De 9 største risici ved at investere i aktier, og hvordan man mindsker dem

Hvad er den største risiko ved at investere i aktier?

Investering i aktiemarkedet er forbundet med iboende risici, og dem er der mange af. Markedsvolatilitet, økonomiske nedture, virksomhedsspecifikke problemer og uforudsete begivenheder kan alle påvirke prisen på individuelle aktier og aktiemarkedets generelle sundhedstilstand. Vi vil se på 9 af de største risici, når man investerer i aktier:

1. Forretningsmæssig risiko

2. Volatilitetsrisiko

3. Risiko for at være for konservativ

4. Horisontrisiko

5. Politisk risiko (makro, geo)

6. Koncentrationsrisiko

7. Inflationsrisiko

8. Likviditetsrisiko

9. Risiko for manglende handling

I mellemtiden kan du læse vores anbefalinger til aktiemæglere her: De 6 bedste børsmæglere for begyndere.

Forretningsrisiko

Når nogen investerer i en virksomhed, gør de det, fordi de tror på, at virksomheden har værdi og vil få succes med at øge sin værdi. På samme måde, når du køber aktier i en virksomhed, håber du, at virksomheden vil køre succesfuldt og generere overskud, så du ser et positivt afkast af din investering.

Desværre går 20 % af virksomhederne konkurs inden for de første to år, 45 % inden det femte år og 65 % efter ti år. Selv om en virksomhed ser ud til at være en solid investering med et enormt vækstpotentiale, kan situationen ændre sig, og dens værdi kan falde, styrtdykke eller i værste fald gå konkurs, og aktien bliver afnoteret. Hvis en virksomhed oplever økonomiske vanskeligheder, driftsmæssig ineffektivitet eller dårlig ledelse, vil dens samlede præstation sandsynligvis lide.

Høje gældsniveauer kan udhule en virksomheds rentabilitet eller markedsopfattelse, hvilket fører til lavere aktieværdi. En virksomhed kan være overvurderet på investeringstidspunktet, hvorefter aktiekursen korrigeres, og dens værdi falder. Økonomiske nedture eller branchespecifikke udfordringer kan også sænke værdien af en bestemt aktie.

Lad os se på et nyligt eksempel. Aurora Cannabis Inc (ACB) er en cannabisdistributionsvirksomhed, der i 2017 blev hyldet som en vækstaktie af investorerne og nåede et rekordhøjt niveau på 1195,20 USD pr. aktie i 2019.

ACB aktiediagram

Spol frem til i dag, og ACB-aktien er nu kun 3,03 dollars værd, et fald på 99,79 %. Overforbrug, lav omsætning, manglende opfyldelse af indtjeningsforventningerne og en faktisk efterspørgsel, der ikke levede op til den forventede efterspørgsel, førte alt sammen til et enormt fald i virksomhedens værdiansættelse.

For at mindske risikoen for at lide samme slags tab, som ACB-investorer har oplevet:

• Undersøg grundigt de grundlæggende forhold i enhver virksomhed, du investerer i. Lær om deres regnskaber, indtjeningsrapporter, gældsniveauer, udbyttehistorik, vækstudsigter, kundebase, værdiansættelsesmålinger og bredere branchetrends.

• Sørg for at sprede din portefølje. Hvis du spreder din kapital over flere investeringer, vil et stort tab på én aktie ikke have så stor indflydelse på din samlede portefølje. En portefølje med kun 5 aktier, der lider et tab på 50 % på én, svarer til et samlet tab på 10 %, mens et tab på 50 % på én aktie med 25 aktier kun koster dig 2 % af din samlede portefølje.

Markedsrisiko (volatilitetsrisiko)

Volatilitet i aktier refererer til kursudsving og hyppigheden og størrelsen af op- og nedadgående bevægelser. Hvis du nogensinde har kigget på et søjlediagram, har du uden tvivl set linjer, søjler eller lys farvet i grønt og rødt bevæge sig op og ned, nogle gange hurtigt og i store længder. Når priserne bevæger sig over større afstande og med højere frekvens, er volatiliteten høj.

