PONS tõusis üle 6 000%: mis on tokeni edu taga?

​PONSist on vaikselt saanud üks viimaste kuude tähelepanuväärsemaid krüptolugusid. Robinhood Chaini launchpadi taga olev token on teinud erakordse tõusu, samal ajal kui platvorm ise on plahvatuslikult populaarseks muutunud. Mis Pons täpselt on ja miks on selle token nii kiiresti tõusnud?

Tundmatust tokenist Robinhood Chaini täheks

PONS on viimase 90 päevaga tõusnud enam kui 6 000%, olles üks krüptoturu silmapaistvamaid tõusjaid. Juulis kaubeldi tokeniga sendi murdosa eest, enne kui selle hind septembri alguses peaaegu ühe USA dollarini tõusis. Kuigi hind on sellest tipust alates langenud, on PONSist saanud sadade miljonite dollarite väärtusega token.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

PONS on Robinhood Chainil tegutseva Ponsi platvormi native token. Platvorm võimaldab peaaegu kõigil ilma koodi kirjutamata uue tokeni luua ja sellega kaubelda. Kontseptsioon sarnaneb Solana Pump.funiga: kasutajad valivad nime, tickeri ja pildi, käivitavad fikseeritud pakkumisega tokeni ning saavad selle peaaegu kohe kauplemiseks kättesaadavaks teha.

Ajastus osutus eriti soodsaks. Robinhood käivitas juulis oma Ethereum Layer 2 võrgu, mille üks põhikasutusi olid tokeniseeritud aktsiad, kuid spekulatiivsed tokenid muutusid kiiresti oluliseks aktiivsuse allikaks. Pons sattus selle buumi keskmesse, kuna platvormi kaudu loodi tuhandeid uusi tokeneid ja kauplemine kogu Robinhood Chainil hoogustus.

Kuidas tokenitehasest sai rahamasin

Selle aktiivsuse ulatus aitab selgitada, miks PONS nii palju tähelepanu pälvis. Septembri alguse eufooria tipul käivitati Ponsi kaudu ühe päevaga peaaegu 25 000 tokenit, samal ajal kui päevane kauplemismaht ulatus sadade miljonite dollariteni.

See tähendas nii noore platvormi jaoks erakordselt suuri tasusid. Pons teenis ühe 24-tunnise perioodi jooksul peaaegu 6 miljonit dollarit, kerkides lühikeseks ajaks krüptoturu suurimate tasutulu teenivate protokollide hulka. See konkureeris selliste nimedega nagu Tether, Uniswap ja Circle ning teenis päevas rohkem tasusid kui mõned palju tuntumad kauplemisplatvormid.

Numbrid on jätkanud kasvamist isegi siis, kui aktiivsus on tipptasemega võrreldes jahtunud. DefiLlama andmetel on Pons teeninud selles kvartalis seni peaaegu 180 miljonit dollarit tasusid, millest umbes 33 miljonit dollarit on läinud protokollile endale.

Miks Ponsi aktiivsus on tokeni jaoks oluline

Loo võtmeküsimus on see, mis saab osast neist tasudest. Platvorm suunab ligikaudu 80% oma protokollitasude osast PONSi turult tagasiostmiseks ja tokenite põletamiseks.

Mõju on juba märkimisväärne. PONSi algne fikseeritud pakkumine oli üks miljard tokenit, kuid põletamise kaudu on sellest nüüd eemaldatud ligikaudu 31%. Selle asendamiseks ei ole kavandatud tokenite inflatsiooni.

See loob PONSi loo keskmes oleva kasvutsükli. Rohkem käivitamisi ja kauplemist toovad rohkem tasusid. Need tasud võivad rahastada täiendavaid PONSi oste, samal ajal kui ostetud tokenite põletamine vähendab pakkumist. Intensiivse aktiivsuse perioodidel muutub platvorm seega oma tokeni korduvaks ostjaks.

