Contrat à terme : qu'est-ce que c'est et comment le négocier ?
Un contrat à terme est un instrument dérivé populaire négocié en bourse. Il profite à différentes catégories de traders, qu'il s'agisse de traders privés à court terme ou de grandes entreprises internationales. C'est pourquoi le volume des transactions sur les contrats à terme ne cesse de croître dans le monde entier.
Contrat à terme
Au total, près de 3 milliards de contrats ont été conclus sur les marchés centralisés en janvier 2023, soit 32,1 % de plus que les données du mois précédent et 4,6 % de plus qu'en mars 2020.
Qu'est-ce qu'un contrat à terme ? Définition
Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif ou d'un titre de base spécifique à un prix prédéterminé et à un moment précis dans le futur.
Intéressé par la négociation de contrats à terme ? Ouvrir un compte-
L'acheteur du contrat doit acheter et obtenir l'actif de base à l'échéance du contrat à terme.
-
Le vendeur du contrat à terme doit fournir et livrer l'actif de base à la date d'expiration et au prix convenu.
Supposons par exemple que vous ayez acheté un contrat à terme portant sur la fourniture de pétrole. Dans ce cas, le pétrole est l'actif de base et le contrat à terme est un instrument dérivé de cet actif.
Chaque contrat à terme a une date de livraison (date d'expiration). C'est à cette date que les détenteurs du contrat doivent le régler. C'est pourquoi les marchés à terme connaissent des pics de volatilité les jours d'expiration.
Chaque contrat à terme a une date de livraison (date d'expiration).
À noter
Le prix au comptant peut différer du prix à terme, mais plus la date d'expiration est proche, plus cette différence potentielle est faible.
Comment fonctionne un contrat à terme ?
Les contrats à terme sont apparus pour la première fois au Japon, à la bourse d'Osaka, en 1710, lorsque des agriculteurs vendaient leur future récolte de riz. Ils recevaient de l'argent pour la récolte au moment de la conclusion du contrat et étaient obligés de livrer la récolte à une certaine date dans le futur. D'où le nom = "futur".
Bourse du riz de Dōjima
Au XIXe siècle, des contrats à terme sur des produits agricoles ont été activement négociés à Chicago. Depuis lors, le nombre de contrats à terme de toutes sortes s'est considérablement accru.
Principales fonctions d'un contrat à terme
La première fonction des contrats à terme est de couvrir les risques. Elle est utilisée par les grands acteurs du marché qui ont des activités dans le secteur réel. Par exemple, un constructeur automobile japonais qui fournit des produits aux États-Unis et à d'autres pays peut réduire le risque de fluctuation du yen en prenant une position sur le marché des changes.
La deuxième fonction des contrats à terme est d'accroître la liquidité et la stabilité des marchés. Comme les marchés de produits dérivés attirent un grand nombre de participants, y compris des spéculateurs, cela contribue à rendre les marchés financiers plus efficaces.
Comment un contrat à terme est-il créé ?
La section de la bourse où les contrats à terme sont négociés s'appelle le marché des produits dérivés. Le plus grand marché à terme est créé par le groupe CME, qui comprend les entités suivantes
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Chicago Board of Trade (CBOT), fondé en 1848.
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Chicago Mercantile Exchange (CME), fondé en 1874.
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New York Mercantile Exchange NYMEX, fondé en 1882. Il est à noter que le NYMEX inclut la bourse COMEX.
En lançant la négociation de contrats à terme sur son site, la bourse standardise les contrats en termes de qualité et de quantité afin de faciliter leur négociation. Tous les détails du contrat sont inscrits dans ce que l'on appelle la spécification. Par exemple, dans la capture d'écran ci-dessous, vous pouvez voir une brève spécification des contrats à terme sur devises sur le CME.
Spécifications des contrats à terme sur devises
La spécification du contrat contient les éléments suivants
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Ticker pour négocier le contrat.
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Les dates d'expiration. Il faut savoir que des contrats à terme pour le même actif de base, mais avec une date d'expiration différente, peuvent être négociés sur la même bourse au même moment. Par exemple, vous pouvez acheter un contrat à terme pour la livraison en mars et un autre pour la livraison en septembre.
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L'étape minimale pour modifier le prix du contrat.
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L'heure à laquelle les contrats à terme sont négociés. En règle générale, il s'agit de 5 jours par semaine, avec une petite pause d'une heure, lorsqu'il fait nuit en Europe et aux États-Unis.