Højere volatilitet fører til øget risiko, da aktiekurserne kan opleve hurtige og uforudsigelige ændringer, hvilket kan føre til pludseligt tab af kapital (eller profitmuligheder). Selv erfarne investorer kan have svært ved konsekvent at forudsige, hvilken vej en kurs vil bevæge sig, især i tider med høj volatilitet. Derudover kan større og hurtigere udsving føre til følelsesmæssig og impulsiv beslutningstagning baseret på grådighed eller frygt.

Volatiliteten er normalt højest lige efter markedets åbning, typisk i de første 30 minutter til 2 timer, så kortsigtede aktiehandlere bør være opmærksomme på den ekstra risiko.

For at afhjælpe noget af den risiko, som volatiliteten medfører, bør man anlægge et langsigtet perspektiv og fokusere på de fundamentale forhold i sine investeringer i stedet for at reagere på kortsigtede markedsbevægelser. Hvis en virksomhed har stærke fundamentale forhold, vil den sandsynligvis vokse i værdi over tid, selv med kortsigtede udsving. Tillad ikke dig selv at reagere impulsivt på kortsigtede udsving.

Risikoen ved at være for konservativ

Har du nogensinde haft noget, du gerne ville have investeret i, men var for tøvende til, for så at se, at den forfejlede investering viste sig at være indbringende? Det er også almindeligt med aktieinvesteringer.

I 1970'erne henvendte Steve Jobs sig til sin første chef Nolan Bushnell, mens han arbejdede hos Atari, og tilbød Bushnell en tredjedel af hans virksomhed Apple Computers til gengæld for 50.000 dollars i kapital. Bushnell afslog, og du ved sikkert, hvad der skete med Apple - hint: det er nu 2,78 billioner dollars værd. Tal om en forpasset mulighed!

For at undgå at ende som Nolan Bushnell, der ærgrer sig over en forpasset gylden mulighed, kan du prøve at diversificere din portefølje. Ved at afbalancere din portefølje med en blanding af aktivklasser, maksimerer du chancerne for, at en af dine investeringer oplever en enorm vækst. Undersøg en aktie grundigt for at vurdere dens vækstudsigter, og se på bredere tendenser inden for virksomhedens branche.

Risiko i horisonten

Horisontrisiko i aktieinvestering henviser til den potentielle trussel mod din investeringshorisont, dvs. det tidsrum, du havde planlagt at investere i. Lad os sige, at du har sat dig for at investere i 20 år for at planlægge din pension, men at en uventet livsbegivenhed eller et pludseligt økonomisk behov tvinger dig til at trække din investerede kapital ud.

Muligheden for, at dette sker, tilføjer et lag af risiko til aktieinvestering. Hvis en person f.eks. havde investeret i NASDAQ Composite (IXIC) i marts 2019 med en plan om at investere i fem år, ville vedkommende have tjent 111,14% i februar 2024. Men hvis en uforudsigelig begivenhed havde tvunget dem til at sælge deres aktiver under den pandemiske nedgang på aktiemarkedet eller perioderne med høj amerikansk inflation i 2022, ville de enten have mistet kapital eller set meget lavere afkast.

Der er ingen måde at forhindre uforudsigelige begivenheder i at ske, men du kan mindske den risiko, de medfører. For det første skal du sørge for at have en nødfond til de ting, som livet byder dig. For det andet skal du kun investere disponibel kapital, som du har råd til at miste og ikke behøver for at leve, så du ikke er nødt til at sælge investeringer i svære tider. Endelig skal du bevare fleksibiliteten i dine investeringsplaner ved at sætte finansielle mål i stedet for tidsbaserede.

