Acciones sobrevaloradas: Definición, ejemplo, ¿cómo invertir?

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Cuando se dice que una acción está sobrevalorada, significa que su precio actual en el mercado supera su valor intrínseco, el cual se calcula en función del desempeño financiero fundamental de la empresa y sus perspectivas de crecimiento. Invertir en acciones sobrevaloradas puede ser arriesgado, ya que existe la posibilidad de que se produzca una corrección en el precio si el mercado reevaluara el valor real de la acción.

En el volátil mundo bursátil, donde el valor intrínseco y el precio de mercado a menudo muestran grandes discrepancias, surge el fascinante concepto de acciones sobrevaloradas. Estas acciones alcanzan precios impulsados por factores como el bombo mediático y la especulación, lo que hace que su valor en el mercado supere su valor inherente.

La sobrevaloración puede originarse por ineficiencias en el mercado, noticias positivas exageradas, el miedo a quedarse fuera y la especulación desenfrenada.
Herramientas como Yahoo Finance y Finviz permiten identificar acciones sobrevaloradas mediante filtros que destacan altos ratios, como el P/E, P/B y PEG.
Aunque invertir en acciones sobrevaloradas implica riesgos de corrección, también pueden ofrecer oportunidades de crecimiento a corto plazo. Por ello, venderlas requiere una estrategia bien fundamentada, basada en un análisis confiable.

Por ejemplo, empresas como Tesla, Netflix y Zoom han disfrutado de momentos de gran atención mediática debido a los elevados precios de sus acciones. La pregunta es: ¿cómo se pueden identificar y gestionar inversiones en este tipo de acciones? Con las herramientas y estrategias adecuadas, este desafío podría traducirse en retornos lucrativos.

¿Cuáles son algunos ejemplos de acciones sobrevaloradas?

Para comprender verdaderamente el concepto de acciones sobrevaloradas, examinemos algunos ejemplos reales, como Tesla y Zoom, que han sido consideradas sobrevaloradas debido a factores financieros específicos y condiciones de mercado.

Por ejemplo, a principios de 2021, el precio de la acción de TSLA se disparó y su relación precio-beneficio rondaba el nivel de 1400.

Gráfico de acciones de TSLA

Esto sorprendió a los participantes del mercado y, por supuesto, hablar de que la acción de TSLA estaba sobrevalorada resultaba adecuado.

De manera similar, Zoom demostró estar sobrevalorada, alcanzando los 559 dólares durante la pandemia.

Gráfico semanal de Zoom

A pesar de su modelo de negocio innovador y de su considerable cuota de mercado en la industria de reuniones en línea, los indicadores financieros de la compañía no justificaban el precio de sus acciones. Esto llevó a muchos a considerarla sobrevalorada, una valoración que se confirmó cuando el precio de la acción se desplomó tras la pandemia.

Evaluar el valor intrínseco de las acciones en condiciones de mercado volátiles es crucial para identificar las sobrevaloraciones. Es necesario realizar una investigación exhaustiva y un análisis fundamental para evitar inversiones tan arriesgadas.

Los mejores brokers de acciones

9.4/10

ReseÑa Del Estudio

Depósito mínimo:

Reseña

Revolut es una empresa británica de tecnología financiera fundada en 2015 que facilita a los inversores cuentas para operar con metales preciosos, criptomonedas y acciones que se negocian en las bolsas de EE. UU. Además, este broker ofrece acceso a inversiones en acciones y ETFs en los mercados bursátiles europeos. Ofrece a organizaciones y clientes privados una cuenta multidivisa que permite realizar cambios de divisas al tipo de cambio interbancario actual. Revolut opera bajo la supervisión de la Autoridad de Servicios Financieros (FCA).

Ventajas y desventajas

•Los clientes pueden operar no solo con acciones, sino también con criptomonedas y metales preciosos.

•El broker propone planes de trading sin comisiones.

•El número mínimo de acciones que se pueden comprar es de 0,00000001.

•No existen requisitos mínimos de depósito.