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Le montant de l'actif de base. Par exemple, un contrat pétrolier sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) est estimé à 1 000 barils de pétrole. Par conséquent, si vous souhaitez fixer le prix (vente ou achat) de 100 000 barils de pétrole, achetez/vendez 100 contrats.
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Le montant de la marge. Il s'agit du montant que vous devez avoir sur votre compte pour conclure un contrat à terme. Par exemple, si vous achetez un contrat à terme sur l'or, vous n'avez pas besoin de disposer de la totalité du montant, qui est égal au coût d'une once d'or sur le marché au comptant, mais seulement d'une partie de ce montant.
Par exemple, un contrat à terme EUR/USD standard contient 125 000 euros. Et si un grand fabricant va effectuer une transaction pour 1 million d'euros et veut fixer le taux rentable actuel, il ouvrira une position pour 4 contrats. L'Euro Emini "contient" 62 500 euros, ce qui le rend plus abordable pour les traders de détail moins capitalisés. Un "E-mini", "e-mini" ou "emini" est un contrat à terme négocié électroniquement qui représente une fraction de la valeur d'un contrat à terme standard correspondant.
Comment comprendre un ticker de contrats à terme ?
Comment comprendre le ticker d'un contrat à terme ?
Chaque contrat à terme a un ticker unique. Par exemple, GCM2024 signifie :
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GC est un code qui indique qu'il s'agit d'un contrat à terme sur l'or ;
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M est le mois au cours duquel l'expiration aura lieu. Elle a généralement lieu au milieu du mois, mais il ne s'agit pas d'une règle absolue.
-
2023 est l'année d'expiration. Elle peut être abrégée en un chiffre GCM1.
Classification des contrats à terme
Selon le type d'actif de base, les contrats à terme sont :
-
pour les produits agricoles (blé, maïs, café, bétail, etc.) ;
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pour les actifs énergétiques (pétrole, gaz, fioul, etc.) ;
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les contrats à terme sur les devises et les crypto-monnaies ;
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les contrats à terme sur indices boursiers ;
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les contrats à terme sur actions ;
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autres types.
Mode de livraison :
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Avec livraison. Cela signifie que le vendeur doit effectivement livrer le montant réel de l'actif de base à la date d'expiration.
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Sans livraison (settlement futures). Le règlement mutuel aux prix de l'actif de base sur le marché au comptant a lieu le jour de l'expiration entre les titulaires du contrat à terme.
Par date d'expiration. Par exemple, le contrat à terme de décembre est un contrat dont la date d'expiration est le mois de décembre.
Il convient également de mentionner ici les contrats à terme continus ou perpétuels. Il s'agit d'un contrat à terme "sans fin" lorsqu'un contrat avec la prochaine date d'expiration est substitué au contrat dont la date d'expiration est arrivée.
Par exemple, dans l'image ci-dessous, vous pouvez voir un graphique du contrat à terme E-mini S&P-500 avec une date d'expiration en janvier 2023.
Graphique du contrat à terme E-mini S&P-500 avec une date d'expiration en janvier 2023
Veuillez noter que le contrat a commencé à être activement négocié à la mi-décembre 2020. C'est à ce moment-là que les contrats à terme de décembre "précédents" ont expiré.
Le graphique fourni "tronque" à la mi-mars, juste au moment de l'expiration. Il convient de noter qu'à mesure que la date d'expiration approche, le volume des transactions diminue, ce qui signifie que les opérateurs "passent" du contrat de mars au contrat "suivant" (juin).
Il n'y a pas de prix tronqués avec les contrats à terme continus, et la dynamique des volumes d'échange est plus régulière, ce qui peut être important et pratique pour l'analyse du marché sur une longue période.
Réglementation du marché à terme
Le marché américain des contrats à terme est réglementé par des organismes officiels tels que :
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SEC - Securities and Exchange Commission. Principal organisme gouvernemental chargé de contrôler et de réglementer le marché boursier américain. Créée en 1934. Le directeur de la SEC est nommé par le président et confirmé par le Sénat.
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Commodity futures Trading Commission (CFTC). Créée en 1974 pour réglementer le commerce émergent des contrats à terme.
-
La FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) est un organisme de réglementation indépendant pour toute personne exerçant une activité sur les marchés financiers des États-Unis. La mission de la FINRA est de protéger les investisseurs en veillant à ce que le secteur fonctionne de manière équitable et honnête.
Objectifs de la réglementation :
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Garantir l'intégrité des prix.
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Prévenir les fraudes et les abus dans les opérations à terme
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Octroi de licences aux sociétés de courtage.
