكية القادمة ستعزز التحول الحمائمي أو ما إذا كان التيسير الجيوسياسي يتسارع.

في تغطية سابقة، أشرنا إلى أن مرونة الذهب تتوقف على قدرته على الدفاع عن منطقة 4,074 دولار وتحويل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا إلى الأعلى. وقد حدث كلا التطورين الآن، ويضغط المعدن على نفس نطاق المقاومة الذي حددناه باعتباره الاختبار الرئيسي التالي. ويعكس الهيكل الحالي استمرار خارطة الطريق هذه، مع احتفاظ المشترين بالسيطرة طالما أن السعر يتماسك فوق مستويات الدعم الرئيسية متوسطة المدى.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