SpaceX usiluje o refinancování dluhu xAI na dluhopisovém trhu

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
SpaceX vstupuje na dluhopisový trh

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Kryptoměny

Finanční zprávy

Měny

Hlas trhu

Regulátoři

Centrální banky

Ivan Andriyenko

před 1 hodinou

SpaceX usiluje o refinancování dluhu xAI na dluhopisovém trhu — SpaceX plánuje emisi dluhopisů za 20 miliard dolarů

Společnost SpaceX připravuje svou první emisi investičních dluhopisů, čímž směřuje k refinancování dluhu spojeného s akvizicí xAI, společnosti zaměřené na umělou inteligenci, kterou založil Elon Musk. Plánovaná nabídka, jejíž objem se očekává ve výši nejméně 20 miliard dolarů, otestuje apetit investorů u jedné z nejhodnotnějších veřejně obchodovaných společností na trhu jen několik dní po jejím fenomenálním listingu.

Hlavní body

SpaceX připravuje emisi dluhopisů v hodnotě nejméně 20 miliard dolarů.
Výnosy by měly refinancovat dluh spojený s akvizicí xAI.
Agentury Moody’s, Fitch a S&P udělily SpaceX investiční rating.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Překlenovací úvěr se přesouvá na dluhopisový trh

Bankéři se podle agentury Bloomberg připravují na hovory s investory ohledně emise dolarových dluhopisů investičního stupně již příští týden. Očekává se, že výnosy budou použity ke splacení překlenovacího úvěru ve výši 20 miliard dolarů, který je splatný v září 2027 a tvoří většinu z dlouhodobého dluhu SpaceX ve výši 29,1 miliardy dolarů k 31. březnu.

Překlenovací financování bylo sjednáno poté, co SpaceX v únoru pohltila xAI. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs a Morgan Stanley poskytly dočasný úvěr a očekává se, že budou spravovat i dluhopisovou transakci.

Tento krok by přesunul krátkodobé akviziční financování do dlouhodobého veřejného dluhu. SpaceX by tak získala formální zastoupení na trhu dluhopisů investičního stupně, kde velcí institucionální investoři často poskytují levnější a stabilnější financování než poskytovatelé překlenovacích úvěrů.

Investiční ratingy podporují poptávku

Prodej se stal reálnějším poté, co všechny tři hlavní ratingové agentury zařadily SpaceX do investičního pásma. Moody’s ohodnotila společnost stupněm Baa1, Fitch přidělila BBB+ a S&P Global Ratings udělila BBB. Tyto ratingy se nacházejí nad spekulativním pásmem (junk) a měly by rozšířit potenciální základnu kupujících dluhopisů.

Načasování SpaceX následuje po rekordním veřejném debutu, který zvýšil její ocenění vysoko nad 2 biliony dolarů, ačkoli akcie od té doby mírně oslabily. Akcie SpaceX ve čtvrtek po silné ranní rally klesly o 6,1 %, protože investoři zvažovali náklady na expanzi společnosti do oblasti umělé inteligence.

Finanční výsledky společnosti ukazují rozsah této výzvy. SpaceX vykázala v prvním čtvrtletí čistou ztrátu 4,28 miliardy dolarů při tržbách 4,69 miliardy dolarů, ve srovnání se ztrátou 528 milionů dolarů při tržbách přibližně 4 miliardy dolarů o rok dříve. Společnost také uvedla, že kapitálové výdaje výrazně vzrostou v souvislosti s budováním datových center, energetických kapacit a výpočetní infrastruktury.

Výdaje na AI mění příběh SpaceX

Prodej dluhopisů ukazuje, jak se obchodní profil SpaceX od akvizice xAI změnil. Společnost již není posuzována pouze podle raket, satelitů a sítě Starlink. Investoři také vyhodnocují, zda její strategie v oblasti AI dokáže ospravedlnit kapitál potřebný k její podpoře.

Budoucí příjmy mohou pomoci. Společnost Alphabet souhlasila, že SpaceX zaplatí 30 miliard dolarů za výpočetní výkon v rámci cloudové smlouvy platné do poloviny roku 2029, zatímco Anthropic má smlouvu na zhruba 45 miliard dolarů na přibližně tři roky. Tyto kontrakty však stojí vedle vysokých ztrát, rostoucích kapitálových výdajů a dluhové zátěže, která nyní vyžaduje dlouhodobé tržní financování.

Dluhopisovým investorům nabízí SpaceX investiční rating a expozici vůči společnosti vzácného rozsahu. Pro akciové investory je refinancování připomínkou, že tlak na AI bude vyžadovat víc než jen nadšení z IPO. Bude vyžadovat trvalý přístup ke kapitálovým trhům.

Již dříve jsme upozornili, že SpaceX má převzít Cursor v rámci dohody o AI kódování v hodnotě 60 miliard dolarů.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?