•Dispone de trading social, facilitando a quienes recién incursionan en el mercado de valores copiar las operaciones de traders exitosos.

•La comunicación con el servicio de atención al cliente mediante chat está disponible en la aplicación móvil las 24 horas del día.

•No se aplican tarifas por abrir y mantener una cuenta de trading.

•Actualmente, el trading de acciones solo está disponible para los residentes del Reino Unido.

•Las transacciones con metales preciosos y criptomonedas no están supervisadas por las autoridades regulatorias.

•La empresa no brinda servicios de gestión fiduciaria para su cartera de inversiones.

9.2/10

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Depósito mínimo:

Reseña

El broker eOption (eoption.com) es una destacada empresa de corretaje estadounidense, con sede en Glenview, Illinois. Fundada en 2007, es miembro de FINRA y SIPC. Actualmente, se ha consolidado como especialista en el trading de opciones y actúa como intermediario en el trading de diferentes tipos de valores populares. La empresa destaca por sus bajas comisiones, ejecución de órdenes sumamente rápida y plataformas contemporáneas equipadas con un set avanzado de herramientas analíticas. Durante los años 2020-2021, eOption fue galardonado como el mejor broker de opciones por parte de reconocidas plataformas como Investopedia, The Tokenist, Benzinga, Investormint y NerdWallet.

Ventajas y desventajas

•Comisiones bajas para el trading de opciones: $0,10 por contrato más $1,99 por operación.

•Ausencia de requisitos de depósito mínimo para cuentas en efectivo abiertas por residentes de EE. UU.

•Afiliación a FINRA y protección de fondos de los clientes a través de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

•Acceso a plataformas de trading profesionales como DAS y Sterling Trader Pro, desarrolladas por expertos externos para el terminal patentado de eOption.

•Un atractivo programa de afiliados con generosas recompensas.

•Reembolso de comisiones por transferencia de fondos o activos desde otros brokers e instituciones financieras.

•Respuesta ágil a través del teléfono y el chat en línea de la plataforma de trading durante el horario de atención de la empresa.

•Una limitada oferta de soluciones de inversión para generar ingresos pasivos.

•No es posible operar con acciones de Pink Sheet y Bulletin Board.

•Ausencia de chat en línea en el sitio web corporativo.

9.1/10

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Depósito mínimo:

Reseña

Interactive Brokers es uno de los corredores en línea más conocidos del mundo. Con sede en EE.UU., lleva operando desde 1977. Interactive Brokers permite a los clientes negociar productos de 160 bolsas, incluidas acciones, opciones, divisas, bonos, fondos y más, desde una única plataforma unificada. La empresa está regulada por la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC), la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de EE.UU. (FINRA), la Autoridad Reguladora Financiera del Reino Unido (FCA, 208159), y otras comisiones internacionales de regulación financiera. Interactive Brokers se ha ganado el reconocimiento como uno de los mejores brokers, cosechando múltiples premios y elogios de fuentes respetadas del sector como Barron's, Investopedia, Stockbrokers.com, y muchos otros. Además, el broker es popular en otros países. Aquí puede leer opiniones sobre Interactive Brokers en Canadá, Singapur, Australia, Hong Kong e Irlanda.

Ventajas y desventajas

•amplios recursos educativos gratuitos a través del Campus IBKR;

•acceso a160 mercados en 36 países y territorios;

•negociación de acciones, opciones, futuros, divisas, bonos, fondos y mucho más desde una única plataforma unificada.

•El servicio de asistencia no funciona los sábados;

¿Por qué están sobrevaloradas las acciones?

Comprender por qué las acciones se sobrevaloran requiere adentrarse en las sutilezas que diferencian el valor de mercado del valor intrínseco, así como examinar los factores más determinantes, tales como las ineficiencias del mercado, las noticias positivas y el fenómeno psicológico conocido como FOMO (miedo a quedarse fuera).

El valor de mercado es el precio al que una acción se negocia en el mercado, el cual puede verse influenciado por una multitud de factores, como el sentimiento del mercado y la dinámica de la oferta y la demanda. En cambio, el valor intrínseco es un concepto más teórico, calculado a partir de los datos fundamentales de la empresa, como los ingresos, las ganancias y el potencial de crecimiento.