Outre les organismes mentionnés, il existe également la National Futures Association (NFA). Il s'agit d'un organisme de réglementation indépendant à but non lucratif. Elle est financée par les cotisations de ses membres et l'adhésion est indispensable pour de nombreux acteurs du marché des produits dérivés. Cela garantit que tous ceux qui effectuent des transactions sur les marchés à terme américains et sur le marché des changes au détail respectent les mêmes normes. La NFA ne réglemente pas les marchés au départ, mais elle peut le faire sur une base contractuelle dans un certain nombre de cas.
Dans d'autres pays, les marchés de produits dérivés sont réglementés par des agences gouvernementales autorisées.
Principaux marchés à terme
Principaux marchés pour négocier des contrats à terme :
-
contrats à terme sur indices boursiers
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devises
-
contrats à terme sur les matières premières
-
contrats à terme sur les taux d'intérêt
Examinons-les plus en détail.
Contrats à terme sur indices
Aux États-Unis, les contrats à terme sur actions individuelles ne sont pas courants, mais les contrats à terme sur indices boursiers, où les valeurs des indices S&P-500, Dow Jones, Nasdaq, Russell servent d'actifs de base, sont au contraire très populaires.
Contrats à terme sur le S&P
L'indice boursier S&P-500 a été mis au point par la célèbre agence de notation Standard & Poor.
L'indice est calculé sur la base des 500 actions des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Dans sa version moderne, il a été créé en 1957 et est aujourd'hui l'un des indices boursiers les plus utilisés, car il inclut des entreprises de différents secteurs et donne ainsi une idée de l'état de l'économie.
L'indice S&P-500 futures est conçu. Il utilise la valeur de l'indice comme actif sous-jacent. Le CME est la principale plateforme de négociation, bien que ce contrat à terme soit également négocié dans d'autres pays.
Plusieurs variétés de contrats à terme sont présentées sur le CME. Les plus populaires parmi les traders particuliers sont les suivants :
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E-mini S&P 500 Index (ES ticker)
-
Micro E-mini S&P 500 (MES ticker)
La liste des entreprises figurant sur la liste de l'indice S&P-500 est régulièrement revue par le comité de l'indice. Par exemple, en janvier 2023, Flowserve, SL Green Realty, Xerox et Vontier ont été retirées de la liste en raison d'une baisse de leur capitalisation. Elles ont été remplacées par les entreprises plus prospères Caesars Entertainment, Generac Holdings, NXP Semiconductors et Penn National Gaming. Ainsi, après avoir acheté des contrats à terme sur un indice boursier, vous pouvez vous attendre à ce que les 500 meilleures entreprises jouent en votre faveur.
Contrats à terme sur le Dow Jones
Il existe environ 5 000 indices boursiers (selon Bloomberg en 2017) rien qu'aux États-Unis ! Imaginez combien il y en a dans le monde entier. Bien que presque tous les indices disposent d'un marché à terme actif, les traders ont le plus grand choix.
Contrats à terme sur le Dow Jones
Le graphique ci-dessus montre la dynamique des prix (en pourcentage) des contrats à terme sur différents indices, à partir de 2020 :
-
1
Futures sur l'indice Nasdaq. Futures ticker - NQ. Cet indice suit les performances de 100 entreprises technologiques cotées au Nasdaq. Depuis 2020, c'est l'indice qui a le mieux progressé, car AAPL, MSFT, AMZN, GOOG, FB et d'autres géants de la technologie le précèdent dans l'indice.
-
2
Contrats à terme sur l'indice S&P-500.
-
3
Contrats à terme sur l'indice NIKKEI, reflétant le taux de change global des 225 sociétés les plus activement négociées à la Bourse de Tokyo.
-
4
Futures sur l'indice NIFTY. Instrument représentatif du marché boursier indien, calculé sur la base des cours de 50 actions.
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5
Futures sur l'indice Dow Jones. L'indice américain le plus ancien est basé sur 30 sociétés publiques, principalement industrielles, représentant le secteur manufacturier réel. Le téléscripteur des contrats à terme est YM.
-
6
Marché boursier allemand Les contrats à terme sur le DAX illustrent le marché boursier allemand.
-
7
Futures sur l'indice RTS, représentant le marché boursier russe.
-
8
Futures sur l'indice FTSE, illustrant le marché boursier britannique.
En général, les indices boursiers évoluent de manière synchrone car, dans le contexte de la mondialisation des processus économiques, ils sont étroitement interconnectés. Mais en comparant les indices, vous pouvez identifier les leaders et acheter leurs contrats à terme, augmentant ainsi vos chances de réaliser des bénéfices.
