Pump and Dump: Explicación y definición con ejemplos

¿Qué es el Pump and Dump?

El sistema Pump and Dump se basa en el principio comercial básico de comprar barato y vender caro.

El segmento de Pump debe ser organizado por el manipulador (o un grupo de personas que trabajan en un esfuerzo conspirativo), que ha acumulado una cantidad significativa de bienes antes a un precio bajo, que luego da una señal para vender el activo con el máximo beneficio para sí mismo.

Por supuesto, el deseo de un vendedor de obtener un beneficio es natural y está justificado. Sin embargo, en la búsqueda de su propio objetivo egoísta, puede utilizar diversos métodos para inflar los precios de forma no natural, que es la esencia de la manipulación y el fraude.

Por eso, los funcionarios del gobierno vigilan estrictamente el mercado de divisas y otros mercados para garantizar que no se aplique el esquema Pump and Dump en los mercados financieros centralizados. Por lo tanto, los que quieren "hacerse ricos rápidamente", por regla general, tratan de aplicar este esquema con criptomonedas poco conocidas y acciones ilíquidas de los mercados OTC.

¿Cómo funciona una estafa "Pump and Dump"?

El esquema fraudulento de Pump and Dump sigue un patrón de 4 pasos:

Acumulación.

El manipulador (actuando solo o en connivencia con un grupo de personas) acumula en su cuenta un activo financiero a un precio bajo. Por ejemplo, una acción de una empresa desconocida que se negocia a un precio inferior a 1 dólar es una penny stock.

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Pump.

El manipulador se esfuerza por inflar ("Bombear") el precio de la acción. A menudo afirma tener información "privilegiada" sobre las próximas buenas noticias que harán subir el precio hasta las nubes. A medida que se extienden los rumores, el aumento de la demanda, el precio y los volúmenes de negociación de la acción pueden convencer a un gran número de personas para que crean la información y compren la acción.

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Distribución.

Supongamos que, como resultado de los esfuerzos realizados por el manipulador hasta el momento, el precio se multiplica por 10. El manipulador vende la acción a un precio inferior al de mercado. El manipulador vende la acción por completo, obteniendo diez veces más beneficios en un tiempo relativamente corto.

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Dump.

Entonces se produce un Dump - el precio del activo vuelve inevitablemente a sus niveles originales, ya que nunca hubo razones objetivas no fraudulentas para su rápido crecimiento. Por regla general, el retorno se produce a lo largo de una marcada trayectoria descendente.

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Pump and Dump: Un ejemplo

Un ejemplo. En 2001, 29 ejecutivos de la empresa energética Enron falsificaron una cuenta de resultados oficial para vender más de mil millones de dólares en acciones fuertemente adelantadas antes de que la empresa quebrara.

Una escena de la película "El lobo de Wall Street".

Quizá recuerde la popular película "El lobo de Wall Street", con Leonardo DiCaprio (basada en una historia real), en la que el protagonista vendía acciones baratas por teléfono y ganaba mucho dinero.

Una película menos conocida, el drama criminal "Boiler Room" (2000), también muestra las interioridades del negocio de las acciones basura.

Cómo un estudiante de bachillerato ganó 800.000 dólares con el esquema pump and dump

Jonathan Lebed empezó a interesarse por las acciones muy pronto. Cuando tenía 12 años, quedó cuarto en el concurso de selección de valores de la CNBC, convirtiendo 10.000 dólares en 240.000 dólares en una cuenta de demostración. Así, Jonathan pudo convencer a sus padres para que invirtieran en bolsa en su nombre. En 1999-2000, obtuvo unos beneficios de unos 800.000 dólares en su tiempo libre. ¿Cómo lo hizo?

Utilizando el esquema Pump and Dump.

Jonathan Lebed

Lebed, cuando era un adolescente, compraba grandes cantidades de acciones de empresas de pequeña capitalización e inmediatamente publicaba entre 200 y 300 mensajes en el foro financiero de Yahoo! anunciando las acciones que acababa de comprar.

El rápido crecimiento del mercado de empresas de Internet (el "boom de las puntocom") ha creado un entorno lleno de ganancias fáciles.