Cuando el valor de mercado supera al valor intrínseco, se considera que una acción está sobrevalorada. Esta discrepancia puede deberse a:

Ineficiencias del mercado. La asimetría en la información puede conducir a una valoración errónea.
Noticias positivas. Un repentino flujo de buenas noticias puede inflar el precio de una acción.
FOMO. Los inversores que se apresuran a comprar una acción popular pueden hacer subir su precio.
Especulación. Las expectativas futuras poco realistas pueden resultar en una sobrevaloración.
Cuestiones relacionadas con el entorno y el mercado. Como demostró la pandemia de Covid, los problemas que afectan al entorno y al mercado pueden tener un impacto enorme en los precios de las acciones.

Reconocer la diferencia entre el valor de mercado y el valor intrínseco es fundamental para identificar las acciones sobrevaloradas y tomar decisiones de inversión acertadas. Esto se puede lograr mediante un análisis fundamental.

¿Qué es mejor: que una acción esté sobrevalorada o infravalorada?

El valor de una acción cobra especial relevancia al diseñar la estrategia de inversión. Las acciones sobrevaloradas conllevan un mayor riesgo de corrección en sus precios y, por ende, posibles pérdidas. Los inversores que adquieren estas acciones están apostando a un crecimiento continuo, pero si el mercado se corrige, podrían quedarse con valores que valen menos de lo que pagaron.

Por otro lado, las acciones infravaloradas, es decir, aquellas que se negocian por debajo de su valor intrínseco, pueden ofrecer oportunidades de compra para quienes buscan potencial de crecimiento. Estas acciones suelen ser seleccionadas por su capacidad de apreciación a largo plazo. Sin embargo, un precio bajo no siempre representa una ganga, ya que la infravaloración puede deberse a problemas específicos de la empresa o a cuestiones generales del mercado.

Cómo identificar acciones sobrevaloradas

Detectar acciones sobrevaloradas es clave para invertir de forma inteligente y proteger la cartera de posibles pérdidas.

Es fundamental que el inversor identifique a tiempo ciertas señales. A continuación, se detallan los principales indicios.

Múltiplo P/E elevado

Las acciones sobrevaloradas se pueden detectar a través de ratios financieros, siendo el ratio precio-beneficio (P/E) el indicador más habitual. Un P/E elevado en comparación con los promedios del sector puede ser señal de sobrevaloración.

Múltiplo PEG elevado

Recordemos que el PEG es un análogo del ratio P/E, ajustado al crecimiento de las ganancias por acción (EPS). Se obtiene dividiendo el ratio P/E entre la tasa anual de crecimiento del EPS.

El valor de referencia de este ratio se establece en 1. Si el valor es inferior, podría indicar que la empresa está infravalorada en relación con su potencial de crecimiento en ingresos netos. Por el contrario, si el PEG supera 1, es posible que la empresa se encuentre sobrevalorada.

Crecimiento salarial débil

Si los ingresos y salarios de una empresa no crecen al mismo ritmo que el precio de sus acciones, significa que los inversores están pagando una prima por una compañía que no está generando el crecimiento real esperado en sus beneficios.

Alto ratio de deuda a capital

Esto indica que la empresa está financiando su crecimiento actual con capital de riesgo (préstamos) y podría tener dificultades para hacer frente al servicio de su deuda.

Venta por parte de los insiders

Si personas con información privilegiada de la empresa, como ejecutivos o directivos, están vendiendo sus acciones, puede ser un indicio de problemas de liquidez o de que buscan proteger su capital ante riesgos innecesarios.

Capitalización de mercado elevada

Si la capitalización de mercado de una empresa es significativamente superior a la de sus competidores en el sector y sus resultados financieros no son extraordinariamente rentables, es una clara señal de una confianza excesiva e injustificada por parte de los inversores.

Para tomar una decisión de inversión acertada, es esencial utilizar correctamente todos estos múltiplos e indicadores financieros y evaluar de forma integral la situación de la empresa, considerando también los indicadores del sector.