Contrats à terme sur devises
Les cours des contrats à terme sur devises suivent de près les taux de change du marché des changes. Le système Globex de la bourse CME est la principale plateforme de négociation des contrats à terme sur devises. Seuls les contrats à terme sur le dollar sont négociés sur la bourse ICE (Intercontinental Exchange).
| Nom | Symbole | Bourse | Taille du contrat | Tick / Valeur en $ |
|---|---|---|---|---|
| Nom du contrat Dollar australien |
Symbole 6A |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 100K AUD |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $10.00 |
| Nom du contrat Livre sterling |
Symbole 6B |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 62.5K £ |
Tick / $ Valeur 0.0001 / $6.25 |
| Nom du contrat Dollar canadien |
Symbole 6C |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 100K $ |
Tick / Valeur en $ 0.00005 / $5.00 |
| Nom du produit EuroFX |
Symbole 6E |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 125K € |
Tick / $ Valeur 0.00005 / $6.25 |
| Nom du contrat Yen japonais |
Symbole 6J |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 12.5 mil ¥ |
Tick / Valeur en $ 0.0000005 / $6.25 |
| Nom du contrat Peso mexicain |
Symbole 6M |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 500K AUD |
Tick / Valeur en $ 0.00001 / $5.00 |
| Nom du contrat Dollar néo-zélandais |
Symbole 6N |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 100K NZD |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $10.00 |
| Nom du contrat Franc Suisse |
Symbole 6S |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 125K CHF |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $12.50 |
| Nom du produit E-mini EuroFX |
Symbole E7 |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 62.5K € |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $6.25 |
| Nom du contrat E-mini Yen japonais |
Symbole J7 |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 6.25 mil ¥ |
Tick / Valeur en $ 0.000001 / $6.25 |
| Nom du contrat E-micro AUD/USD |
Symbole M6A |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 10K AUD |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $1.00 |
| Nom du contrat E-micro GBP/USD |
Symbole M6B |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat £6,250 |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $0.625 |
| Nom du contrat E-micro CAD/USD |
Symbole MCD |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 10 000 CAD |
Tick / Valeur en $ 0.0001/ $1.00 |
| Nom du contrat E-micro EUR/USD |
Symbole M6E |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 12,500 € |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $1.25 |
| Nom du contrat E-micro JPY/USD |
Symbole MJY |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 1.25 mil ¥ |
Tick / Valeur en $ 0.000001 / $1.25 |
| Nom du contrat E-micro CHF/USD |
Symbole MSF |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 12,500 CHF |
Tick / Valeur en $ 0.0001 / $1.25 |
| Nom du contrat Dollar Index |
Symbole DX |
Bourse ICE futures U.S. |
Taille du contrat 1000 $ X Valeur de l'indice |
Tick / Valeur en $ 0.005 / $5.00 |
Malheureusement, les cambistes avertis ressentiront un manque d'outils pour négocier les taux croisés (par exemple, EUR/GBP, EUR/JPY). Mais les données officielles seront un avantage. Le CME/Globex diffuse la profondeur du marché, les données sur les volumes Bid/Ask. Vous pouvez établir des profils de marché et obtenir davantage d'informations pour prendre des décisions grâce à une plateforme professionnelle.
Contrats à terme sur les matières premières
Les contrats à terme sur les matières premières comprennent des contrats portant sur des actifs de base tels que :
-
Ressources énergétiques - pétrole (WTI, Brent), mazout, gaz naturel, etc ;
-
Métaux - or, argent, cuivre, platine, etc ;
-
Les produits agricoles - blé, maïs, soja, sucre, coton, viande bovine, etc ;
Pour gagner du temps, nous ne vous donnerons pas de détails sur tous ces nombreux contrats. Disons simplement que les actifs de base les plus populaires (comme l'or) ont des versions Mini et Micro pour les rendre plus abordables.
Contrats à terme sur les taux d'intérêt
Un contrat à terme sur taux d'intérêt est un contrat à terme portant sur un actif de base qui rapporte des intérêts. Le prix du contrat à terme sur taux d'intérêt évolue de manière inversement proportionnelle aux taux d'intérêt.
