Hiina liigub lähemale Gold-tagatud jüaani poole, rünnates USD

Toimetuse märkus: Kuigi järgime ranget toimetuse terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele. Siin on selgitus kuidas me raha teenime. Sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele.

Majandusanalüütikud nagu Alasdair Macleod ja Mario Maneco usuvad, et Hiina liigub teadlikult kullaga tagatud jüaani kehtestamise suunas maailma juhtiva reservvaluutana. Hiina tugevdab oma finantsseisu tohutu kullareserviga, samal ajal kui US dollar jätkab väärtuse langust.

Enamik sellest, mida olen selles artiklis kirjutanud, pärineb hiljutisest vestlusest ülemaailmsete majandusanalüütikute Alasdair Macleodi ja Mario Maneco vahel. Siiski on siin ka teavet teistest allikatest ning, nagu alati, minu enda tähelepanekud ja arvamused.

Majandusanalüütik Alasdair Macleod rõhutab sageli selgelt tõsiasja, et fiat-valuutad ei ole seotud millegi käegakatsutavaga, näiteks kullaga. Seetõttu on neil väärtus vaid niivõrd, kuivõrd kasutajad usuvad nende väärtusesse või usaldavad valuutat emiteerivat valitsust. Kui kasutajatel tekivad kahtlused fiat-valuuta väärtuse suhtes, võib selle väärtus – ja laialdane kasutus – kiiresti langeda. Just seda usubki Macleod praegu juhtuvat USA dollari ja teiste suuremate Lääne valuutadega.

“Kui meie liigume oma valuutadega hukatusse, on Hiina juba teel oma valuuta kaitsmisele sama saatuse eest (kullaga).”– Alasdair Macleod

Ebastabiilne olukord US dollari jaoks

Alasdair on juba ammu väitnud, et kulla (ja nüüd näib ka hõbeda) hindade eksponentsiaalne tõus ei peegelda mitte kulla väärtuse tegelikku suurenemist, vaid pigem USA dollari ja teiste suuremate fiat-valuutade väärtuse pidevat ja kiirenevat langust. Macleodi sõnul on peaaegu ainus põhjus, miks välismaalased hoiavad tohutul hulgal USA dollareid (ligikaudu 130 triljonit dollarit), nende soov investeerida USA aktsiatesse. See asjaolu tähendab, et USA aktsiaturu langus võib viia välisinvestorite poolt USA dollarite massilise müügini väga lühikese aja jooksul.

Lisaks ülemaailmsele dollarist loobumisele on peamine jõud, mis dollarit paisutab ja selle väärtust kokkuvarisemisega ähvardab, USA tohutu võlakoorem – üle 35 triljoni dollari. Teised suuremad Lääne riigid, nagu UK ja EU, on samuti sarnastes võlamullides kinni. See tohutu võlg muutub veelgi ohtlikumaks, kui järgneb majanduslangus, sest see tooks kaasa maksutulude vähenemise, mis on vajalikud võlakriisi ärahoidmiseks.

Macleod toob samuti välja sarnasuse – kõrge ülemaailmne võlakoormus, ülehinnatud ja tõusvas joones aktsiaturg ning suured tollimaksud – 1929. aasta olukorraga, mis viis suure depressioonini. Ta usub kindlalt, et lõpuks – kuigi ta tunnistab vabalt, et ei ole kindel, kuidas valitsused üritavad sellega toime tulla – ei ole võimalik vältida suurt ülemaailmset finantskriisi.

Gold-tagatud jüaan võib ohustada nõrku dollarit

Hiina tõuseb – kullahunniku otsas

Samal ajal kogub Hiina enneolematul määral kulda ja hõbedat. Ta on kogunud tohutu kullareservi – reservi, mis muudaks jüaani muutmise kullaga tagatud valuutaks Hiinale suhteliselt lihtsaks sammuks. Selle massiivse kullareservi ülesehitamisega positsioneerib Hiina jüaani/renminbi BRICS riikide, Shanghai Cooperation Organization (SCO) ja lõpuks kogu maailma peamiseks reservvaluutaks. Pea meeles, et BRICS riikide, SCO ning kõigi nende riikidega, mis asuvad Silk Road ääres ja kuhu Hiina investeerib – räägime umbes 70% maailma majandusest.

Hiina tarbijamajandus on juba suurem kui USA oma ning see jätkab (tõsi küll, suuresti tänu ulatuslikule tööstusspionaažile) oma tehnoloogilise kasvu kiiret laiendamist. Macleod näeb, et Hiina töötab – läbi BRICSi, SCO ja oma Siiditee algatuse – selle nimel, mida ta nimetab uueks tööstusrevolutsiooniks arengumaade jaoks. Tema hinnangul tõstab arenevate turgude nõudlus tõenäoliselt kulla ja teiste toorainete nõudlust, samal ajal kui soov fiat-valuutade järele väheneb.

