Απογοήτευση από το Bitcoin: Γιατί τα stablecoins κερδίζουν έδαφος στην Αφρική

Τα σταθερά νομίσματα έχουν καταστεί η κυρίαρχη δύναμη στην αγορά κρυπτονομισμάτων της Αφρικής, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 75% της δραστηριότητας των ανταλλακτηρίων στη Νότια Αφρική και ακόμη περισσότερο σε ορισμένες άλλες πλατφόρμες. Εν τω μεταξύ, ο όγκος των συναλλαγών σε Bitcoin έχει μειωθεί κατά 95% τα τελευταία πέντε χρόνια, ενώ σε χώρες όπως η Νιγηρία και η Αίγυπτος, τα σταθερά νομίσματα λειτουργούν ουσιαστικά ως «τρίτη συναλλαγματική ισοτιμία» που αντικατοπτρίζει καλύτερα την πραγματική αξία των τοπικών νομισμάτων.

Ο πίνακας εξηγεί γιατί τα σταθερά νομίσματα που είναι συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ κερδίζουν δημοτικότητα σε ολόκληρη την ήπειρο. Επιτρέπουν στους ντόπιους να παρακάμψουν το τραπεζικό σύστημα και να αποκτήσουν σταθερά νομίσματα συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ, τα οποία διατηρούν την αξία τους πολύ καλύτερα από τη νάιρα ή την αιγυπτιακή λίρα. Οι χώρες με περιοριστικούς ελέγχους συναλλάγματος τείνουν να έχουν μεγάλες και ευέλικτες μαύρες αγορές για το Forex, και αυτές οι τιμές της μαύρης αγοράς τείνουν να αντανακλούν την πραγματική αξία των τοπικών νομισμάτων. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες των σταθερών νομισμάτων τείνουν να ακολουθούν πιο στενά αυτές τις τιμές της μαύρης αγοράς.

Στη Νιγηρία, τα σταθερά νομίσματα αντιπροσώπευαν το 43% του όγκου συναλλαγών το 2025, αν και ο αριθμός αυτός αυξάνεται ραγδαία, κυρίως λόγω του ασταθούς τοπικού νομίσματος (της νάιρα) και του πληθωρισμού άνω του 20%, που έχει οδηγήσει σε στροφή προς το Tether (USDT) που είναι συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ.

Οι Αφρικανοί έχουν ανακαλύψει την τεράστια χρησιμότητα των σταθερών νομισμάτων για τη διατήρηση του πλούτου, τις διασυνοριακές εμβασματικές πληρωμές, το εμπόριο και τις συνήθεις πληρωμές που μπορούν να γίνουν αμέσως. Δεν είναι δύσκολο να καταλάβει κανείς γιατί οι Νιγηριανοί υιοθετούν το Tether και άλλα νομίσματα συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ, όπως το USDC. Η νάιρα έχει χάσει σχεδόν το 200% της αξίας της τα τελευταία πέντε χρόνια, κυρίως λόγω της απελευθέρωσης των συναλλαγματικών ελέγχων, εξαλείφοντας έτσι τις αποταμιεύσεις όσων κατείχαν το τοπικό νόμισμα.

Ο Carel de Jager, Διευθύνων Σύμβουλος της αφρικανικής εταιρείας ανάλυσης κρυπτονομισμάτων Silver Sixpence, παρατηρεί ότι τα stablecoins αποτελούν τον νέο κινητήρα ανάπτυξης στην αγορά κρυπτονομισμάτων, αν και προειδοποιεί ότι μια αναβίωση της ανοδικής πορείας των τιμών των κρυπτονομισμάτων μπορεί να το αμφισβητήσει αυτό. Η πτώση του όγκου συναλλαγών κρυπτονομισμάτων έχει αντισταθμιστεί από την αύξηση της δραστηριότητας των stablecoins, αλλά είναι σαφές ότι αυτή είναι η χρονιά των stablecoins. Αυτό που μπορεί να οδηγεί σε αυτή τη μείωση του όγκου συναλλαγών κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι η υπερβολική ρύθμιση, καταλήγει.