Mehhanism annab kauplejatele krüptoturul midagi suhteliselt ebatavalist: nähtava seose alusprodukti kasutamise ja selle tokeni nõudluse vahel. Kuid see seos toimib mõlemas suunas. Kui käivitamiste ja kauplemise tempo aeglustub, vähenevad ka tasutulud ning tagasiostudeks jääb vähem raha.

Robinhood Chain pakkus ideaalseid tingimusi

Pons ei tõusnud isoleeritult. Samal perioodil kasvas erakordselt kiiresti ka Robinhood Chaini aktiivsus: detsentraliseeritud börside kauplemismaht ulatus miljarditesse dollaritesse, kui kauplejad uurisid võrku, mis ühendas tuttavad krüptovarad tokeniseeritud aktsiatega.

Kasutajaid meelitasid mitu omadust. Tehingud olid odavad, tokenite loomine oli lubadeta ning Robinhoodi bränd andis uuele võrgule kohe nähtavuse. Võib-olla kõige olulisem oli see, et tokeniseeritud aktsiad lõid kombinatsioone, mida mujal krüptoturul oli keeruline leida.

See tõi kaasa rakendused, mida Robinhood ei olnud võrgu traditsiooniliste finantsvarade ahelasse toomisele keskendudes tingimata ette näinud.

„Näeme, kuidas arendajad teevad aktsiatokenitega asju, mida me poleks kunagi ette kujutanud,“ ütles Robinhoodi tegevjuht Vlad Tenev. Pons on üks näide. Selle V2-platvormi kaudu loodud tokeneid saab siduda ETH ja stablecoin’idega, aga ka tokeniseeritud aktsiatega, võimaldades kauplejatel luua turge, mis ühendavad memecoini launchpadi mehhanika Robinhoodi tokeniseeritud finantseerimise eksperimendiga.

Mis andis tõusule hoogu

Ponsi tokenoomika aitab tõusu selgitada, kuid PONSi palju laiema publikuni tõid mitu välist katalüsaatorit. Binance lisas tokeni septembri alguses Alpha platvormile ning käivitas seejärel PONSi perpetual-futuurid kuni 20-kordse võimendusega.

Uniswap Labs ostis samuti PONSi, kirjeldades ostu kui „pikaajalise kooskõla“ loomist. Tehingu suurust, hinda ja struktuuri ei avalikustatud, mistõttu on investeeringu tegelikku tähtsust keeruline hinnata.

Nende vahel oli juba praktiline seos: Pons V2 kasutab oma taristus Uniswap V4 lahendust ning tokenid, mis viivad lõpule oma esmase bonding curve’i, liiguvad Uniswapi likviidsuspoolidesse.

Hiljuti on täiendav ligipääs börsidele hoidnud PONSi kauplejate tähelepanu all. Bybit lisas PONSi spot-kauplemise septembri lõpus, samal ajal kui tokeniga seotud tuletisinstrumentide aktiivsus jäi pärast esialgset tõusu märkimisväärseks.

Kas PONSi kasvutsükkel saab jätkuda?

Sama mehhanism, mis muutis PONSi atraktiivseks, selgitab ka selle suurimat haavatavust. Tagasiostud sõltuvad tuludest, tulud sõltuvad kauplemisest ning kauplemine sõltub sellest, kas kasutajad jätkavad uute tokenite loomist ja nendega spekuleerimist.

Juba on märke, et septembri alguse erakordset tempot on lõputult raske säilitada. PONS püsib oma rekordtasemest tunduvalt madalamal ning aktiivsus kogu Robinhood Chainil on esialgse eufooria kõige intensiivsemate päevadega võrreldes jahtunud. Samuti kasvab launchpadide konkurents.

Seetõttu ei sõltu PONSi loo järgmine etapp enam niivõrd sellest, kui kõrgele token on juba tõusnud, vaid sellest, kas Pons suudab jätkuvalt tekitada aktiivsust, mis algselt tõusu võimalikuks tegi.