Üks olulisemaid samme, mille Hiina valitsus sel aastal astus, oli teade Shanghai Gold Exchange kaudu – et avatakse kullahoidlad Hongkongis ja Saudi Araabias ning teised kullakaubanduskeskused järgnevad. Hongkongi hoidlad avati kiiresti ning seal luuakse tokeniseeritud kulla investeerimisinstrumente. Alasdair Macleodi (ja ka minu) arvates rajatakse sellega finantskeskused, kus kuld saab hõlpsasti Hiina jüaani vastasena sisse ja välja voolata. Macleod näeb seda kui Hiina sammu uue omalaadse “Bretton Woodsi kokkuleppe” suunas (kus finantskeskuseks on Hiina, mitte USA), võimaldades riikidel rahvusvahelisi tehinguid arveldada sisuliselt kullaga tagatud jüaanis.

XAU/USD Uudised

3 nädalad koos Alena Volkova

Kuld langeb kahe kuu madalaimale tasemele hoolimata uuendatud USA-Iraani sõjapingeist

#Gold #Finantsid #XAU/USD

2 kuud koos Olga Shendetskaya

Kuld stabiliseerub pärast üheksapäevast langust, kuna Iraani sõda muudab turu olukorda

#Gold #Commodities #Finantsid #XAU/USD

2 kuud koos Olga Shendetskaya

Kulla ja hõbeda hinnad kukuvad järsult, kuna investorid loobuvad turvalistest metallidest

#Gold #Finantsid #XAU/USD #XAG/USD

3 kuud koos Ezequiel Gomes

Kulla hind püsib 5025 dollari lähedal Föderaalreservi ettevaatlikkuse tõttu

#Commodities #Finantsid #XAU/USD

3 kuud koos Ezequiel Gomes

Kulla hind püsib 5180 dollari lähedal, kuna turvalise varjupaiga nõudlus kohtub tugeva dollariga

#Commodities #Finantsid #XAU/USD

3 kuud koos Ezequiel Gomes

Kulla hind püsib 5180 dollari lähedal, kuna turvalise varjupaiga nõudlus kohtub tugeva dollariga.

#Finantsid #Commodities #XAU/USD

Kõik uudised

Võimu käik Hiina jüaani jaoks

Macleod toob esile olulise muutuse poliitikas. Ta märgib, et viimastel aastatel oli BRICS riikides ja SCO raames palju juttu rahvusvaheliste tehingute arveldamisest vastavates kohalikes valuutades. Kuid sel aastal on kogu see arutelu vaibunud. Macleod järeldab kindlalt, et tulevik toob selgelt kaasa rahvusvaheliste tehingute arveldamise kullaga tagatud jüaanis, väites, et hiinlased töötavad usinalt selle nimel, et kehtestada jüaan uue kullaga tagatud rahvusvahelise reservvaluutana. Hiina, Venemaa, Saudi Araabia ja India arveldavad juba mõningaid suuremaid tehinguid kullas.

Veel üks märk jüaani tugevnemisest on Hiina võlakirjaturu laienemine. Venemaa kasutab oma tegevuse rahastamiseks Panda bonds. Egiptus ja Brasiilia on samuti emiteerinud jüaanis nomineeritud võlakirju. Kui vaadata finantsolukorda üle maailma, on täiesti loogiline, et riigid toetuvad üha enam jüaanile ja vähem US dollarile. Mäletan 2022. aasta finantssanktsioone, mille USA Venemaale kehtestas. See dollari relvastamine oli kogu maailmale äratuskell – andes igale riigile märku, et US dollars-isse investeerimine tähendab, et sinu raha võib igal ajal konfiskeerida. Sellest ajast alates on keskpangad üle maailma dollareid müünud ja enneolematul kiirusel kulda kogunud.

Macleodi arvates on asi nii lihtne: rahvusvahelises kaubanduses soovivad riigid arveldada valuutas, millel on tugev ja stabiilne väärtus – ning see on lõppkokkuvõttes valuuta, mida toetab “päris raha”, st kuld. Ta tuletab meile meelde, et kuld on olnud seaduslik lõplik rahalise arvelduse kaup juba Rooma impeeriumi ajast.