«Δεν μου αρέσει να βλέπω μια τόσο μεγάλη μείωση στον όγκο», δήλωσε ο De Jager στο Moneyweb. «Αυτός ο κλάδος ήταν κάποτε σε άνθηση. Ήταν εξαιρετικά συναρπαστικός. Δεν λέω ότι δεν είναι πια, αλλά λέω ότι το κλίμα, τουλάχιστον αν κοιτάξετε αυτού του είδους τα δεδομένα, έχει επιδεινωθεί

.»Και αναρωτιέμαι γιατί. Αν αυτό αποδίδεται στους κανονισμούς, τότε νομίζω ότι πρέπει να θέσουμε στον εαυτό μας μερικά πολύ δύσκολα ερωτήματα

.«Οι κανονισμοί επιτυγχάνουν τον στόχο τους στην προστασία των καταναλωτών; Αν ναι, τότε αυτό είναι υπέροχο. Αν δεν επιτυγχάνουν τον στόχο τους, αλλά εξακολουθούμε να βλέπουμε πτώση στον όγκο, είναι αυτό λόγω αυτών των αυστηρών κανονισμών; Και αν ισχύει αυτό, τότε πρέπει να το σκεφτούμε λίγο. Μήπως καταπνίγουμε τον κλάδο;

Πηγή: SA Insights Ledgercore

Σε παγκόσμιο επίπεδο, μπορείτε να δείτε την άνοδο των stablecoins από το 2021, με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς να πλησιάζει πλέον τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι περίπου 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για το BTC. Αυτό δεν σημαίνει ότι τα stablecoins θα φτάσουν την κεφαλαιοποίηση του BTC σύντομα, αλλά είναι μια ξεκάθαρη πιθανότητα μέσα στην επόμενη δεκαετία. Δεν είναι καν κοντά στο να φτάσουν το BTC στο εγγύς μέλλον, αλλά είναι πιθανό μέσα στην επόμενη δεκαετία. 

Αυτό που δείχνει ο παραπάνω πίνακας είναι ότι η άνοδος των stablecoins σε σχέση με τους όγκους των κρυπτονομισμάτων είναι ένα παγκόσμιο φαινόμενο.

Πηγή: SA Insights Ledgercore

Λόγοι για τους οποίους ο όγκος των σταθερών νομισμάτων στην Αφρική αυξάνεται

Διακύμανση νομισμάτων και αντιστάθμιση κινδύνου έναντι του δολαρίου: Οι Αφρικανοί είναι συνηθισμένοι σε αδύναμα τοπικά νομίσματα και υψηλό πληθωρισμό. Τα σταθερά νομίσματα που είναι συνδεδεμένα με το δολάριο προσφέρουν μια διέξοδο από αυτή την αναπόφευκτη φτώχεια. Οι εταιρείες στην Αφρική αρχίζουν να στραφούν στα σταθερά νομίσματα ως στρατηγική διαχείρισης ταμειακών διαθεσίμων για να αποφύγουν την έκθεση στην αδυναμία των τοπικών νομισμάτων.

Ρευστότητα και αποτελεσματικότητα συναλλαγών: Οι περισσότερες συναλλαγές spot στα αφρικανικά χρηματιστήρια πραγματοποιούνται σε ζεύγη σταθερών νομισμάτων, επειδή προσφέρουν μεγαλύτερη ρευστότητα, ταχύτερη εκτέλεση και ευκολότερη μετακίνηση μεταξύ διαφορετικών κρυπτονομισμάτων. Οι επενδυτές διατηρούν τα κεφάλαιά τους σε ετοιμότητα, τοποθετώντας τα σε Tether και USDC, και μετατρέποντάς τα σε BTC, Ethereum ή altcoins ανάλογα με τις ανάγκες. Αυτή η εσωτερική δραστηριότητα ανταλλαγής οδηγεί σε υψηλούς όγκους συναλλαγών σε ζεύγη σταθερών νομισμάτων. Μόλις εισέλθουν στον κόσμο του blockchain, τείνουν να παραμείνουν. Ένα μεγάλο μέρος των όγκων σταθερών νομισμάτων που παρατηρούμε στα χρηματιστήρια της Νότιας Αφρικής προέρχεται από επενδυτές που επιλέγουν να παραμείνουν εντός του κρυπτοχρηματιστηριακού περιβάλλοντος, καθώς χρηματιστήρια όπως το Luno και το VALR διαπραγματεύονται ζεύγη κρυπτονομισμάτων σε Tether, όπως BTC/USDT και ETH/USDT. Προκλήσεις