Politisk risiko

Folk siger ofte, at penge har for meget magt i politik, men forholdet går begge veje. Politik, både nationalt og globalt, har ofte en direkte indflydelse på aktiemarkedets resultater. Ændringer i regeringens politik kan påvirke brancher og specifikke virksomheder, og det samme kan ændringer i lovgivningen. Politisk uro og ustabilitet i et land har en tendens til at sende bølger gennem deres respektive aktiemarkeder. Selv valg og skift i den politiske magt påvirker aktiemarkedets opførsel, idet det gennemsnitlige S&P500-afkast svinger med flere procentpoint, alt efter om det er demokraterne eller republikanerne, der styrer USA.

En måde at reducere den politiske risiko på er ved at sprede sine aktieinvesteringer over internationale børser. Du kan f.eks. investere i amerikanske, britiske, europæiske og japanske børser, så politiske begivenheder i ét land ikke påvirker hele din portefølje. Derudover skal du holde dig orienteret om globale politiske tendenser og begivenheder, så du bedre kan forstå, hvordan de vil påvirke dine investeringer, og vide, om du skal indløse dem.

Koncentrationsrisiko

Koncentrationsrisiko eller "overeksponering" henviser til at have for meget af sin kapital fokuseret på en enkelt investering eller sektor. Hvis du f.eks. kun investerede i medicinalaktier, ville du måske have oplevet store gevinster under pandemien, men så fald bagefter. Det er ikke holdbart at placere al sin kapital i aktier i én sektor, da enhver bredere tendens i branchen kan påvirke hele din portefølje. På samme måde betyder det at koncentrere for meget kapital på et eller få aktiver, at eventuelle tab vil have en stærkere indvirkning på din samlede portefølje.

Nøglen til at undgå overeksponering er at diversificere på tværs af forskellige sektorer og aktivklasser. Et ideelt antal aktiver i din portefølje er et sted mellem 20-30. Prøv også at investere i flere sektorer og endda forskellige aktivklasser, så en nedtur i branchen ikke påvirker din bundlinje for meget.

Inflationsrisiko

Inflation udhuler det reelle afkast på investeringer. Med inflationen falder pengenes faktiske værdi over tid, hvilket påvirker deres købekraft. I løbet af de sidste 10 år har den gennemsnitlige inflation i USA været 1,88%, hvilket betyder, at prisen på varer er steget med omtrent det beløb hvert år. Det betyder også, at hvis du havde investeret, ville dine penge i gennemsnit have mistet 1,88% af deres reelle værdi hvert år.

Derudover har renteændringer en tendens til at skade aktiekurserne, da centralbankerne øger låneomkostningerne for virksomhederne. Inflation fører også til højere priser for forbrugerne og dermed et lavere forbrug, hvilket kan påvirke en virksomheds bundlinje og deres aktiekurs.

For at opveje inflationens effekt på din aktieinvestering bør du sigte efter, at dine investeringer vokser med mindst 2% om året. Inflationen har i de seneste år været højere end gennemsnittet, så det er vigtigere end nogensinde at investere i aktier, der har en historik for at overgå inflationen. Vær opmærksom på rentemeddelelser fra Fed eller andre relevante centralbanker.

Likviditetsrisiko

Når vi taler om likviditet i handel/investering, henviser vi generelt til, hvor hurtigt en købs- eller salgsordre kan udføres. Hvis en aktie købes og sælges flere gange i sekundet, er den meget likvid, og en transaktion kan let udføres. Lav likviditet gør det typisk sværere at købe eller sælge et aktiv og er resultatet af for få markedsdeltagere. Fast ejendom er f.eks. klassificeret som et meget illikvidt aktiv, da det kan tage måneder eller år at sælge et hus.

Lad os sige, at du ønsker at købe NVIDIA-aktier for 1000 dollars. Da det er et relativt lavt beløb, og der handles tusindvis af NVIDIA-aktier i sekundet, bør en købsordre udføres med det samme. Det samme gælder, hvis du ville sælge disse aktier. Hvis du nu sælger aktier for 1.000.000 dollars med en lav volumen (en aktie med en daglig gennemsnitlig handelsvolumen på 1.000 aktier eller mindre), kan det tage meget længere tid at finde en køber. Risikoen introduceres her, da værdien af aktierne kan falde i den tid, det tager at udføre handlen (slippage).

