ElvalHalcor plantea una ampliación de capital para financiar 850 millones en inversiones industriales

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Ezequiel Gomes

πριν από 5 ώρες

ElvalHalcor plantea una ampliación de capital para financiar 850 millones en inversiones industriales — ElvalHalcor amplía capital

ElvalHalcor presenta una nueva fase de expansión con una ampliación de capital de entre 250 y 300 millones de euros ligada a un programa inversor de 850 millones para 2026-2030. La compañía prevé que el plan eleve su rentabilidad orgánica hasta 475 millones de euros a largo plazo, apoyada en más capacidad productiva y un mayor uso de materias primas recicladas.

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ElvalHalcor abre el libro de ofertas para una ampliación de capital destinada a financiar 850 millones de euros en nuevas inversiones industriales, con inicio de cotización previsto el 22 de julio.
La empresa prevé aumentar un 29% la capacidad productiva total y elevar el uso de material reciclado en aluminio del 32% al 45% y en cobre del 45% al 47% hasta 2030.
El endeudamiento neto se reduce de 1.000 millones de euros a 600 millones, bajando el ratio deuda neta/EBITDA de 4,7x a 2,6x, con el objetivo de estar por debajo de 2.

Plan de financiación e inversiones hasta 2030

Como informó Capital.gr, la dirección del grupo vincula la ampliación de capital a la ejecución de un nuevo programa industrial destinado a reforzar la capacidad de producción, aumentar el uso de materiales reciclados y mejorar los márgenes. El libro de ofertas permanece abierto durante tres días y el inicio de cotización de las nuevas acciones en la Bolsa de Atenas está previsto para el 22 de julio.

La empresa explica que el momento elegido responde a tres factores principales: la base productiva creada con las inversiones de la última década, la aparición de nueva demanda internacional ligada a la transición energética, la electromovilidad, los centros de datos, la defensa y el transporte, y la preparación operativa del grupo para ejecutar otro ciclo inversor de gran escala.

La mayor parte de las nuevas inversiones se dirige al negocio del aluminio, en particular a la instalación de un tercer laminador en frío. El grupo también prevé una nueva unidad de procesamiento de materiales reciclables de aluminio para elevar la producción de placas laminadas, reforzar el abastecimiento interno de materia prima y sustituir parte del metal primario por chatarra de menor coste. En cobre, ElvalHalcor diseña una inversión similar en reciclaje y contempla ampliaciones menores en Oinofyta para aumentar la capacidad.

Según la dirección, la nueva etapa prevé una subida del 29% en la capacidad productiva total. La proporción de material reciclado pasaría de aproximadamente el 32% al 45% en aluminio y del 45% al 47% en cobre, mientras la empresa también apunta a reducir las emisiones de CO2 un 35% hasta 2030, con un objetivo final del 45% a más largo plazo.

Impacto esperado en rentabilidad, deuda y competitividad

El director general del negocio de aluminio, Nikolas Karampateas, define el nuevo laminador en frío como una de las inversiones más eficientes del grupo. La compañía estima un coste cercano a 1.000 euros por cada nueva tonelada de capacidad, una cifra que presenta como inferior a la requerida por instalaciones comparables a escala internacional.

La primera fase contempla una producción de unas 200.000 toneladas, con meta final de 300.000 toneladas. La dirección sostiene que el mayor uso de chatarra frente al metal primario refuerza aún más la competitividad, ya que la producción aumenta en más del 60% mientras los costes operativos fijos avanzan a un ritmo mucho menor.

ElvalHalcor recuerda además que en los últimos diez años ha invertido más de 1.000 millones de euros y que ese ciclo ya genera resultados en ventas y rentabilidad. Tras la finalización del anterior gran programa en 2022, las inversiones anuales se sitúan en torno a 90 millones de euros para mantenimiento y mejoras, lo que contribuye a flujos de caja libres positivos.

En paralelo, el endeudamiento neto baja de cerca de 1.000 millones de euros a 600 millones de euros y el ratio de deuda neta sobre EBITDA cae desde 4,7 veces hasta alrededor de 2,6 veces, con el objetivo de situarse por debajo de 2. A medio plazo, la empresa apunta a una producción de 470.000 a 490.000 toneladas de aluminio y de 200.000 a 210.000 toneladas de cobre, con rentabilidad orgánica de 350 a 400 millones de euros; a largo plazo, eleva esas metas a 630.000 toneladas de aluminio, 215.000 a 225.000 toneladas de cobre y entre 425 y 475 millones de euros de rentabilidad orgánica, además de destinar entre el 35% y el 40% del beneficio neto a dividendos.

Σε προηγούμενο άρθρο μας για το αναθεωρημένο επενδυτικό πλάνο 2026-2030 της ElvalHalcor και την έγκριση αύξησης κεφαλαίου έως 300 εκατ. ευρώ, είχαμε αναδείξει τον στόχο ενίσχυσης της παραγωγικής δυναμικότητας και βελτίωσης της κερδοφορίας (EBITDA) έως το τέλος της δεκαετίας. Είχαμε επίσης σημειώσει ότι ο σχεδιασμός δίνει έμφαση στην ανακύκλωση και στη μεγαλύτερη χρήση scrap, με νέες μονάδες και αυτοματισμούς που αυξάνουν την αποδοτικότητα και στηρίζουν το εξαγωγικό αποτύπωμα της εταιρείας.

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