En respuesta a los informes falsos de Lebed, el volumen de operaciones con las acciones que mencionaba pasó de una media de 60.000 acciones al día a más de un millón. Incluso los profesores de Jonathan compraron las acciones que recomendaba. El propio manipulador no mantuvo la posición durante mucho tiempo. Por regla general, vendía sus acciones en las 24 horas siguientes a la compra, obteniendo un beneficio de al menos 11.000 dólares por operación.

Así, la Comisión del Mercado de Valores condenó a Lebed a pagar una multa de 272.000 dólares y más de 12.000 de intereses. El adolescente tuvo que aceptar la decisión del regulador, aunque en su opinión no hizo nada malo. Jonathan afirma haber aprendido cómo reacciona la gente ante el mercado de valores y haber actuado en consecuencia.

Pump and Dump en bolsa

Por lo general, los organizadores de Pump buscan valores cuyos precios se encuentren en un movimiento lateral aburrido y duradero (estado plano), de modo que el aumento de la actividad comercial atraiga por sí mismo al público.

También es deseable para el organizador de la bomba que el número de acciones disponibles sea relativamente pequeño - entonces será más fácil conseguir un estado de déficit de acciones, en el que el precio de las mismas suba más fácilmente con cada nuevo comprador.

La saga de las acciones de GameStop

GameStop es una activa cadena de tiendas de videojuegos y otros artículos electrónicos, con más de 6.000 puntos de venta en Estados Unidos y 17 países.

La empresa se ha desarrollado rápidamente desde el año 2000, pero después el negocio empezó a decaer debido al desarrollo de los juegos en línea y los servicios de distribución digital. La pandemia de COVID-19 asestó un duro golpe a la empresa, obligándola a cerrar 3.500 tiendas entre marzo y mayo de 2020.

Algunos fondos de cobertura, en particular Melvin Capital, que pensaban racionalmente que las acciones podían caer más, tomaron posiciones cortas (es decir, tomaron prestadas acciones y las vendieron para recomprarlas más tarde a precios más bajos).

Sin embargo, las acciones de GameStop (NYSE: GME) han saltado a la palestra en el foro WallStreetBets del sitio de debate Reddit. Este es el lugar donde conversan los pequeños inversores con aversión al riesgo. Consideraban que las acciones estaban infravaloradas y conspiraron para comprarlas en grandes cantidades.

Según algunos informes, uno de los líderes del grupo WallStreetBets -Keith Gill, de 34 años, especialista en marketing y analista financiero certificado (CFA) de Massachusetts- estaba seguro de que la cotización aceleraría su crecimiento debido al short squeeze .

Un short-squeeze es un fenómeno en el que los participantes en corto en el mercado se ven obligados a cerrar debido a la fuerte demanda, lo que aumenta aún más el interés de los compradores potenciales. Y como las posiciones cortas en acciones de GME estaban en las carteras de grandes fondos (algunas acciones incluso se vendieron más de 1 vez), el precio subió bruscamente: de 18 dólares a principios de año a más de 450 dólares por acción el 28 de enero de 2023, lo que atrajo la atención de todo el mundo.

Jordan Belfort

El verdadero Jordan Belfort (de la fama de "El lobo de Wall Street", interpretado por DiCaprio) dijo en la CNN que la situación podría clasificarse como un "Pump and Dump modificado". Expresó su confianza en que el precio bajará, ya que está provocado por la excitación y no tiene un soporte fundamental .

De hecho, a mediados de febrero, GME cayó 10 veces hasta los 40 dólares. Esto sucedió, entre otras cosas, debido a las acciones de las autoridades. El 27 de enero de 2023, la portavoz de la Casa Blanca, Jen Psaki, dijo que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y otros miembros de la administración Biden estaban supervisando la situación. Entonces, las empresas de corretaje Robinhood, Charles Schwab, TD Ameritrade, eToro, Webull y otras impusieron restricciones a la compra de acciones de GME (probablemente bajo la presión del regulador SEC, pero también porque las cámaras de compensación aumentaron las garantías necesarias para realizar operaciones).