Ovenstående eksempel er ekstremt, men slippage og lav likviditet bør overvejes i alle aktiehandler. For at undgå virkningen af lav likviditet skal du fokusere din investering på aktier med høj handelsvolumen. De fleste handelsplatforme giver dig mulighed for at se handelsvolumen, så tilføj dette til din grafanalyse, og undgå at investere i aktier med lav likviditet.

Risiko for passivitet

Risikoen for passivitet i aktier henviser til den potentielle negative indvirkning på din investeringsportefølje, når du undlader at foretage nødvendige handlinger, træffe beslutninger eller gribe tilgængelige muligheder på trods af, at du har midlerne og intentionerne til at investere. På samme måde som risikoen for at være for konservativ, opstår denne risiko, når du er ubeslutsom eller bange for en investering og går glip af en mulighed for at tjene penge.

For at undgå risikoen for passivitet skal du sætte dig klare investeringsmål med en klar køreplan. Uddan dig i aktiemarkedet for at øge din selvtillid til at spotte muligheder. Hold dig orienteret om relevante markedsnyheder, vigtige begivenheder og nye tendenser. Hvis du holder dig ajour med nye udviklinger, er det mindre sandsynligt, at du går glip af en gylden mulighed.

De bedste børsmæglere

1

9.4/10

Gå til mægler

Minimumsdepositum:

$50

Indbetalingsbonus:

0%

Regulering:

CySEC, FCA, ASIC

Anmeldelse

eToro blev grundlagt i 2007. Virksomheden promoverer sig selv som en social handelsplatform, der arbejder med handlende fra over 140 lande. Mægleren har flere divisioner, der opererer under forskellige jurisdiktioner og er licenseret af forskellige regulatorer. For eksempel er eToro (Europa) licenseret af den cypriotiske regulator CySEC, og eToro (UK) er licenseret af den britiske regulator FCA. eToro har også et repræsentationskontor i Australien og USA.

Fordele/Ulemper

•det mindste transaktionsbeløb for kopiering er $1;

•reguleret af uafhængige monitorer;

•det er muligt at købe kontrakter for brøkdele af aktier (det vil sige at investere beløb, der er mindre end prisen for en aktie);

•det er muligt at købe aktier på én gang (ikke CFD'er) på de amerikanske børser.

•høje spreads;

•periodiske tekniske fejl i ordreudførelsen;

•mangel på de mest populære platforme som MetaTrader 4 og MetaTrader 5 i Europa og CIS;

•ingen adgang til ECN-systemer, ordrer behandles kun i henhold til STP-ordningen (straight-through processing) med adgang til specifikke likviditetsudbydere;

•der er en kommission for at hæve penge;

•uhøflig kundeservice;

•hjemmesiden er ikke nem at navigere.

Check Anmeldelse

2

9.2/10

Gå til mægler

Minimumsdepositum:

$1

Indbetalingsbonus:

0%

Regulering:

FSC (BVI), ASIC, IIROC, FCA, CFTC, NFA

Anmeldelse

Navnet OANDA er et akronym for "Olsen & Associates" eller "Olsen AND Associates". Det er registreret i USA og tilbyder sine kunder en bred vifte af finansielle tjenester i de fleste lande i verden. Virksomheden blev grundlagt i 1996 og er i øjeblikket reguleret i fire jurisdiktioner. Mæglerens hovedregulator er UK Financial Conduct Authority. (FCA). Virksomheden har flere vigtige priser på samvittigheden, herunder en sejr i kategorien "Best Forex Trading Technologies" fra UK Forex Awards, "Best Trading Platform" fra FX Week samt "Best Customer Service" fra US Foreign Exchange Report.

Fordele/Ulemper

•Minimumsindbetaling fra 1 dollar.

•Et stort udvalg af de mest populære handelsinstrumenter.

•Flere pålidelige og velrenommerede finansielle regulatorer.

•Ubekvemt og dårligt fungerende site.