Los inversores disponen de varias herramientas y escáneres que facilitan la evaluación del valor de las acciones, entre ellas:

Trade Ideas. Esta plataforma ofrece varias características que ahorran tiempo: un escaneo del mercado en tiempo real, señales de trading impulsadas por inteligencia artificial, alertas personalizables, gráficos avanzados y visualización de datos.
Barchart.com. Este sitio proporciona datos intradía (en tiempo real o con retraso) de acciones y opciones, además de herramientas para el seguimiento y análisis de inversiones.
FinViz. Conocido por su screener, permite identificar rápidamente ganadores y perdedores basándose en análisis técnico y fundamental.
Yahoo Finance. Ofrece filtros personalizables basados en métricas financieras, facilitando la detección de acciones con valoraciones infladas.

También es digna de mención la plataforma TradingView, que te permite analizar el desempeño financiero de las empresas.

TradingView permite buscar acciones sobrevaloradas

Al configurar un escáner para encontrar acciones sobrevaloradas, es recomendable enfocarse en los ratios de valoración (como P/E, P/B y PEG elevados), las discrepancias en el crecimiento (crecimiento del precio de la acción vs. expectativas de crecimiento de beneficios) y en los indicadores de rentabilidad (por ejemplo, un ROE en descenso). El seguimiento de estos parámetros ayuda a filtrar aquellas acciones que podrían no justificar sus precios actuales.

¿Deberías comprar acciones sobrevaloradas?

Utiliza herramientas de análisis fundamental, como altos ratios P/E, PEG y P/B, para identificar estas acciones.

Lista predefinida de acciones calificadas como sobrevaloradas en Yahoo Finance

Sin embargo, comprar acciones sobrevaloradas puede ser arriesgado, ya que sus precios podrían no sostenerse a largo plazo. Algunas estrategias y herramientas útiles son:

Utilizar screeners o escáneres para filtrar acciones con altos ratios de valoración.
Suscribirse a software que ofrezca análisis detallados y comparativos entre acciones.
Estar atento a las noticias y tendencias del mercado que puedan reflejar expectativas de crecimiento poco realistas o exageración mediática.
Consultar con asesores financieros para obtener recomendaciones personalizadas.

¿Deberías vender acciones sobrevaloradas?

Decidir si conviene vender acciones sobrevaloradas puede ser un proceso complejo que requiere un profundo conocimiento de los indicadores financieros, el uso de herramientas de calidad como FinViz, TradingView, Morningstar y Thinkorswim, y un seguimiento constante de las tendencias del mercado y la opinión de los expertos.

Es fundamental identificar aquellas acciones con altos ratios P/E o PEG, que a menudo señalan sobrevaloración. Recuerda que el mercado de valores puede permanecer irracional más tiempo del que uno puede mantenerse solvente, por lo que no hay que precipitarse a vender únicamente porque una acción parezca sobrevalorada. El sentimiento del mercado, el impulso y otros factores pueden hacer que una acción sobrevalorada siga subiendo.

Por ello, mantente atento a las tendencias del mercado, utiliza herramientas de análisis financiero confiables y consulta a expertos antes de tomar una decisión de venta. La venta de acciones sobrevaloradas debe ser una decisión estratégica y no una reacción impulsiva.

¿Qué hacer si una acción está sobrevalorada?

Existen varias estrategias que puedes implementar para proteger tus inversiones y, potencialmente, maximizar tus rendimientos.

El primer paso es realizar una investigación exhaustiva. El análisis fundamental puede proporcionarte información sobre el valor intrínseco de una acción. Si una acción parece estar sobrevalorada, podría ser prudente reducir o vender tus participaciones.

Además, considera las siguientes estrategias:

Implementar órdenes de stop-loss. Esto puede proteger tus inversiones de caídas significativas en el precio.
Diversifica tu cartera. Distribuir tus inversiones en diferentes activos puede mitigar el riesgo.
Buscar asesoramiento de profesionales financieros. Ellos pueden brindarte orientación experta adaptada a tus circunstancias específicas.
Considerar la venta en corto de acciones sobrevaloradas. Se trata de una estrategia que suelen utilizar los inversores experimentados.

