Guide étape par étape sur le trading de la figure de rebond du chat mort

Comment identifier un "dead cat bounce" ?

L'identification d'un "dead cat bounce" requiert un sens aigu du détail et une compréhension de la dynamique du marché. Ce type de rebond apparaît généralement après une chute importante des cours. Les traders doivent s'attendre à une légère correction à la hausse, qui s'accompagne généralement d'un faible volume de transactions, ce qui indique un manque d'intérêt pour l'achat de l'actif. Le rebond est souvent suivi d'une poursuite de la tendance à la baisse.

Exemple de rebond de type "chat mort" (Dead Cat Bounce)

L'image ci-contre illustre un scénario classique de "dead cat bounce". L'actif subit une forte baisse, suivie d'une petite hausse temporaire du prix avant de poursuivre son mouvement de baisse. Cette hausse, appelée "rebond", est généralement considérée comme un piège à ours, qui piège les traders susceptibles d'interpréter la reprise comme un renversement de tendance. En observant le graphique, on constate que le rebond se produit après une forte baisse, ce qui laisse présager le développement de la figure.

Limites de l'identification d'un rebond de chat mort

Les traders sont souvent confrontés à la difficulté de faire la distinction entre une véritable reprise et un "dead cat bounce". La principale limite à l'identification de cette configuration trompeuse est sa clarté rétrospective. En temps réel, au fur et à mesure de l'évolution des cours, le rebond peut ressembler à s'y méprendre aux premiers stades d'une reprise du marché.

La confirmation de la configuration n'intervient qu'avec l'évolution ultérieure des cours, c'est-à-dire lorsque l'actif n'atteint pas de nouveaux sommets et retombe à ses niveaux les plus bas, voire plus bas encore. Ce délai inhérent place les traders dans une position précaire, et il est donc crucial d'attendre une confirmation baissière supplémentaire avant de décider d'une ligne de conduite.

Conseils pour confirmer le schéma de rebond de chat mort :

• Le cours ne dépasse pas le niveau de 50 % de la baisse précédente ;

• la vitesse du rebond est inférieure à celle de la baisse précédente ;

• le volume du rebond a tendance à diminuer, ce qui indique un affaiblissement de la demande ;

• le cours réagit faiblement à d'éventuelles nouvelles positives ;

• une fausse cassure haussière d'un sommet local et/ou un chandelier avec une longue ombre supérieure peuvent apparaître sur le graphique.

Ainsi, le discernement d'un dead cat bounce devient une question de patience stratégique, de reconnaissance du caractère capricieux du marché et d'adhésion aux principes de gestion des risques afin d'atténuer l'impact de ces schémas incertains.

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Exemple de rebond de chat mort

Le graphique ci-dessous illustre un rebond de chat mort au sein de la paire de devises EUR/USD sur une période de 4 heures. À la suite d'une tendance baissière prononcée, on observe une hausse modeste et temporaire des prix, ce qui laisse présager un retournement potentiel. Toutefois, l'essence même d'un rebond de chat mort est l'incapacité à maintenir cette reprise, et c'est précisément ce que démontre le graphique.

EUR/USD : exemple de rebond de chat mort

Le cours tente de remonter mais se heurte à une résistance, ne parvenant pas à dépasser les précédents sommets, ce qui indique une faiblesse de la pression acheteuse. Le "test" indiqué dans le graphique fait référence à la tentative du cours de franchir un niveau de support, qu'il ne parvient pas à maintenir, réaffirmant ainsi la tendance baissière.

Cette séquence de sommets inférieurs après une brève reprise résume le rebond du chat mort, avertissant les traders du faux espoir d'un renversement de tendance avant que le marché ne poursuive sa course à la baisse.

Quel est le contraire d'un dead cat bounce ?

Le contraire d'un rebond de chat mort est une configuration graphique haussière connue sous le nom de "tasse et anse". Contrairement à la reprise trompeuse d'un rebond de chat mort, une configuration en forme de tasse et d'anse indique la poursuite potentielle d'une tendance à la hausse après une période de consolidation.

Coupe et anse

L'image illustre une formation classique de type "cup and handle" sur le graphique journalier d'Apple Inc. La "tasse" est formée d'un déclin progressif suivi d'une reprise arrondie, ressemblant à la forme d'une tasse de thé. Cette configuration reflète une consolidation et est généralement associée à un sentiment haussier qui se renforce. L'"anse" est formée d'une légère dérive vers le bas à partir du bord droit de la tasse, représentant une dernière secousse des détenteurs faibles avant une rupture potentielle à la hausse.

Cette configuration se caractérise par une stabilisation des prix et une transition relativement douce d'une tendance baissière à une tendance haussière, ce qui suggère que le sentiment baissier précédent s'estompe et que les haussiers prennent le contrôle de la situation. Les traders considèrent souvent la tasse et l'anse comme un signe permettant d'envisager des positions longues dans l'attente d'une rupture et de la poursuite de la tendance haussière.

