Η THEON εισέρχεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για εξαγορά της HGH έναντι 300 εκατ. ευρώ

Traders Union
Όλες οι ειδήσεις
Οικονομικά Νέα
THEON σε διαπραγματεύσεις για HGH

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Κρυπτονομίσματα

Οικονομικά Νέα

Νομίσματα

Οι Φωνές της Αγοράς

Ρυθμιστικές αρχές

Κεντρικές τράπεζες

Ezequiel Gomes

Χθες

Η THEON εισέρχεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για εξαγορά της HGH έναντι 300 εκατ. ευρώ — THEON εξαγοράζει HGH

Η THEON προωθεί νέα κίνηση επέκτασης στον αμυντικό τομέα, επιδιώκοντας να ενισχύσει την παρουσία της στα ηλεκτρο-οπτικά και υπέρυθρα συστήματα μέσω της γαλλικής HGH. Η σχεδιαζόμενη συναλλαγή διευρύνει το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας στο Multi-Domain ISR και στο C-UAS, ενώ ενισχύει τη βιομηχανική και ερευνητική της βάση στη Γαλλία.

Κορυφαία σημεία

Η THEON International βρίσκεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για εξαγορά της SAS HGH Systèmes Infrarouges με επιχειρηματική αξία περίπου 300 εκατ. ευρώ.
Η εξαγορά της HGH, με έσοδα περίπου 40 εκατ. ευρώ, 30% CAGR και EBITDA άνω του 40%, ενισχύει το χαρτοφυλάκιο Platform Electro-Optics και το Multi-Domain ISR της THEON.
Η συναλλαγή χρηματοδοτείται μέσω bridge facility από την BNP Paribas, δεν προβλέπεται αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, και η ολοκλήρωση αναμένεται έως το τέταρτο τρίμηνο του 2026.

Όροι της συμφωνίας και στρατηγική επέκταση

Όπως ανακοινώνει η Theon International Plc, η εταιρεία έχει συνάψει συμφωνία αποκλειστικότητας με την Carlyle για την εξαγορά της SAS Stéropès, μητρικής της SAS HGH Systèmes Infrarouges, με επιχειρηματική αξία περίπου 300 εκατ. ευρώ. Η HGH σχεδιάζει, αναπτύσσει, συναρμολογεί και εμπορεύεται ηλεκτρο-οπτικά και υπέρυθρα συστήματα για αμυντικές και πολιτικές εφαρμογές, ενώ ιδρύεται στη Γαλλία το 1982 και απασχολεί σήμερα περισσότερους από 130 εργαζομένους με έμφαση στην έρευνα και ανάπτυξη.

Η THEON αναφέρει ότι το επιχειρηματικό μοντέλο της HGH, που βασίζεται στην πνευματική ιδιοκτησία, είναι συμβατό με τη δική της στρατηγική. Η εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιο Platform Electro-Optics της εταιρείας, καθώς και τις λύσεις της στην αντιμετώπιση drones, με δυνατότητες ανίχνευσης και ταξινόμησης που στηρίζονται σε ιδιόκτητη τεχνολογία χωρίς περιορισμούς ITAR και σε κατοχυρωμένα χαρακτηριστικά τεχνητής νοημοσύνης.

Η εταιρεία τοποθετεί τη συναλλαγή στο πλαίσιο της ευρύτερης στρατηγικής της, μετά την εξαγορά της Kappa Optronics, την επένδυση στη ShockEOS, την επιλογή του συστήματος PHYLAX από τη Rheinmetall και την κοινοπραξία με τη Safran για ηλεκτρο-οπτικά συστήματα για UAS. Σύμφωνα με τη διοίκηση, η προσθήκη της HGH αυξάνει σημαντικά τη συμβολή του Multi-Domain ISR στα έσοδα και την κερδοφορία της THEON.

Χρηματοδότηση, προβλέψεις και αποτύπωμα στη Γαλλία

Η THEON προβλέπει ότι θα αποκτήσει το 100% της HGH με πολλαπλασιαστή EV/EBITDA στα μεσαία έως υψηλά teens πριν από συνέργειες και περίπου 10x μετά την πλήρη επίδραση των αναμενόμενων συνεργειών σε ορίζοντα δύο έως τριών ετών. Η εξαγορά αναμένεται να είναι ενισχυτική για το περιθώριο EBITDA και να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό το 2027.

Η HGH καταγράφει έσοδα περίπου 40 εκατ. ευρώ, ρυθμό ανάπτυξης περίπου 30% CAGR από το 2023 και περιθώριο EBITDA άνω του 40%, ενώ κατά τη στιγμή της συμφωνίας διαθέτει ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών περίπου 70 εκατ. ευρώ. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η διοικητική ομάδα και οι εργαζόμενοι παραμένουν στην εταιρεία με κίνητρα για συνέχιση των επιδόσεων.

Η συναλλαγή χρηματοδοτείται μέσω bridge facility από την BNP Paribas, το οποίο η εταιρεία σκοπεύει να αναχρηματοδοτήσει πλήρως με δανεισμό, χωρίς να αναμένεται αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Η υπογραφή της τελικής σύμβασης αγοραπωλησίας ακολουθεί την ολοκλήρωση των διαδικασιών του εργατικού συμβουλίου, ενώ η ολοκλήρωση τελεί υπό τις συνήθεις προϋποθέσεις και τις ρυθμιστικές εγκρίσεις, με στόχο να πραγματοποιηθεί έως το τέταρτο τρίμηνο του 2026.

Σε επιχειρησιακό επίπεδο, η συμφωνία ενισχύει τη στρατηγική δέσμευση της THEON προς τη Γαλλία, επεκτείνοντας τη βιομηχανική της βάση και τους δεσμούς της με το γαλλικό δίκτυο προμηθευτών και πελατών. Η Γαλλία προορίζεται να λειτουργήσει ως σημαντικός εξαγωγικός κόμβος για την εταιρεία και ως κέντρο έρευνας και ανάπτυξης AI, αξιοποιώντας τις υφιστάμενες δυνατότητες της HGH.

Σε προηγούμενο ρεπορτάζ μας για την παγκόσμια έρευνα CEO Outlook Survey της EY-Parthenon, είχαμε αναδείξει ότι η γεωπολιτική αβεβαιότητα οδηγεί τις διοικήσεις σε πιο επιλεκτικές κινήσεις, με έμφαση στην κερδοφορία και την ανθεκτικότητα αντί για ταχεία επέκταση. Είχαμε επίσης σημειώσει ότι το AI περνά στη φάση μετρήσιμου αποτελέσματος και λειτουργεί ως βασικό κίνητρο για στοχευμένες συναλλαγές M&A και στρατηγικές συνεργασίες.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;