Qu'est-ce qu'un ECN ? Définition et meilleurs courtiers pour 2024
Un réseau de communication électronique (ECN) est une plateforme qui met directement en relation les acheteurs et les vendeurs afin de faciliter les transactions sur le marché des changes, l'objectif étant d'accélérer l'exécution et de réduire les coûts. Dans ce guide, nous expliquerons ce qu'est un ECN et comment fonctionne un courtier ECN.
Nous passerons également en revue les avantages et les inconvénients du trading sur un ECN et les cas où vous devriez en utiliser un, afin que vous disposiez de toutes les connaissances nécessaires pour prendre la bonne décision pour votre stratégie de trading!
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Qu'est-ce qu'un ECN ?
Un ECN, ou réseau de communication électronique, est la technologie qui relie automatiquement les acheteurs et les vendeurs sur un marché de valeurs mobilières. Le système informatisé fait correspondre les ordres d'achat et les ordres de vente afin que les investisseurs puissent exécuter leurs transactions rapidement et facilement.
En d'autres termes, un système ECN recherche les meilleurs cours acheteurs et vendeurs, puis les met en relation pour réaliser l'échange - sans intermédiaire.
Les réseaux de communication électronique sont tenus de s'enregistrer en tant que courtiers (broker-dealers) auprès de la SEC. Étant donné qu'ils peuvent mettre en relation des traders individuels avec de grandes sociétés de courtage, ils doivent respecter toutes les règles et réglementations applicables.
Les ECN sont considérés comme un système de négociation alternatif car ils n'utilisent pas les teneurs de marché d'une bourse ou d'un marché de gré à gré. Cela signifie que les ordres peuvent être partiellement ou entièrement exécutés, ce qui peut être pratique pour négocier après les heures de bureau. De même, la plupart des ordres passés sur un ECN sont des ordres à cours limité.
Les avantages de l'ECN
L'utilisation d'un ECN pour traiter les transactions présente de nombreux avantages. Il s'agit notamment d'une exécution plus rapide, d'une meilleure confidentialité, de spreads plus serrés, de transactions après les heures de bureau et du fait que vous n'avez pas à entrer en concurrence avec le courtier. Examinons ces avantages plus en détail :
Exécution plus rapide
L'un des principaux avantages de l'utilisation d'un ECN est qu'il permet une exécution plus rapide. Contrairement à un courtier standard qui doit transmettre votre position à un fournisseur de liquidités pour négocier avec lui, un ECN supprime complètement l'intermédiaire.
Ainsi, les traders n'ont pas à attendre lorsqu'ils effectuent une transaction - il n'y a pas de délai puisque l'opération se déroule directement entre le fournisseur de liquidités et l'investisseur. Cela signifie que les actifs échangés sur un ECN sont très liquides.
Une meilleure protection de la vie privée
Un autre avantage des ECN est qu'ils offrent une meilleure confidentialité que les autres bourses. Un certain niveau d'anonymat est garanti puisque vous pouvez effectuer des transactions sans qu'un teneur de marché ne soit présent pour recueillir certaines informations sur vos opérations.
C'est l'idéal pour ceux qui souhaitent effectuer des transactions importantes sans trop attirer l'attention. Pensez-y de cette façon : vous ne saurez jamais où votre ordre a été exécuté, mais seulement qu'il a été exécuté avec succès.
Des marges plus étroites
Les réseaux de communication électronique offrent également des marges plus étroites sur vos transactions. Bien qu'il y ait beaucoup d'offres et de demandes, il y aura toujours un meilleur prix - et vous pouvez choisir de transiger avec ce fournisseur de liquidité.
Les frais et les commissions ont tendance à être moins élevés par rapport aux écarts plus importants que l'on trouve chez les courtiers traditionnels. De même, vous pouvez acheter une paire de devises à un prix inférieur, puis la vendre à un autre fournisseur de liquidités pour une valeur supérieure.
Accéder au trading en dehors des heures de bureau
Les plateformes ECN sont également pratiques pour accéder au trading en dehors des heures de bureau. Si vous souhaitez exécuter des ordres en dehors des heures de négociation normales pour saisir les changements dans les nouvelles ou les mouvements de prix, vous pouvez le faire facilement.