Quelles sont les causes d'un rebond de chat mort ?

Un rebond "chat mort" est généralement provoqué par une stabilisation temporaire de la tendance baissière d'un actif, ce qui entraîne une hausse éphémère et souvent trompeuse de son prix. L'image fournie montre le graphique Gold Spot/U.S. Dollar, qui présente des cas qui pourraient être interprétés comme des rebonds de chat mort.

Rebonds de chat mort sur le marché de l'or

Dans le graphique, chaque rebond suit une forte baisse du prix, ce qui suggère une pause momentanée dans la pression vendeuse. Plusieurs raisons peuvent expliquer ce phénomène : des conditions de survente peuvent entraîner une correction technique, les opérateurs spéculatifs peuvent tenter de tirer parti de la faiblesse perçue des prix, ou un léger changement positif dans l'actualité ou le sentiment du marché peut apporter un soulagement temporaire.

Toutefois, ces facteurs ne modifient pas le sentiment baissier sous-jacent qui domine le marché.

En l'absence d'un intérêt acheteur substantiel ou d'un changement dans les perspectives fondamentales, la reprise n'a pas l'élan nécessaire pour provoquer un véritable retournement. Le volume de ces rebonds est généralement faible, ce qui indique que la hausse n'est pas soutenue par une forte confiance de la part des investisseurs.

Par conséquent, le cours ne parvient pas à atteindre des sommets significatifs et reprend rapidement sa tendance à la baisse, confirmant ainsi le schéma de rebond "chat mort".

Les rebonds de chat mort peuvent constituer un piège pour les acheteurs précoces. Lorsqu'ils clôturent leurs positions avec une perte, cela aide les baissiers à poursuivre la tendance à la baisse.

Comment trader un dead cat bounce ?

Le trading d'un dead cat bounce nécessite une approche stratégique, avec des étapes adaptées pour naviguer dans la nature trompeuse de la configuration. Voici un guide étape par étape :

1. Identifiez la tendance baissière : confirmez une tendance baissière significative et durable dans l'historique des cours de l'actif.

2. Repérez le rebond : recherchez un petit mouvement de hausse du cours qui suit la tendance baissière. Le volume doit être relativement faible et ne pas s'accompagner de changements fondamentaux importants.

3. Confirmer la configuration : attendre que l'évolution du cours indique que la tendance haussière n'est pas un renversement ; en général, cela se manifeste par le fait que le cours ne parvient pas à atteindre un sommet plus élevé et que le rebond perd de son élan.

4. Entrez dans la transaction : une fois que le rebond est confirmé, envisagez d'entrer dans une position courte, en pariant que le prix continuera à baisser.

5. Fixer un stop-loss : pour limiter les pertes potentielles si le schéma ne se déroule pas comme prévu, fixez un stop-loss juste au-dessus du récent sommet du rebond.

6. Prise de bénéfices : déterminez un niveau cible pour la prise de bénéfices, qui peut être le niveau le plus bas précédent ou un pourcentage déterminé à partir du point d'entrée.

Avantages et inconvénients du trading du schéma de rebond du chat mort

Le schéma de rebond du chat mort, tout en offrant une opportunité unique aux traders, s'accompagne de son propre ensemble de risques et de récompenses. Il est impératif que les traders les évaluent avec soin, en considérant à la fois le potentiel de profit et la probabilité d'une erreur d'appréciation. Voici un aperçu plus détaillé des avantages et des inconvénients liés à la négociation de cette configuration particulière.

Chat mort ou retournement de marché ?

Bitcoin/Dollar US

Discerner entre un rebond de chat mort et un retournement de marché est l'un des aspects les plus difficiles du trading. L'image en référence montre le graphique Bitcoin/Dollar US sur une période de 3 jours, qui présente un scénario qui pourrait être perçu comme une série de rebonds de chat mort ou comme des renversements potentiels.

Pour faire la différence entre les deux, les traders utilisent souvent le volume comme indicateur principal. Dans le cas d'un "dead cat bounce", le mouvement haussier des prix s'accompagne généralement d'un faible volume, ce qui indique un manque de conviction et un afflux insuffisant d'argent frais pour soutenir la poursuite de la hausse.

À l'inverse, un véritable retournement de marché se caractérise généralement par une augmentation du volume, ce qui suggère un fort changement dans le sentiment du marché et la présence d'une pression acheteuse susceptible de soutenir la tendance à la hausse.

Le contexte général du marché doit également être pris en compte. Il s'agit de comprendre la tendance générale, d'examiner les facteurs macroéconomiques et d'analyser d'autres marchés corrélés. Par exemple, si le marché dans son ensemble est baissier et que le prix de l'actif commence à augmenter sans volume significatif et sans changement dans les conditions générales, il est plus probable qu'il s'agisse d'un rebond de chat mort plutôt que d'un renversement de tendance.