Il s'agit d'un des types de contrats à terme où les titres de créance et autres instruments financiers similaires sont considérés comme l'actif sous-jacent. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt les plus populaires sont ceux qui ont pour actif les obligations du Trésor américain à 30 ans, à 10 ans, à 5 ans et à 2 ans.
| Nom du contrat | Symbole | Bourse | Taille du contrat | Tick / Valeur en $ |
|---|---|---|---|---|
| Nom du contrat Swap de taux d'intérêt à 10 ans |
Symbole SR |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat $100K |
Tick / Valeur en $ 1/32 / $15.625 |
| Nom du contrat Ultra T-Bond |
Symbole UB |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat Obligation de 100K |
Tick / Valeur en $ 1/32 / $31.25 |
| Nom du contrat Ultra 10 ans |
Symbole TN |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat 100K $ Note |
Tick / $ Valeur 1/32 / $15.625 |
| Nom du contrat Billets du Trésor américain à 3 ans |
Symbole Z3N |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat 300K $ note |
Tick / Valeur en $ 1/128 / $15.625 |
| Nom du contrat Obligations du Trésor américain à 30 ans |
Symbole ZB |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat Obligation de 100K |
Tick / Valeur en $ 1/32 / $31.25 |
| Nom du contrat Billet du Trésor américain à 5 ans |
Symbole ZF |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat 100K $ note |
Tick / Valeur en $ 1/128 / $7.8125 |
| Nom du contrat Billet du Trésor américain à 10 ans |
Symbole ZN |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat 100K $ note |
Tick / Valeur en $ 1/64 / $15.625 |
| Nom du contrat Taux d'intérêt des Fed Funds à 30 jours |
Symbole ZQ |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat 5 millions de dollars |
Tick / Valeur en $ 0.005 / $20.835 |
| Nom du contrat Billet du Trésor américain à 2 ans |
Symbole ZT |
Bourse CBOT/Globex |
Taille du contrat 200K $ note |
Tick / Valeur en $ 1/128 / $15.625 |
| Nom du contrat Eurodollar |
Symbole GE |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 1 million de dollars |
Tick / Valeur en $ 0.01 / $25.00 |
| Nom du contrat LIBOR un mois |
Symbole GLB |
Bourse CME/Globex |
Taille du contrat 3 millions de dollars |
Tick / Valeur en $ 0.005 / $12.50 |
| Nom du contrat Futures Euro-BTP |
Symbole FBTP |
Bourse Eurex |
Taille du contrat €100K |
Tick / Valeur en $ 0.01 / €10.00 |
| Nom du contrat Euro Bund 10 ans |
Symbole FGBL |
Bourse Eurex |
Taille du contrat €100K |
Tick / Valeur en $ 0.01 / € 10.0 |
| Nom du contrat Euro Bobl 5 ans |
Symbole FGBM |
Bourse Eurex |
Taille du contrat €100K |
Tick / Valeur en $ 0.01 / € 10.00 |
| Nom du contrat Euro Schatz 2 ans |
Symbole FGBS |
Bourse Eurex |
Taille du contrat €100K |
Tick / Valeur en $ 0.005 / €5.00 |
| Nom du contrat Euro-Buxl |
Symbole FGBX |
Bourse Eurex |
Taille du contrat €100K |
Tick / Valeur en $ 0.02 / €20.00 |
| Nom du contrat Euro-Oat |
Symbole FOAT |
Bourse Eurex |
Taille du contrat 1€00K |
Tick / Valeur en $ 0.01 / €10.00 |
| Nom du contrat Short Sterling 3-Month |
Symbole L |
Bourse LIFFE |
Taille du contrat £500,000 |
Tick / Valeur en $ 0.005 / £6.25 |
| Nom du contrat Long Gilt |
Symbole R |
Bourse LIFFE |
Taille du contrat £100K |
Tick / Valeur en $ 0.01 / £10 |
| Nom du produit OSE Tokyo 10 ans (BIG) |
Symbole JGB |
Bourse Osaka - Japon (JPX) |
Taille du contrat ¥100,000,000 |
Tick / Valeur en $ ¥0.01 / ¥10,000 |
| Nom du contrat SGX Mini 10-Year JGB |
Symbole JB |
Bourse Bourse de Singapour (SGX) |
Taille du contrat ¥10,000,000 |
Tick / Valeur en $ ¥0.01/ ¥100 |
| Nom du contrat Acceptation bancaire à 90 jours |
Symbole IR |
Bourse Bourse des contrats à terme de Sydney (SFE) |
Taille du contrat A$1,000,000 |
Tick / Valeur en $ 0.01 / $24.00 |
| Nom du contrat Obligations du Trésor australien à 10 ans |
Symbole XT |
Bourse Bourse des contrats à terme de Sydney (SFE) |
Taille du contrat A$100,000 |
Tick / Valeur en $ 0.005 / $47.00 |
| Nom du contrat Swap de taux d'intérêt Aus 3 ans |
Symbole YT |
Bourse Bourse des contrats à terme de Sydney (SFE) |
Taille du contrat A$100,000 |
Tick / Valeur en $ 0.01 / $30.00 |
Remarque
Il convient de noter que les contrats à terme sur instruments financiers constituent un champ d'activité pour les grands acteurs, car les fluctuations y sont relativement faibles, les possibilités de spéculation sont réduites et des montants importants sont nécessaires pour les transactions.
