Poptávka po debutových eurodluhopisech Meta šestinásobně převýšila nabízený objem

Traders Union
Všechny zprávy
Byznys a bohatství
Společnosti
Meta eviduje objednávky za 53 miliard eur

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Byznys a bohatství

Hlas trhu

Igor Krasulya

před 4 hodinami

Poptávka po debutových eurodluhopisech Meta šestinásobně převýšila nabízený objem — Meta získala na první eurové dluhopisy objednávky za 53 miliard eur

Meta Platforms přilákala rekordní objednávky investorů v objemu 53 miliard eur na svůj první prodej dluhopisů denominovaných v eurech. Mateřská společnost Facebooku hledá nové zdroje financování pro rozšiřující se aktivity v oblasti umělé inteligence. Silná poptávka přichází navzdory rostoucím obavám z nákladů na infrastrukturu pro AI a zvyšujícího se zadlužení velkých technologických společností.

Hlavní body

Meta zaznamenala rekordní objednávky na eurové dluhopisy v objemu 53 miliard eur.
Společnost chce v šesti tranších získat 9 miliard eur.
Vyšší výnosy odrážejí obavy investorů z výdajů na AI.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Meta plánuje v rámci nabídky získat 9 miliard eur po úterním prodeji dolarových dluhopisů. Kniha objednávek překonala dosavadní rekord evropských podnikových dluhopisů, který v roce 2016 stanovila společnost Anheuser-Busch InBev s objemem přes 31 miliard eur, uvádí Bloomberg.

Meta nabízí investorům vyšší výnosy

Eurová emise se skládá ze šesti tranší dluhopisů se splatností od něco málo přes čtyři roky až po více než 38 let. Nabídku řídí Citigroup a Morgan Stanley a její cena by měla být stanovena později ve středu.

Meta nabízí širší úvěrové rozpětí než jiné velké technologické společnosti, které vydávají dluhopisy v eurech. Očekává se, že cena tranše se splatností přibližně šest let bude stanovena na úrovni 135 bazických bodů nad sazbou mid-swap. Alphabet stanovil cenu srovnatelného šestiletého dluhopisu na 90 bazických bodů počátkem tohoto týdne.

U dluhopisů s delší splatností je rozdíl větší. U 18letých dluhopisů Meta se očekává rozpětí 263 bazických bodů, zatímco u 19letých cenných papírů Alphabetu činí 185 bazických bodů.

Vyšší prémie pomohly přilákat kupce navzdory obavám z budoucí potřeby financování. Investoři zadali také značné objednávky na dolarové dluhopisy Meta; poptávka v úterý dosáhla přibližně 58 miliard dolarů.

Zadlužování Big Tech zrychluje v souvislosti s rozvojem AI

Emise Meta navazuje na vlnu emisí dluhopisů technologických společností, které financují datová centra, výpočetní techniku a další infrastrukturu pro AI.

Meta, Microsoft, Oracle a Alphabet od konce minulého týdne společně vydaly dluhopisy v objemu téměř 57 miliard dolarů. Microsoft nedávno dokončil emisi v hodnotě 25 miliard dolarů, zatímco Oracle získal 10 miliard dolarů.

Vlna zadlužování přiměla investory požadovat za držení technologického dluhu vyšší kompenzaci. Některé dluhopisy vysoce ratingových společností se již obchodují s rozpětím obvyklejším u emitentů s nižším ratingem.

Další obavy přinesla politická nejistota. Po vítězství demokratů v obou komorách Kongresu investoři zvažují, zda by přísnější dohled nad výstavbou datových center mohl ovlivnit budoucí plány na investice do AI.

Rekordní poptávka neodstraňuje rizika financování

Úspěšná kniha objednávek Meta ukazuje, že institucionální investoři jsou i nadále ochotni financovat velké technologické společnosti, pokud jsou výnosy dostatečně atraktivní.

Silná poptávka však nutně neznamená důvěru v ziskovost investic do AI. Vyšší rozpětí naznačují, že věřitelé stále více rozlišují mezi úvěrovými ratingy společností a riziky spojenými s vysokými kapitálovými výdaji.

Rostoucí výnosy státních dluhopisů zvýšily náklady na financování v celém sektoru. Společnosti se starším dluhem s nižšími náklady si zachovávají určitou flexibilitu, opakované půjčování by však mohlo postupně zvýšit jejich průměrné úrokové náklady.

Pro Meta tato emise rozšiřuje přístup na evropské kapitálové trhy. Její dlouhodobější význam bude záviset na tom, zda investice do AI přinesou dostatečné výnosy, které ospravedlní dodatečný dluh.

Jak jsme již informovali, výdaje Meta na AI čelí kritice investorů v době, kdy se výhled kapitálových výdajů zvyšuje.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?