Theon International συμφωνεί για εξαγορά της Stéropès SAS σε αποτίμηση 300 εκατ. ευρώ

Traders Union
Όλες οι ειδήσεις
Μετοχές
Theon εξαγοράζει Stéropès SAS

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Μετοχές

Κρυπτονομίσματα

Οικονομικά Νέα

Νομίσματα

Εμπορεύματα

Κεντρικές τράπεζες

Emilio Ghigini

18.06.2026

Theon International συμφωνεί για εξαγορά της Stéropès SAS σε αποτίμηση 300 εκατ. ευρώ — Εξαγορά Stéropès από Theon

Η Theon International επιταχύνει τη στρατηγική εξαγορών της στον αμυντικό κλάδο με συμφωνία αποκλειστικότητας για την απόκτηση της Stéropès SAS, μητρικής της HGH, σε αποτίμηση περίπου 300 εκατ. ευρώ. Η κίνηση ενισχύει την επέκταση του ομίλου στα ηλεκτροοπτικά και υπέρυθρα συστήματα dual use και διευρύνει την παρουσία του στη Γαλλία.

Κορυφαία σημεία

Theon International συμφωνεί για εξαγορά του 100% της HGH (Stéropès SAS) από την Carlyle Europe Technology Partners, με αποτίμηση 300 εκατ. ευρώ και EV/EBITDA 17x προ συνεργειών.
Η συναλλαγή χρηματοδοτείται από προσωρινή ρευστότητα της BNP Paribas, με αναχρηματοδότηση μέσω μακροπρόθεσμου δανεισμού χωρίς περαιτέρω άντληση κεφαλαίων, και αναμένεται ολοκλήρωση ως το τέταρτο τρίμηνο 2026.
Η εξαγορά ενισχύει το πορτφόλιο της Theon σε ηλεκτροοπτικά συστήματα, αυξάνει τα έσοδα και την κερδοφορία της και ενδυναμώνει τη θέση της στη γαλλική αγορά.

Όροι συναλλαγής και επιχειρηματικός σχεδιασμός

Όπως αναφέρει η Naftemporiki, η Theon προχωρά σε συμφωνία αποκλειστικότητας με την Carlyle Europe Technology Partners, του Carlyle Group, για την εξαγορά του 100% της HGH. Η συναλλαγή αποτιμά την εταιρία με πολλαπλασιαστή EV/EBITDA περίπου 17x προ συνεργειών, ενώ μετά την πλήρη ενσωμάτωση των αναμενόμενων συνεργειών έως το τρίτο έτος ο δείκτης αναμένεται να διαμορφωθεί στο 10x.

Η εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει το περιθώριο EBITDA και να έχει θετική συμβολή στα κέρδη ανά μετοχή το 2027. Η HGH εμφανίζει έσοδα περίπου 40 εκατ. ευρώ, ετησιοποιημένο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 30% από το 2023 και περιθώριο EBITDA άνω του 40%, ενώ το ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών της κατά τον χρόνο της συμφωνίας ανέρχεται σε περίπου 70 εκατ. ευρώ.

Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η διοικητική ομάδα και τα βασικά στελέχη της HGH παραμένουν στην εταιρία με κίνητρα για τη συνέχιση της ανάπτυξης. Η Theon έχει εξασφαλίσει προσωρινή ρευστότητα από την BNP Paribas για τη χρηματοδότηση της συμφωνίας, η οποία προβλέπεται να αναχρηματοδοτηθεί πλήρως μέσω μακροπρόθεσμου δανεισμού χωρίς περαιτέρω άντληση κεφαλαίων.

Η Rothschild & Co ενεργεί ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Theon, η PwC έχει αναλάβει τον χρηματοοικονομικό, φορολογικό και νομικό έλεγχο δέουσας επιμέλειας και η Bredin Prat είναι κύριος νομικός σύμβουλος. Η υπογραφή της σύμβασης αγοράς μετοχών αναμένεται μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας διαβούλευσης με το συμβούλιο εργαζομένων, ενώ η ολοκλήρωση της συναλλαγής τελεί υπό τις συνήθεις αιρέσεις και τις απαιτούμενες κανονιστικές εγκρίσεις και αναμένεται εντός του τέταρτου τριμήνου του 2026.

Ενίσχυση χαρτοφυλακίου και θέση στη γαλλική αγορά

Η HGH σχεδιάζει, αναπτύσσει, συναρμολογεί και εμπορεύεται ηλεκτροοπτικά και υπέρυθρα συστήματα για αμυντικές και πολιτικές εφαρμογές. Ιδρύθηκε το 1982 στη Γαλλία, απασχολεί περισσότερα από 130 στελέχη με έμφαση στην έρευνα και ανάπτυξη και διαθέτει τεχνολογία που δεν υπόκειται σε περιορισμούς εξαγωγών ITAR, αξιοποιώντας επίσης κατοχυρωμένες εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης.

Για τη Theon, η εξαγορά αναμένεται να διευρύνει το χαρτοφυλάκιο προϊόντων πλατφόρμας με λύσεις αντιμετώπισης drones, προσθέτοντας δυνατότητες εντοπισμού και αναγνώρισης. Ο ιδρυτής και CEO της THEON, Κρίστιαν Χατζημηνάς, δηλώνει ότι η συμφωνία αποτελεί το επόμενο βήμα για την ενίσχυση της εξαγωγικής δραστηριότητας στη Γαλλία και την επιτάχυνση της επέκτασης στα ηλεκτροοπτικά συστήματα πλατφόρμας, ενώ ο πρόεδρος και CEO της HGH, Vincent Leboucher, σημειώνει ότι η διοικητική ομάδα ευθυγραμμίζεται πλήρως με το στρατηγικό όραμα της THEON.

Η συναλλαγή εντάσσεται στη σειρά πρόσφατων κινήσεων της Theon, μετά την εξαγορά της Kappa Optronics, την επένδυση στη ShockEOS, την επιλογή του gimbal PHYLAX από τη Rheinmetall και την κοινοπραξία με τη Safran για ανάπτυξη ηλεκτροοπτικών συστημάτων για UAS. Η εταιρία εκτιμά ότι η συμφωνία αυξάνει σημαντικά τα έσοδα από ηλεκτροοπτικά συστήματα και την κερδοφορία της, ενώ ενισχύει τη βιομηχανική της βάση στη Γαλλία, τους δεσμούς με τη γαλλική αλυσίδα προμηθευτών και πελατών και τον ρόλο της χώρας ως εξαγωγικού και ερευνητικού κόμβου για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης.

Σε προηγούμενο άρθρο μας για τις αποκλειστικές διαπραγματεύσεις της THEON για την εξαγορά της γαλλικής HGH, είχαμε αναλύσει πώς η κίνηση ενισχύει το χαρτοφυλάκιο Platform Electro-Optics και τις δυνατότητες Multi-Domain ISR/C-UAS. Είχαμε επίσης επισημάνει τους βασικούς όρους της συναλλαγής (αποτίμηση, χρηματοδότηση μέσω bridge facility και ορίζοντα ολοκλήρωσης έως το δ’ τρίμηνο 2026), καθώς και τη σημασία της Γαλλίας ως βιομηχανικού και ερευνητικού κόμβου για την εταιρεία.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;