Opinión del experto

Siempre compara la narrativa de crecimiento de una acción con sus cifras reales. Las acciones sobrevaloradas suelen contar una historia atractiva que sus resultados financieros no respaldan. Confía en los números, no en el bombo publicitario.

Resumen

Aunque las acciones sobrevaloradas puedan parecer una apuesta arriesgada, no necesariamente deben descartarse por completo. Todo depende de tu estrategia de inversión y tolerancia al riesgo. Herramientas como los screeners de acciones y el análisis fundamental pueden ayudarte a identificar y gestionar estas inversiones. Recuerda: la diversificación es clave, el asesoramiento profesional puede ser invaluable y, si eres principiante, siempre es recomendable comenzar en pequeño.

En el mundo de la inversión no existen garantías, pero con un análisis cuidadoso y una estrategia bien definida, puedes tomar decisiones informadas que se alineen con tus objetivos financieros.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa que una acción esté sobrevalorada?

Una acción se considera sobrevalorada cuando su precio actual en el mercado es superior a su valor intrínseco, el cual se calcula basándose en el desempeño financiero fundamental de la empresa y sus perspectivas de crecimiento. Esto suele ocurrir cuando el sentimiento de los inversores es excesivamente optimista, sin tener en cuenta los datos financieros subyacentes.

¿Qué significa que una acción tenga un rendimiento superior al esperado?

Esto ocurre cuando una acción tiene un rendimiento superior al de un índice de referencia o al rendimiento medio de sus homólogas del sector. Los analistas pueden designar una acción como "de rendimiento superior" cuando esperan que rinda mejor que el promedio del mercado durante un periodo determinado.

¿Qué es una acción sobrevalorada?

Una acción sobrevalorada es aquella que recibe una cantidad desproporcionada de atención positiva o altas calificaciones por parte de analistas o medios de comunicación en comparación con su desempeño financiero real o sus perspectivas de negocio. Por un lado, esta acción puede no estar necesariamente sobrevalorada, pero se percibe como mejor de lo que realmente es. Por otro lado, una acción sobrevalorada puede, de hecho, estar sobrevalorada, ya que recibe una atención positiva excesiva en relación con su valor real.

¿Por qué las acciones estaban sobrevaloradas en la década de 1920?

En la década de 1920, las acciones estaban sobrevaloradas debido a la especulación desenfrenada, la falta de regulación, una economía en auge tras la guerra que inflaba las expectativas de ganancias, y el uso generalizado del margen de garantía, que permitía a los inversores endeudarse considerablemente para comprar más acciones, elevando los precios a niveles insostenibles. Otros factores incluyeron la proliferación de nuevas industrias (como la automotriz y la radio) que generaron un gran entusiasmo entre los inversores y contribuyeron a la formación de una burbuja especulativa.

Equipo que trabajó en la redacción del artículo

Vuk se sitúa a la vanguardia del periodismo financiero, combinando más de seis años de experiencia en inversión en criptomonedas con profundos conocimientos adquiridos al transitar dos ciclos alcistas y bajistas. Como escritor de contenido dedicado, ha contribuido a una gran cantidad de publicaciones y proyectos. Su trayectoria, desde haberse graduado en Lengua Inglesa hasta convertirse en una voz codiciada en el mundo de las finanzas, refleja su pasión por desmitificar conceptos financieros complejos, lo que lo convierte en un guía valioso tanto para los recién llegados como para los inversores experimentados.

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Traductor ingles-español, redactor de contenido, corrector de pruebas y transcriptor profesional. José Antonio Gastélum ofrece sus servicios en sitios web y blogs, y se especializa en trabajos de investigación y elaboración de documentos, libros y manuales sobre tecnología, finanzas, inversión, turismo y seguros. Además, tiene experiencia en el desarrollo web y de aplicaciones, el marketing de contenidos y la optimización SEO.

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