تواجه نتائج وول ستريت مخاطر البيع بعد صدور الأخبار مع ضغوط الاقتصاد الكلي والجيوسياسية

Traders Union
جميع الأخبار
الأسهم
النتائج القوية تواجه ضغوطًا متزايدة من الاقتصاد الكلي

جميع الأخبار

أهم الأخبار

الأسهم

العملات الرقمية

الاقتصاد

العملات

السلع

الأعمال والثروة

أصوات السوق

Hlib Chabaniuk

قبل 3 ساعات

تواجه نتائج وول ستريت مخاطر البيع بعد صدور الأخبار مع ضغوط الاقتصاد الكلي والجيوسياسية — وول ستريت تدخل أسبوعًا عالي المخاطر لنتائج الشركات

يدخل موسم نتائج الشركات الأمريكية أحد أكثر أسابيع أكتوبر ازدحامًا. لكن مع تدهور معنويات السوق، قد تجد حتى النتائج القوية للشركات صعوبة في تحقيق مكاسب مستدامة للأسهم.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

تتصدّر Netflix وGE Aerospace وGeneral Motors إعلانات النتائج المبكرة

يدخل موسم نتائج الشركات الأمريكية مرحلة النشاط الكامل بين 19 و23 أكتوبر، مع صدور النتائج في قطاعات التكنولوجيا والمالية والصناعة والطاقة. ووفقًا لـ تقويم Earnings Whispers، تعلن Fifth Third Bancorp وCleveland-Cliffs نتائجهما يوم الاثنين، تليهما يوم الثلاثاء 20 أكتوبر شركات GE Aerospace وGeneral Motors وRTX و3M وNetflix.

من المقرر أن تعلن Netflix نتائجها بعد قرع جرس الإغلاق، ما يمنح المستثمرين قراءة جديدة لنمو خدمات البث وأداء نشاطها الإعلاني.

يحمل يوم الأربعاء 21 أكتوبر أهمية خاصة لشركات التكنولوجيا الكبرى، إذ ستعلن Tesla وMeta وIBM وTexas Instruments نتائجها بعد إغلاق السوق. وسينتقل التركيز يوم الخميس 22 أكتوبر إلى Procter & Gamble وLockheed Martin وComcast وBlackstone وNewmont، بينما تعلن American Express وSLB نتائجهما يوم الجمعة 23 أكتوبر.

ومن المرجح أن تحظى شركتا Tesla وMeta بتدقيق مكثف، إذ قد تؤثر خططهما المستقبلية للإنفاق على الذكاء الاصطناعي والأرباح المستقبلية في قطاع التكنولوجيا ككل.

التضخم وعدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي يهددان بطمس قوة النتائج

تُعلن نتائج الشركات في ظل بيئة اقتصادية كلية تزداد صعوبة. وقد ارتفع التضخم العام في الولايات المتحدة إلى 3.7% على أساس سنوي في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%، بينما بلغ التضخم الأساسي وفق مؤشر أسعار المستهلك 2.6%. وأعادت البيانات إحياء المخاوف من أن يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية أكثر.

ومن المقرر عقد الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي في 27 و28 أكتوبر، ما يعني أن حتى النتائج الفصلية القوية قد تتراجع إلى المرتبة الثانية إذا واصل المستثمرون تسعير أسعار فائدة أعلى.

ولا يزال النفط أحد مصادر الضغط، إذ تُبقي التوترات المحيطة بإيران سوق الطاقة متقلبة. ووفقًا لـ Traders Union، ارتفع خام برنت فوق مستوى 110 دولارات للبرميل في 16 أكتوبر، وهو أعلى مستوى له في خمسة أشهر، وأغلق عند 109.86 دولارًا.

وسيظل الخوف من التصعيد، الذي قد يشمل شن الولايات المتحدة مزيدًا من الضربات على إيران، عاملًا مهمًا لأسعار النفط حتى بعد رفض دونالد ترامب قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر فكرة شن مزيد من الضربات. وقد يؤدي استمرار ارتفاع أسعار النفط إلى إبقاء التضخم مرتفعًا ويجعل أي تحول نحو سياسة أكثر تيسيرًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي أكثر صعوبة.

عوائد سندات الخزانة تظل مرتفعة رغم التراجع الأخير

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عن قممها الأخيرة، لكنها لا تزال مرتفعة وفقًا للمعايير التاريخية. وبحلول 16 أكتوبر، كان عائد السندات لأجل 10 سنوات قد انخفض إلى نحو 5.1%، فيما بلغ عائد السندات لأجل 30 عامًا قرابة 5.44%.

وقد اجتذب الارتفاع السابق إلى أعلى مستوياته في عدة سنوات رؤوس أموال كبيرة إلى صناديق السندات، ما زاد المنافسة بين أدوات الدخل الثابت والأسهم. وبالنسبة إلى الأسهم، يخلق ذلك عائقًا إضافيًا أمام التقييمات. فالعوائد الأعلى تجعل الأصول الآمنة نسبيًا أكثر جاذبية، كما ترفع معدل الخصم المطبق على التدفقات النقدية المستقبلية.

ولا تزال شركات التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة حساسة بشكل خاص، لأن جزءًا كبيرًا من قيمتها السوقية يعتمد على توقعات نمو الأرباح مستقبلًا. ولذلك فإن الانخفاض الأخير في العوائد يخفف بعض الضغوط، لكنه لا يلغي خطر إعادة تسعير الأسهم مجددًا.

تتزايد مخاطر البيع بعد صدور الأخبار مع اصطدام توقعات النتائج بضغوط الاقتصاد الكلي

في ظل هذه الخلفية، أصبح رد فعل البيع بعد صدور الأخبار أحد أبرز المخاطر خلال الأسبوع المقبل. وحتى إذا تجاوزت Tesla وMeta وNetflix وغيرها من الشركات الكبرى توقعات الإيرادات والأرباح، فقد يكون أي تفاعل إيجابي في الأسهم قصير الأجل. وقد يستغل المستثمرون ارتفاعات ما بعد إعلان النتائج لجني الأرباح، لا سيما إذا أصدرت إدارات الشركات توجيهات حذرة أو أشارت إلى زيادة الإنفاق.

وهذا يعني أن الأسواق ستركز على ما هو أبعد بكثير من أرقام الأرباح الرئيسية. فقد تكون التوجيهات المتعلقة بالطلب والهوامش والنفقات الرأسمالية مهمة بقدر أهمية الأرقام المعلنة نفسها.

ومع استمرار ارتفاع التضخم وغلاء النفط وارتفاع عوائد سندات الخزانة، قد لا تكفي قوة الأرباح وحدها لدعم موجة صعود أخرى. ومن المرجح أن يتطلب التعافي الأكثر استدامة للأسهم الأمريكية تحسنًا ليس في أساسيات الشركات فحسب، بل أيضًا في البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