εισόδου και εξόδου από τα παραδοσιακά νομίσματα: Η άμεση μετατροπή από και προς τοπικά νομίσματα όπως το ραντ της Νότιας Αφρικής και η νάιρα της Νιγηρίας μπορεί να συνεπάγεται υψηλότερα τέλη, βραδύτερη τραπεζική επεξεργασία και κανονιστικές απαιτήσεις. Τα stablecoins παρέχουν μια ταχύτερη γέφυρα που λειτουργεί 24/7, ειδικά για διασυνοριακές εμβάσματα, επιχειρηματικές πληρωμές ή μεταφορά αξίας εντός της ηπείρου.

Τα stablecoins προσφέρουν μια ανταγωνιστική εναλλακτική λύση έναντι των παραδοσιακών νομισμάτων: οι έλεγχοι των κεντρικών τραπεζών υπονομεύονται από τη δημοτικότητα των stablecoins και αυτό θεωρείται απειλή για την εθνική κυριαρχία. Το γεγονός ότι οι απλοί άνθρωποι στην Αφρική μπορούν να αποκτήσουν ένα νόμισμα που δεν ελέγχεται από τις κεντρικές τράπεζές τους – και, κατ' επέκταση, από τους πολιτικούς στους οποίους αναφέρονται οι κεντρικές τράπεζες – αποτελεί μια νέα ελευθερία και μια μορφή ανταγωνισμού προς τα τοπικά εκδοθέντα νομίσματα.

Γνώμη ειδικών

Είναι σαφές πού μας οδηγεί η τάση: τα stablecoins κυριαρχούν ήδη στα χρηματιστήρια της Νότιας Αφρικής και αυτό είναι πιθανό να γίνει ο κανόνας σε ολόκληρη την Αφρική. Η επίμονη νομισματική μεταβλητότητα παραμένει ο κύριος καταλύτης. Στη Νιγηρία, όπου η νάιρα έχει αντιμετωπίσει επανειλημμένες υποτιμήσεις, και στη Νότια Αφρική, όπου οι διακυμάνσεις του ραντ επηρεάζουν την καθημερινή οικονομική προσιτότητα, οι χρήστες βλέπουν τα stablecoins ως αντιστάθμιση έναντι του δολαρίου. Η ρευστότητα που εισέρχεται στο οικοσύστημα blockchain τείνει να παραμένει εκεί για να αποφευχθούν τα κόστη που συνδέονται με τη μετατροπή πίσω σε νόμισμα, δημιουργώντας μια δεξαμενή κεφαλαίου που είναι πιθανό να συνεχίσει να επεκτείνεται. Οι διαδρομές

εισόδου στο νόμισμα είναι συχνά αργές, δαπανηρές και υπόκεινται σε τραπεζικές τριβές, συμπεριλαμβανομένων κανονιστικών απαιτήσεων και περιορισμένων ωρών λειτουργίας. Αντίθετα, τα stablecoins προσφέρουν συνεχή ρευστότητα, χαμηλότερα κόστη συναλλαγών και σχεδόν άμεσο διακανονισμό, καθιστώντας τα ένα όλο και πιο προτιμώμενο βασικό επίπεδο για συναλλαγές.

Τα στοιχεία της έρευνας δείχνουν ότι σχεδόν το 80% των χρηστών κρυπτονομισμάτων στη Νιγηρία και τη Νότια Αφρική κατέχουν ήδη σταθερά νομίσματα, ενώ πάνω από το 75% σχεδιάζει να αυξήσει τα αποθέματά του το επόμενο έτος. Αυτό σηματοδοτεί μια ευρύτερη μετατόπιση: τα κρυπτονομίσματα στην Αφρική εξελίσσονται από κερδοσκοπική δραστηριότητα σε βασική χρηματοοικονομική υποδομή. Κατά την επόμενη δεκαετία, το τοπίο της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας στην περιοχή πιθανότατα θα διαμορφωθεί λιγότερο από τη μεταβλητότητα των τιμών του Bitcoin και περισσότερο από τη σταθερή κυκλοφορία ψηφιακών δολαρίων.