Zlato roste navzdory sílícím očekáváním dalšího zvýšení sazeb Fedu

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Byznys a bohatství

Hlas trhu

Ivan Andriyenko

Včera

Zlato roste navzdory sílícím očekáváním dalšího zvýšení sazeb Fedu — Zlato se odráží ode dna po poklesu výnosů Treasury a zveřejnění CPI

Ceny zlata ve čtvrtek vzrostly poté, co růst amerických státních dluhopisů stlačil výnosy Treasury níže a podpořil poptávku po tomto drahém kovu navzdory obnoveným očekáváním zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Oživení následovalo po prudkém výprodeji technologických akcií, když nečekaně vysoká data o inflaci v USA zneklidnila globální finanční trhy.

Hlavní body

Zlato roste díky poklesu výnosů Treasury, který podporuje poptávku po bezpečných aktivech.
Vysoká inflace v USA posiluje očekávání dalšího zvýšení sazeb Fedu.
Pohyby na dluhopisovém trhu a říjnové zasedání Fedu zůstávají pro zlato klíčové.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Spotové zlato se obchodovalo za 4 141,945 USD za unci, což představuje růst o 0,91 %, zatímco futures na zlato v USA činily 4 166,40 USD, tedy o 1,42 % více. Oživení přišlo poté, co investoři přesunuli prostředky do státních dluhopisů a zvrátili předchozí růst výnosů vyvolaný zářijovými údaji o inflaci, uvádí Bloomberg.

Růst výnosů Treasury pomáhá zlatu k oživení

Spotřebitelské ceny v USA v září vzrostly o 0,6 % oproti předchozímu měsíci, což byl největší měsíční růst od dubna. Za velkou část růstu stály vyšší náklady na paliva, zároveň však zesílily i základní inflační tlaky.

Výnosy Treasury ve středu zpočátku prudce vzrostly, když obchodníci zvýšili očekávání, že Federální rezervní systém znovu zvýší úrokové sazby. Do čtvrtka však výprodej technologických akcií přiměl investory hledat bezpečí ve státních dluhopisech, což výnosy opět stlačilo níže.

Tento obrat prospěl zlatu, které se obecně stává atraktivnějším, když výnosy dluhopisů klesají, protože se snižují náklady obětované příležitosti spojené s držením aktiva, které nenese úrok.

Rostly i další drahé kovy. Stříbro během ranního asijského obchodování posílilo přibližně o 1,5 %, zatímco platina a palladium také vzrostly. Další podporu drahým kovům poskytl slabší americký dolar.

Inflace komplikuje výhled zlata

Navzdory čtvrtečnímu oživení zůstává zlato pod tlakem inflačních dopadů války mezi USA a Íránem. Konflikt narušil dodávky energií a přispěl k utažení měnových podmínek, takže zlato se nachází více než 20 % pod úrovní ze začátku války na konci února.

Nejnovější inflační zpráva posílila očekávání, že náklady na úvěry by mohly dále růst. Vyšší úrokové sazby obvykle působí na zlato negativně, protože zvyšují atraktivitu úročených investic.

Prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee rovněž vyjádřil obavy z přetrvávající inflace a z možnosti, že rychlé investice do infrastruktury pro umělou inteligenci přispějí k přehřátí americké ekonomiky.

Rozhodnutí Fedu bude další zkouškou

Investoři se nyní soustředí na měnové zasedání Federálního rezervního systému ve dnech 27.–28. října. Předseda Fedu Kevin Warsh má před zahájením komunikačního embarga centrální banky vystoupit na zasedání Mezinárodního měnového fondu v Bangkoku.

Výsledek je pro zlato důležitý, protože ceny ovlivňují dvě protichůdné síly. Poptávka po bezpečnějších aktivech podporuje zlato v době oslabování akciových trhů, další zvýšení úrokových sazeb by však mohlo držení zlata učinit méně atraktivním.

Bezprostřední směr výnosů Treasury se proto může ukázat jako rozhodující. Trvalý pokles by oživení zlata posílil, zatímco nové obavy z inflace a vyšší náklady na úvěry by mohly další růst omezit.

Již dříve jsme informovali, že rizika na ropném trhu obnovila tlak, protože se terčem hrozeb stává energetická infrastruktura Saúdské Arábie a Ruska.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?