Inflace 3,7 % a 3,8 % nutí střadatele investovat, jinak ztratí kupní sílu

Traders Union
Všechny zprávy
Výběr redakce
Inflace nutí střadatele investovat

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Byznys a bohatství

Hlas trhu

Dmytro Kharkov

před 13 hodinami

Inflace 3,7 % a 3,8 % nutí střadatele investovat, jinak ztratí kupní sílu — Hotovost je k ničemu.

Spotřebitelské ceny v USA v září vzrostly o 0,6 % a meziročně o 3,7 %, zatímco inflace v eurozóně dosáhla 3,8 %; v obou případech ji poháněly náklady na energie. Jádrové ukazatele zůstávají na 2,6 % a 2,5 %, zatímco hotovost a vklady se v reálném vyjádření dále znehodnocují. Mohou tedy střadatelé ještě ochránit kapitál, když každý měsíc vysoké inflace nenápadně zdaňuje neinvestované peníze?

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Inflace na obou stranách Atlantiku znovu zrychluje

Celkový CPI v USA překonal konsenzus 3,6 % a dosáhl nejrychlejšího meziročního tempa od května. Jádrový CPI, který nezahrnuje potraviny a energie, vzrostl o 0,3 % meziměsíčně a o 2,6 % meziročně. To je o 0,2 procentního bodu více než v srpnu. Benzín během měsíce zdražil o 9,1 % a výrazně přispěl k celkovému růstu.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

V eurozóně byla míra 3,8 % nejvyšší od září 2023 a překonala prognózu 3,6 %. Inflace energií vyskočila z 14,3 % v předchozím měsíci na 18,8 %, zatímco inflace služeb dosáhla 3,2 %.

„Ačkoli je velká část ztracené kupní síly způsobena rostoucími náklady na energie, není důvod očekávat, že to v nejbližší době poleví,“ uvedl Eric Winograd, hlavní ekonom pro USA ve společnosti AllianceBernstein.

Energetické šoky dominují, jádrová inflace však zůstává vytrvalá

Geopolitické faktory vedou k růstu cen ropy a plynu, což se odráží ve spotřebitelských indexech. V USA energetický index v září vzrostl o 5,2 %. V Evropě byl tento efekt ještě silnější. Christopher Hodge, hlavní ekonom pro USA ve společnosti Natixis, označil zprávu z USA za „rozhodně vyšší, než jsem očekával… a co je znepokojivější, [inflace] je plošná.“ Jeffrey Roach, hlavní ekonom pro USA ve společnosti LPL Financial, uvedl, že „inflační tlaky se rozšiřují i mimo energie, což naznačuje, že poslední úsek návratu k cíli by mohl zůstat hrbolatý a držet úrokové sazby na zvýšené úrovni.“

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Inflace služeb v eurozóně se již více než tři roky drží výrazně nad 2% cílem Evropské centrální banky. Centrální banky se proto musí vypořádat s inflací, která je setrvalejší, než se na začátku roku předpokládalo. Tradiční nástroje měnové a fiskální politiky se navíc zdají být méně účinné než dříve.

Centrální banky čelí měnověpolitickému dilematu

Federální rezervní systém v září zvýšil svou základní sazbu o 25 bazických bodů do pásma 3,75 %–4,00 %. Jde o první zvýšení za tři roky a další zpřísňování je pravděpodobné. ECB letos provedla dvě zvýšení sazeb. Jack Allen-Reynolds z Capital Economics uvedl, že zářijová data „nemění náš názor, že ECB s největší pravděpodobností počká se dalším zvýšením úrokových sazeb do prosince.“ Další energetické šoky však mohou vést k dalším úpravám provádění politiky.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Obě instituce se snaží zkrotit inflaci, aniž by vyvolaly recesi. Současná opatření však mají na šoky způsobené nabídkovou stranou omezený vliv. Situace na trhu práce pravděpodobně určí rozsah a intenzitu kroků centrálních bank v nadcházejících měsících.

Hotovost ztrácí atraktivitu, protože reálné výnosy klesají do záporu

Vzhledem k tomu, že celková inflace dosáhla 3,7 % v USA a 3,8 % v eurozóně, stal se reálný výnos hotovosti a krátkodobých vkladů pro většinu střadatelů záporným. Treasury Inflation-Protected Securities však stále nabízejí kladné reálné výnosy. Reálný výnos desetiletých TIPS činil v polovině října 2,84 %, zatímco u pětiletých to bylo 2,64 %. Někteří držitelé si tak mohou zajistit výnos nad oficiálním CPI, pokud tyto cenné papíry drží do splatnosti.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Držení vysokých zůstatků v hotovosti znamená značné náklady obětované příležitosti. V horizontu několika let jsou ztráty kupní síly výrazné. Nejvyšším rizikům tradičně čelí důchodci a instituce s dlouhodobými závazky. Stále více lidí proto uznává nutnost přijmout neodkladná opatření k ochraně svých úspor.

Oblíbené možnosti, jak se vypořádat s přetrvávající inflací

V tomto prostředí účastníci trhu využívají několik přístupů k minimalizaci ztrát, nebo dokonce k dosažení výnosu převyšujícího pokles kupní síly. Dluhopisy navázané na inflaci, jako jsou TIPS nebo jejich ekvivalenty v eurozóně, jsou široce využívány díky aktuálně dostupným kladným reálným výnosům. Rozložení investic mezi různé splatnosti umožňuje řídit riziko reinvestice, pokud cenové tlaky poleví. Rozumnou volbou mohou být také akcie v odvětvích, která historicky prokázala schopnost promítat náklady do cen, vyžadují však dodatečné odborné znalosti v těchto oblastech.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Bitcoin a další digitální aktiva jsou další možností, která je stále populárnější. Mnoho investorů vnímá BTC jako uchovatele hodnoty nezávislého na tradičních měnových nástrojích. Stejně jako u každé volatilní třídy aktiv se však skutečné výsledky značně liší. V každém případě kapitál ponechaný v hotovosti při současných sazbách stabilně ztrácí hodnotu, takže ochranná opatření se stávají objektivně nezbytnými.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?