La corporación GameStop

Sorprendentemente, a finales de febrero, las acciones reanudaron su crecimiento y en primavera se consolidaron en un rango de unos 170 dólares. Es posible que el nuevo consejo de administración, que anunció planes para una nueva emisión de acciones por valor de 1.000 millones de dólares, pudiera aprovechar el crecimiento de la capitalización de la empresa para reorganizar el negocio.

Como consecuencia, los senadores estadounidenses pidieron a la Comisión del Mercado de Valores que refuerce las medidas reguladoras "para que los mercados reflejen el valor real y no acepten tipos muy apalancados".

Pump and Dump en el mercado de criptomonedas

A diferencia de la típica manipulación bursátil, los manipuladores de criptodivisas no fingen tener información privilegiada ni afirman que la moneda está infravalorada. En su lugar, los administradores (manipuladores) del grupo de la red social declaran públicamente que están bombeando y animan a otros a unirse.

Historia del Pump and Dump de criptodivisas

En 2017, el mercado de criptodivisas alcanzó una capitalización de 200 mil millones de dólares, y BTC se acercó al nivel de 20 mil dólares por moneda. Un auge en cryptocurrencies obtuvo lo mejor del mundo. Las bolsas abrieron una tras otra, y las ICOs tuvieron lugar aún más a menudo a pesar de que en muchos casos las nuevas criptodivisas no tenían ningún valor intrínseco especial.

Comunidad PumpKings

Junto con esta actividad en las redes sociales, se organizaron grupos para el Pump de criptodivisas. Se llenaron de miembros que querían enriquecerse rápida y fácilmente en medio del boom.

Al unirse al grupo, sus miembros conocían el momento en que se produciría el Pump.

De hecho, a la hora señalada, el organizador publicaba un enlace a la bolsa y el ticker de la misma (en este caso, se trataba de XMG, una moneda que ya no se negociaba en las bolsas de criptodivisas).

En cuestión de segundos, el precio de la moneda se disparó gracias a un volumen de negociación inusualmente alto.

A medida que subía el precio, los miembros del grupo también corrían la voz sobre la Bomba, animando a otros a unirse y comprar el activo, prometiendo grandes beneficios para todos. El nuevo crecimiento confirma que la "moneda está caliente".

Cuando entran nuevos compradores en el mercado, las personas que compraron originalmente en la primera oleada descargan sus monedas a un nuevo precio, pero más alto, esperando obtener beneficios de ellas. Esta oleada de ventas hace bajar el precio, a menudo por debajo del nivel anterior al bombeo.

Magi (XMG)

Pump and Dump de criptomonedas hoy

Desde 2017, el número de activos de criptodivisas ha aumentado de 1200 a 6000 (aproximadamente).

Parece que el tiempo del "Salvaje Oeste" ha pasado, las "criptodivisas basura" han caído en el olvido, y después de un tiempo, los usuarios deberían haberse dado cuenta de que no obtendrían un beneficio estable de la participación en las Bombas.

Pero no. En 2020, Anirud Dhavan y Talis Putninsh, de la Universidad de Tecnología de Sídney (UTS), realizaron un estudio en el que descubrieron que los Pump and Dumps siguen siendo populares, y las bolsas de criptodivisas siguen siendo un paraíso para los estafadores.

Tras analizar los datos de 200 pares de criptodivisas durante 7 meses desde principios de 2020, los investigadores encontraron 355 casos de manipulación de precios en varias bolsas de criptodivisas. Se estima que el Pump and Dump ha reportado a los organizadores un beneficio estimado de 6 millones de dólares.

Anirud Dhawan dijo en una entrevista con Yahoo Finanzas Reino Unido:

El estudio concluye que los participantes no están motivados por razones racionales, sino que participan por codicia, exceso de confianza o ganas de jugar. Los "bombeadores" creen que pueden acertar con el momento oportuno y vender antes del desplome, o simplemente disfrutan de la emoción de las subidas y bajadas de los precios.

Se unen a comunidades que se promocionan activamente en Facebook, Instagram y Twitter mediante publicidad y otros medios, pero todos ellos trabajan exclusivamente con servicios de mensajería semianónimos como Discord y Telegram.

Señales de bomba de Binance

Después de que se da la señal, el precio salta a su pico, pero cae precipitadamente.