Avantages de la négociation des contrats à terme
Marginalité. Il suffit de disposer d'une fraction de la valeur du contrat (marge) sur votre compte pour commencer à négocier des contrats à terme. C'est un avantage pour les traders débutants qui souhaitent acquérir de l'expérience sur le marché réel, mais qui ne sont pas prêts à risquer des montants importants. Des conditions particulièrement favorables sont offertes aux traders intrajournaliers. Le montant de la provision de position (marge initiale et marge de maintien) est fixé par les bourses, et votre courtier peut également influencer leur valeur.
Les marchés sont ouverts plus longtemps. Les marchés à terme peuvent être ouverts alors que les marchés au comptant où sont négociés les actifs de base sont fermés. Par exemple, le système électronique Globex, introduit sur le CME en 1992, vous permet de trouver des opportunités de négocier des contrats à terme sur actions 23 heures par jour, 5 jours par semaine, alors que les marchés boursiers sont ouverts environ 8 heures par jour. Un autre avantage est qu'il réduit l'impact des écarts, réduisant ainsi le risque de subir une perte importante à l'ouverture de la séance.
Frais réduits. La forte concurrence entre les courtiers et la popularité croissante des opérations à terme permettent de réduire les coûts pour le trader privé. Ainsi, vous obtiendrez des commissions peu élevées (jusqu'à zéro), qui n'affecteront pas radicalement vos performances. Il suffit souvent que le prix du contrat évolue d'un tick en votre faveur pour couvrir les coûts. Les traders sur les bourses de crypto-monnaies ne peuvent qu'en rêver.
Commerce multidirectionnel. Les marchés en baisse sont aussi faciles à négocier que les marchés en hausse avec les contrats à terme.
Large éventail de secteurs. Vous pouvez bénéficier des fluctuations de prix de différents types d'actifs en ayant accès au marché à terme - indices boursiers, devises, matières premières, produits agricoles et crypto-monnaies. Les contrats à terme sur le bitcoin et l'ethereum sont négociés sur le CME.
Davantage pour l'analyse. Comme les investisseurs sur les marchés boursiers analysent en détail les rapports des entreprises, les participants au marché des produits dérivés ont accès aux données sur l'intérêt ouvert. Cet indicateur est disponible pour les marchés à terme et reflète le nombre de positions ouvertes. Ainsi, en analysant la dynamique des prix et de l'intérêt ouvert, les traders peuvent évaluer la force de la tendance. Les données sur l'intérêt ouvert sont publiées sur le site web de la bourse à la fin des transactions, et dans certains cas, elles sont même diffusées en temps réel.
Des données sur les volumes et la profondeur du marché sont également disponibles pour les contrats à terme. Ce sont ces informations qui manquent parfois aux traders sur le marché des changes.
Comment négocier des contrats à terme
Pour réussir à négocier des contrats à terme, il faut agir de manière systématique (comme c'est le cas pour d'autres instruments financiers), c'est-à-dire de manière cohérente. Dans le cas contraire, la négociation deviendra un jeu, du style "et si vous aviez de la chance". Ce n'est pas différent de Las Vegas.
Quelle sera votre stratégie de négociation? Elle dépend de vos objectifs.
| Objectif | Pour qui |
|---|---|
| Objectif Spéculation |
Pour qui Pour ceux qui ont du temps libre pour acquérir de nouvelles connaissances et les appliquer sur le marché à terme |
| Objectif Diversification |
Pour qui Pour ceux qui cherchent à "mettre tous leurs œufs dans plusieurs paniers" afin de réaliser des gains en capital plus réguliers. |
| Objectif Couverture |
Pour qui Par exemple, pour les professionnels qui veulent assurer leur portefeuille d'actions principal contre la chute des cours. |
Traitez la négociation de contrats à terme comme une activité commerciale, car c'est bien de cela qu'il s'agit. Élaborez un plan d'affaires, définissez votre style de négociation et vos avantages. Testez votre plan à l'aide de données historiques, apportez-y des modifications si nécessaire.
