Cathie Wood varuje před riziky akcií výrobců paměťových čipů

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční instituce
Wood se vyhýbá akciím výrobců paměťových čipů

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Byznys a bohatství

Hlas trhu

Igor Krasulya

před 5 hodinami

Cathie Wood varuje před riziky akcií výrobců paměťových čipů — Cathie Wood varuje před rizikem nadbytku paměťových čipů

Cathie Wood odvádí ARK Investment Management od tradičních výrobců paměťových čipů a varuje, že rostoucí výrobní kapacita by mohla vyvolat další prudký pokles cen polovodičů. Investorka zůstává optimistická ohledně umělé inteligence, dodavatele paměťových čipů však považuje za mimořádně zranitelné vůči opakujícím se výkyvům od nedostatku po nadbytek nabídky.

Hlavní body

Wood se vyhýbá akciím výrobců paměťových čipů.
Čína zvyšuje rizika pro paměťové čipy.
Wood zůstává optimistická ohledně AI.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

V rozhovoru s investory v Hongkongu Wood označila čínskou konkurenci za rostoucí hrozbu pro zavedené výrobce, uvádí Bloomberg. Přestože poptávka po pamětech s vysokou propustností zůstává silná, podle ní by další výroba mohla destabilizovat ceny a investorům ještě více zkomplikovat orientaci v již tak výrazných cyklech tohoto odvětví.

Čínská výroba zvyšuje obavy z nadbytku nabídky

Paměťové čipy jsou klíčovou součástí serverů pro AI, chytrých telefonů a dalších elektronických zařízení. Na rozdíl od některých specializovaných procesorů je však mnoho paměťových produktů vystaveno značným cenovým výkyvům, protože výrobci soutěží kapacitou a výrobními náklady.

SK Hynix, Samsung Electronics a Micron Technology dominují trhu s pokročilými paměťovými čipy včetně pamětí s vysokou propustností, které se používají společně s akcelerátory AI. Silná poptávka po těchto produktech podpořila investice do nových výrobních kapacit, přestože rostou obavy, jak dlouho přetrvají současná omezení nabídky.

Čínští výrobci přidávají další zdroj nejistoty. Státem podporované společnosti včetně ChangXin Memory Technologies rozšířily výrobu DRAM ve snaze získat tržní podíl na úkor zavedených dodavatelů. Čínští výrobci sice stále čelí technologickým problémům v nejpokročilejších kategoriích pamětí, zvýšení produkce by však nakonec mohlo ovlivnit ceny v celém odvětví.

Wood se obává, že další nabídka dorazí rychleji, než ji dokáže poptávka absorbovat, a promění dnešní příznivé cenové podmínky v další období poklesu marží.

Akcie výrobců pamětí čelí rostoucímu tlaku

Investoři již snížili svou expozici vůči velkým jihokorejským výrobcům čipů. Akcie SK Hynix klesly o 51 % z maxima v roce 2026, zatímco Samsung Electronics ztratil 36 % od svého maxima, což odráží prudký obrat v sentimentu vůči tomuto sektoru.

Cathie Wood také vyjádřila výhrady k investování do čínských technologických společností obecně. Zpochybnila, zda by vládní snahy o omezení nadměrné konkurence mohly řešit přetrvávající deflační tlaky nebo ochránit ekonomiku před dlouhodobým poklesem trhu s nemovitostmi.

Její skepse vůči výrobcům paměťových čipů se nevztahuje na umělou inteligenci jako takovou. Wood odmítla obavy generálního ředitele společnosti Broadcom Hocka Tana ze spekulativní aktivity kolem investic do AI a uvedla, že tato technologie by mohla přinést výrazné zvýšení produktivity.

Růst AI nezaručuje výrobcům čipů vyšší výnosy

Rozlišení mezi adopcí AI a ziskovostí výroby paměťových čipů je ústředním bodem investičního přístupu Wood. Poptávka po výpočetní infrastruktuře může nadále růst, to však nemusí chránit dodavatele komponent, pokud konkurenti zvýší výrobu.

Nedávné poklesy akcií SK Hynix a Samsung ukazují, jak rychle se mohou změnit tržní očekávání, a to i u společností dodávajících klíčový hardware pro AI. Rozšiřování čínských kapacit přidává další proměnnou, zejména pokud budou výrobci agresivně soutěžit o zákazníky.

Podle Wood pro investory platí, že expozice vůči rostoucí technologii neodstraňuje specifická rizika odvětví. Výrobci pamětí musí stále řídit nabídku, ceny a kapitálové výdaje v průběhu cyklů, které mohou oslabit zisky navzdory silné dlouhodobé poptávce.

Již dříve jsme upozornili, že Cathie Wood využívá Securitize k tokenizaci fondu ARK v hodnotě 1,3 miliardy USD.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?