IDEX / Dólar estadounidense

En este caso, el efecto de la bomba de la moneda IDEX duró 3 minutos, durante los cuales el precio subió un 50% hasta caer incluso más bajo de lo que estaba antes de la manipulación.

Obviamente, la rapidez con la que los miembros del grupo entran en la posición larga tras el anuncio de la señal es de gran importancia. Para proporcionar una ventaja, el administrador del grupo puede, por una tarifa adicional, notificar a aquellos que deseen recibir la señal antes que los demás. La tarifa del servicio puede oscilar entre 10 y 1.000 dólares, o el servicio puede prestarse gratuitamente a cambio de que un gran número de miembros atraigan al grupo.

Esto significa que los administradores del grupo (organizadores de la bomba) ganarán dinero de todos modos, mientras que la mayoría de los participantes sólo están apostando.

Cómo detectar una estafa Pump and Dump

El principal consejo para quienes no quieran perder dinero participando en las estafas Pump and Dump es mantener la calma y la sobriedad. No deje que la codicia y el deseo de enriquecerse rápida y fácilmente le lleven a la aventura. Por lo tanto:

Por supuesto, hay subidas bruscas de los precios. Pero, por regla general, tienen una razón fundamental. Por lo tanto, utilice calendarios económicos, escáneres de noticias, reseñas de expertos de corredores de bolsa autorizados en su negocio.

Calificaciones de corredores de bolsa fiables

Para invertir con confianza y tranquilidad, busque agentes de bolsa autorizados que operen bajo la supervisión de un regulador estricto, como la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC). Por regla general, el equipo del broker cuenta con asesores profesionales que pueden tomar decisiones de inversión racionales para sus objetivos individuales. Por ejemplo

Broker	Nivel de comisión	Regulador
Webull	Bajo	EE.UU. (SEC)
TD Ameritrade	Bajo	EE.UU. (SEC, FINRA), así como Singapur, Hong Kong.
Interactive Brokers	Bajo	EE.UU. (SEC, FINRA), así como Gran Bretaña, Australia, Canadá, Japón, Hong Kong, China, etc.

Webull

Webull Opiniones

Webull es un bróker joven y de rápido crecimiento, fundado en Nueva York en 2017 por un antiguo empleado del grupo Alibaba. Webull proporciona acceso a la negociación de acciones, ETF, opciones, criptodivisas, pero el mercado de divisas no está disponible.

El 28 de enero de 2023, cuando la historia de GameStop se estaba desarrollando en los mercados financieros, Webull registró un número récord de clientes activos: 952.000 personas. Una de las razones de la popularidad del broker es que Webull no cobra comisiones por operar con acciones, ETF y opciones cotizadas en bolsas estadounidenses. Webull está regulado, en particular, por la SEC. En mayo de 2020, la Comisión permitió al broker lanzar un robot asesor financiero.

TD Ameritrade

Opiniones

El bróker TD Ameritrade se creó en 1971. En 2020, pasó a formar parte del broker Charles Schwab, y hasta 2023, sus servicios y cuentas estarán sincronizados, creando una amplia oferta para los clientes.

TD Ameritrade se beneficia de una plataforma profesional thinkorswim y de un alto nivel de análisis diario a disposición de los clientes. La fiabilidad del broker es máxima, ya que uno de los socios de TD Ameritrade es Toronto-Dominion Bank, y las acciones de Charles Schwab cotizan en la Bolsa de Nueva York. Es miembro de FINRA y de SIPC (Organización para la Protección de Cuentas de Clientes), regulada por la SEC.

Interactive Brokers

IBKR Opiniones

IBKR es un broker estadounidense de primer nivel fundado en 1978. Cuenta con 24 oficinas en 14 países. Interactive Brokers cuenta con la más amplia selección de mercados disponible. Los clientes del broker pueden comprar valores en 135 bolsas de todo el mundo.

Dispone de divisas, criptodivisas e instrumentos financieros derivados. Los capitales de los clientes están protegidos hasta 500 mil dólares (dependiendo de la jurisdicción), y el propio broker está regulado por organismos de renombre como la SEC (EE.UU.), la FCA (Reino Unido), la Investment Industry Regulatory Organization de Canadá, y otros. IBKR cotiza en el Nasdaq.