Puis essayez de le mettre en œuvre en temps réel.
La négociation de contrats à terme est une activité commerciale
Trouvez la stratégie qui vous convient le mieux.
Exemple de négociation de contrats à terme
La capture d'écran ci-dessous montre un exemple d'achat d'un contrat à terme sur l'or après la publication de statistiques sur l'économie américaine. Pour la démonstration, nous avons acheté un contrat près de la ligne de support du canal ascendant. L'opération a rapporté +60 dollars en l'espace de 3 minutes. Comment cela s'est-il passé ?
Exemple d'achat d'un contrat à terme sur l'or après la publication de statistiques sur l'économie américaine
Ce contrat a été acheté sur la bourse COMEX (qui fait partie du CME Group). Selon les spécifications, le prix est de 1 once d'or, la taille du contrat est de 100 onces. Le pas de prix est de 10 cents. Par conséquent, lorsque la cotation a augmenté de 60 cents (6 ticks), nous avons réalisé un profit = 60 cents x 100 onces = 60 $.
Comment acheter des contrats à terme : Algorithme en 3 étapes
Pour acheter des contrats à terme, il faut suivre trois étapes principales : choisir un courtier, effectuer un dépôt et analyser le marché. Vous trouverez ci-dessous un guide rapide.
Choisir le bon courtier
Si vous êtes intéressé par les marchés dérivés américains :
-
Assurez-vous que le courtier propose une grande variété de marchés de produits dérivés. Tous les courtiers ne donnent pas accès au marché des produits dérivés. Par exemple, les clients de Fidelity, Vanguard, Webull et de divers courtiers en devises ne peuvent pas négocier de contrats à terme.
-
Assurez-vous que le courtier ne fait l'objet d'aucune réclamation de la part des régulateurs officiels et vérifiez le courtier sur le site web du régulateur - https://brokercheck.finra.org/.
-
Vérifiez les plates-formes de négociation proposées.
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Explorez les services supplémentaires et l'assistance à la clientèle, les didacticiels, les analyses, la qualité et la fiabilité.
Après avoir choisi un courtier, passez à la deuxième étape. Il est certain qu'au cours de l'étude des candidats, vous devrez procéder à plusieurs enregistrements simples en ligne.
Approvisionnement du compte
En règle générale, les courtiers réglementés aux États-Unis proposent un ensemble identique de méthodes de dépôt/retrait, ce qui ne constitue donc pas un critère de choix.
Procédez à la vérification en soumettant les documents requis (en règle générale, ils sont nécessaires pour identifier la personne et confirmer l'adresse de résidence), et approvisionnez le compte. Le courtier peut exiger au moins 2 000 dollars sur le compte ou le service de trading à effet de levier.
Analyse du marché
Pour trouver des idées attrayantes, vous pouvez soit appliquer de manière indépendante tout type d'analyse - fondamentale, technique, volumétrique ou du sentiment du marché. Vous pouvez également vous fier aux avis des experts qui travaillent généralement au sein de l'équipe du courtier. Le choix vous appartient.
L'essentiel est de garder son sang-froid. Les marchés à terme sont ouverts 5 jours par semaine et offrent des possibilités presque illimitées. N'essayez pas de les utiliser toutes. Choisissez les 1 ou 2 meilleures et ouvrez une position, puis essayez prudemment de préserver votre capital.
Les meilleurs courtiers en contrats à terme en 2024
Traders Union vous recommande d'attirer votre attention sur 2 courtiers qui donnent accès au trading de futures :
| Courtier | Avantages |
|---|---|
| Courtier | Avantages Faible commission |
| Courtier TD Ameritrade |
Avantages Haut niveau d'analyse, plateforme thinkorswim avancée |
Interactive Brokers
Interactive Brokers (IBKR) est un courtier américain de premier plan créé en 1978 et disposant de 24 bureaux dans 14 pays. Les caractéristiques d'Interactive Brokers sont les suivantes
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des commissions peu élevées. Par exemple, les traders de contrats à terme E-mini S&P-500 ne paieront que 0,85 $ par opération sur 1 contrat.
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le plus large éventail de marchés disponibles. Les clients du courtier peuvent acheter des titres sur 135 bourses dans le monde. Le Forex, les crypto-monnaies et les instruments financiers dérivés sont disponibles.
Le capital des clients est protégé jusqu'à 500 000 dollars (selon la juridiction), et le courtier lui-même est réglementé par des organismes réputés tels que la SEC (États-Unis), la FCA (Royaume-Uni), l'Organisme de réglementation du commerce des valeurs mobilières du Canada, et d'autres. L'IBKR est cotée au Nasdaq.