Valmistuge multipolaarseks rahandussüsteemiks, mitte üleöö toimuvaks valuutavahetuseks

Minu arvates on vähem oluline ennustada, kas Hiina käivitab ametlikult täielikult kullaga tagatud valuuta, ning olulisem on mõista laiemat struktuurimuutust: keskpangad mitmekesistavad reserve, kulla kogumine kiireneb ning dollari vaieldamatu domineerimine seatakse järk-järgult kahtluse alla. See üksi muudab juba pikaajalist riskiraamistikku globaalsete portfellide jaoks.

Ma ei soovitaks teha äärmuslikke, kõikehõlmavaid panuseid ootamatu dollari kokkuvarisemise või peatselt toimuva rahandusliku ümberkorralduse peale. Valuutade üleminekud toimuvad ajalooliselt aastate, mitte kuude jooksul. Küll aga usun, et investorid peaksid järk-järgult vähendama ühe valuuta riskiga kokkupuudet. See tähendab mitmekesise varade segu hoidmist: kuld kui rahanduslik kaitse, valikuline kokkupuude mitte-läänelike valuutadega ning reaalsed varad, mis on vähem tundlikud fiat-raha väärtuse languse suhtes.

Kui Hiina jätkab kullaga seotud arveldusraamistiku loomist BRICS-i või kaubandusblokide sees, on vahetu mõju tõenäoliselt järkjärguline – rohkem kahepoolset kaubandust jüaanis, rohkem kullas arveldatud lepinguid ja aeglane reservide mitmekesistamine. Strateegiline järeldus on vastupidavus, mitte spekulatsioon.

Minu soovitus on lihtne: valmistuge mitmepoolseteks rahasüsteemideks, selle asemel et panustada ühele valuutale, mis teise üleöö välja vahetab. Ebakindlate üleminekute ajal on kapitali säilitamine ja mitmekesistamine olulisemad kui ideoloogiline veendumus selles, milline reservvaluuta võidab.

Kokkuvõte

Hiina strateegiline liikumine suurte kullavarude kogumise suunas ja jüaani rahvusvaheline kasutuselevõtt näitavad selgelt ambitsiooni kujuneda maailma tähtsamaks reservvaluutaks. Kui Hiina peaks tõepoolest looma kullaga tagatud jüaani, muutuks see tõsiseks väljakutseks USA dollarile, avaldades survet globaalsele finantssüsteemile. Näiteks on Hiina hiljutised tehingud kulda kasutades ning vastastikuste arvelduste suurendamine mitmete riikidega esimene märk muutuvast rahvusvahelisest majandusmaastikust. Üks on kindel: maailma valuutajõuvahekord liigub Hiina kasuks, mis võib lähitulevikus ümber kujundada kogu finantsmaailma dünaamika.

KKK

Millised on peamised väljakutsed kullaga tagatud jüaani kasutuselevõtul ülemaailmses kaubanduses?

Olulisemateks väljakutseteks on ülemaailmse finantstaristu ja õigusliku raamistiku kohandamine, et toetada kullaga tagatud valuutaga arveldamist, ning usalduse saavutamine uue valuuta stabiilsuse suhtes. Samuti võib riikide erinev valmisolek kullareserve jagada piirata kullaga tagatud jüaani laiaulatuslikku kasutuselevõttu vähemalt üleminekuperioodil.

Kuidas mõjutab Hiina jõuline kullahoidlate avamine teisi arenevaid riike?

Hiina uute kullahoidlate loomine, eriti strateegilistes piirkondades nagu Hongkong ja Saudi Araabia, võimaldab lihtsamat juurdepääsu kullaga arveldamisele ja tugevdab jüaani positsiooni piirkondlike ning arenevate majanduste seas. See võib ergutada teisi arenevaid riike suurendama oma kullaressursse ja kaaluma alternatiivseid arveldusvaluutasid.

Miks eelistavad mõned riigid kahepoolseid tehinguid kullas või jüaanis USA dollari asemel?

Mõned riigid püüavad vähendada sõltuvust USA dollarist, kuna need peavad dollari rolli poliitiliselt ja majanduslikult ebakindlaks pärast varasemaid sanktsioone ja varade külmutamist. Kahepoolsete tehingute tegemine kullas või jüaanis võimaldab neil maandada riskid, kaitsta oma reserve ning kontrollida enam oma rahvusvahelisi finantstegevusi.

Kuidas võib rahandussüsteemi muutumine mõjutada tavainvestorit?

Rahandussüsteemi mitmepoolsemaks muutumine võib tuua kaasa valuutakursside suurema volatiilsuse. Tavainvestori jaoks muutub tähtsamaks portfelli hajutamine, erinevate varade, sh kulla ja alternatiivsete valuutade kombineerimine, et vähendada ühe valuuta või majandusega seotud riske ja paremini kaitsta oma vara väärtust.

Kas teile meeldis artikkel?