•Mangel på cent-konti.

•Mangel på bonusprogrammer.

Check Anmeldelse

3

9.1/10

Check Anmeldelse

Minimumsdepositum:

450$

Indbetalingsbonus:

0%

Regulering:

FCA, BaFin, CySec, FINMA, DFSA, FSCA, MAS, JFSA, ASIC, NFA, BMA, CFTC

Anmeldelse

Forex mægleren IG Markets er en strukturel underafdeling af IG Group-koncernen. Dets værdipapirer er noteret på London Stock Exchange og er inkluderet i FTSE 250-indekset. IG Markets er dog et britisk registreret selskab, der blev stiftet i 1974. Siden starten har deres repræsentationskontorer dukket op i flere og flere europæiske lande. Fra 2014 er der blevet åbnet et retail service med mæglertjenester. Den internationale afdeling af mægleren er registreret i Bermuda og licenseret af Bermuda Monetary Authority. Mæglerens hovedaktivitet er levering af tjenester til handel med finansielle derivater (CFD'er).

Fordele/Ulemper

•pålidelighed. IG Markets er en del af IG Group, der blev grundlagt i 1974. Dens datterselskaber er også licenseret af den britiske tilsynsmyndighed FCA, Monetary Authority of Singapore (MAS) og de amerikanske tilsynsmyndigheder CFTC og NFA;

•16.000 handelsinstrumenter, investeringer i børsintroduktioner og børshandlede fonde;

•relativt gode spreads, fra 0,6-1 pips afhængigt af instrumenttype;

•kundesupport er tilgængelig 24/7.

•høj indgangstærskel, som afskrækker private nybegyndere;

•kompliceret og ubehagelig verifikationsprocedure. Der er tilfælde af afslag på at åbne en konto på grund af ubekræftet eller lav indkomst;

•der er tekniske problemer med ordreudførelsen (ifølge tradernes feedback);

•der er ingen produkter til passiv investering, der er ikke noget bonussystem;

•et begrænset sæt muligheder for at deponere og hæve penge, hvilket ikke er særlig praktisk for globale Forex traders;

•der opkræves et gebyr for en inaktiv konto;

•webstedet er ikke brugervenligt. Man finder ingen oplysninger om handelskonti, ingen tilbud og ingen specifikationer for kontrakter.

Check Anmeldelse

Yderligere tips til at reducere risikoen ved at investere i aktier

Ud over alle rådene om at tackle de 9 hovedårsager til risiko ved aktieinvestering er her nogle ekstra professionelle tips til at reducere aktierisikoen med artikler, der hjælper dig med at anvende dem.

1. Robo-rådgivere: Robo-rådgivere er automatiserede investeringsplatforme, der bruger algoritmer til at skabe og forvalte en diversificeret portefølje baseret på din risikotolerance og dine økonomiske mål. De giver en hands-off tilgang til investering, så overvej at bruge en til at hjælpe med at styre din risiko.

2. Demokonti: Demokonti giver dig mulighed for at øve dig i at handle uden at risikere rigtige penge. De er nyttige til at teste dine dristige strategier, mens du får uvurderlig erfaring i et risikofrit, simuleret handelsmiljø.

3. ETF'er: Børshandlede fonde (ETF'er) er indeksfonde, der sporer en kurv af værdipapirer, som forvaltes af professionelle. De tilbyder diversificeret eksponering for forskellige aktiver og forvaltes ofte af fondsforvaltere med ekspertise i markedet, hvilket er med til at reducere visse typer risici. For inspiration til, hvilke ETF'er du skal investere i, se: Hvilken ETF skal jeg købe nu?

4. Udbytte: Aktier, der udbetaler et konstant og højt udbytte, kan give en stabil indkomststrøm, som er med til at øge dit investeringsafkast. Udbytteaktier er også ofte forbundet med mere stabile virksomheder, hvilket reducerer en vis risiko. Se vores liste over 20 udbyttebetalende aktier til under 40 USD: Bedste billige aktier med højt udbytte.