TD Ameritrade
TD Ameritrade est un courtier créé en 1971. En 2020, il a été intégré au courtier Charles Schwab, et en 2023, leurs services et comptes seront synchronisés, ce qui offrira un large choix aux clients. Les avantages de TD Ameritrade sont les suivants
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la puissante plateforme thinkorswim, qui met en œuvre des solutions professionnelles pour l'analyse du marché des contrats à terme
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un niveau élevé d'analyses quotidiennes à la disposition des clients, y compris pour le marché des produits dérivés.
La fiabilité de ce courtier est la plus élevée car la Banque Toronto-Dominion fait partie des partenaires de TD Ameritrade et les actions de Charles Schwab sont négociées à la Bourse de New York. Il est membre de la FINRA et du SIPC (Organization for the Protection of Customer Accounts), réglementé par la SEC.
Résumé
Un contrat à terme est un instrument universel de négociation sur le marché financier. Il convient parfaitement aux traders débutants pour les raisons suivantes
les opérations à terme sont réglementées par le gouvernement et les agences de régulation. Il s'agit donc d'une activité fiable ;
il existe une large gamme d'actifs de base ;
les commissions sont peu élevées et les exigences en matière de capital initial sont faibles.
Apprenez à négocier des contrats à terme de manière efficace et vous disposerez toujours d'un revenu élevé provenant de la spéculation. Vous pouvez également utiliser les marchés dérivés pour des investissements à moyen terme.
FAQs
Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?
Il s'agit d'un produit financier dérivé négocié en bourse. Le prix d'un contrat à terme est basé sur le prix de l'actif de base. Chaque contrat à terme a une date d'expiration limitée.
Comment commencer à négocier des contrats à terme ?
Ouvrez un compte auprès d'un courtier agréé donnant accès aux marchés des produits dérivés. Utilisez un compte de démonstration avant de vous lancer dans des transactions réelles.
Est-il rentable de négocier des contrats à terme ?
Oui. Les commissions sont faibles en raison de la forte concurrence et de la grande popularité, et les acheteurs et les vendeurs sont toujours nombreux. En utilisant l'effet de levier, vous augmentez le potentiel de rendement élevé par dollar investi.
Quels sont les risques liés à la négociation de contrats à terme ?
Les risques sont comparables aux avantages. En négociant avec un effet de levier, vous risquez de perdre rapidement votre capital initial. C'est pourquoi vous devez utiliser des ordres stop-loss pour vous protéger contre le pire des scénarios.
Est-il sûr de négocier des contrats à terme ?
Oui, les marchés des produits dérivés sont très réglementés. Des organismes tels que la SEC et la NFA (États-Unis) surveillent de près l'équité et la transparence des transactions. Il n'y a pas de fraudeurs. Le principal risque est lié à la négociation, en raison de décisions erronées.
Glossaire pour les traders débutants
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1
Courtier
Un courtier est une personne morale ou physique qui sert d'intermédiaire pour effectuer des transactions sur les marchés financiers. Les investisseurs privés ne peuvent pas négocier sans courtier, car seuls les courtiers peuvent exécuter des transactions sur les marchés boursiers.
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2
Index
L'indice est la mesure de la performance d'un groupe d'actions, qui peut inclure les actifs et les titres qu'il contient.
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3
SIPC
La SIPC est une société à but non lucratif créée par une loi du Congrès pour protéger les clients des sociétés de courtage qui sont acculées à la faillite.
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4
Crypto-monnaie
Les crypto-monnaies sont des monnaies numériques ou virtuelles dont la sécurité repose sur la cryptographie. Contrairement aux monnaies traditionnelles émises par les gouvernements (monnaies fiduciaires), les crypto-monnaies fonctionnent sur des réseaux décentralisés, généralement basés sur la technologie blockchain.
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5
L'effet de levier
L'effet de levier sur le Forex est un outil permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un montant de capital relativement faible, amplifiant les profits et les pertes potentiels en fonction du ratio d'effet de levier choisi.
L'équipe qui a travaillé sur l'article
Winnifred Emmanuel est une analyste financière et rédactrice indépendante qui possède des années d'expérience dans la collaboration avec des sites web financiers et des entreprises. Son expertise couvre divers domaines, notamment les commodités, le Forex, les actions et les crypto-monnaies. Winnifred adapte ses écrits à différents publics, y compris les débutants, tout en fournissant des informations utiles à ceux qui sont déjà familiarisés avec les marchés financiers.