Les réseaux de communication électronique peuvent être la solution idéale pour les investisseurs qui ne peuvent pas être actifs pendant les heures normales de marché - ou qui préfèrent simplement une plus grande flexibilité et une plus grande disponibilité.
Vous n'êtes pas en concurrence avec le courtier
L'avantage le plus précieux d'un réseau de communication électronique (ECN) est peut-être que les investisseurs n'ont pas à entrer en concurrence avec le courtier. Les courtiers traditionnels peuvent prendre des positions opposées aux vôtres, ce qui peut être à leur avantage - et à vos dépens.
La plateforme ECN perçoit une commission quelle que soit la position de l'investisseur. Il n'y a donc pas de conflit d'intérêts ni de possibilité de parier contre vous. En d'autres termes, elle peut réduire le risque de manipulation des cours ou d'autres tactiques susceptibles de réduire les bénéfices de vos transactions.
Les inconvénients de l'ECN
Si la négociation par l'intermédiaire d'un réseau de communication électronique présente de nombreux avantages, il existe également certains inconvénients que vous devez prendre en compte avant d'aller de l'avant. Par exemple, les ECN facturent des frais d'accès et les plateformes peuvent être complexes.
Frais d'accès
Le premier inconvénient de la négociation par l'intermédiaire d'un ECN est que vous devez payer des frais d'accès en plus des commissions. Cela peut entraîner un coût d'utilisation plus élevé et des écarts potentiellement plus importants.
Le coût d'un ECN varie d'une plateforme à l'autre, ce qui peut compliquer le calcul des seuils de perte et de rentabilité pour certains investisseurs.
Plates-formes complexes
Un autre inconvénient des réseaux de communication électronique est que les plateformes ne sont pas toujours faciles à utiliser. Les courtiers traditionnels ont tendance à proposer des systèmes simples, dont la navigation et l'apprentissage sont intuitifs, ce qui n'est pas le cas de nombreux ECN.
Ils peuvent également être dépourvus de certaines données standard et de graphiques intégrés que d'autres courtiers proposent. Il peut donc être difficile pour les nouveaux investisseurs d'apprendre à négocier et à gérer leur stratégie d'investissement.
Comment fonctionne un ECN ?
Comment fonctionne exactement un ECN ?
Pour comprendre le fonctionnement d'un réseau de communication électronique, il faut prendre en compte plusieurs éléments : la technologie qui sous-tend l'ECN, sa structure tarifaire et la manière dont les transactions sont exécutées.
La technologie de l'ECN
Avant d'aborder la question des frais et de l'exécution des transactions, il convient de passer en revue la technologie qui sous-tend les ECN. Ces systèmes informatisés affichent aux investisseurs les meilleures cotations disponibles, à l'achat et à la vente, de la part de différents acteurs du marché. Ils se chargent ensuite de faire correspondre et d'exécuter automatiquement les transactions.
Pour ce faire, l'ECN doit utiliser un système d'agrégation qui relie les négociateurs, les courtiers et les fournisseurs de liquidités. Cela doit se faire sans l'intervention de tiers, comme un bureau de négociation, et le logiciel doit donc examiner rapidement les ordres et les relier.
Structure des frais ECN
Ensuite, vous devez comprendre la structure des frais ECN. Ces plateformes appliquent des frais par transaction, le plus souvent sous forme de fractions de centimes. Les ECN ne sont pas des teneurs de marché, mais facturent des frais pour mettre en relation les acheteurs et les vendeurs qui souhaitent effectuer des transactions sur leurs réseaux.
Les réseaux de communication électronique ont une structure de frais fixes. Cela signifie que vous pouvez économiser de l'argent par rapport aux courtiers traditionnels, mais aussi que vous pouvez dépenser plus - tout dépend de la transaction. Les frais de service vous seront facturés, que vous tiriez profit de la transaction ou non, et vous devez donc faire attention lorsque vous négociez avec des marges étroites.
Il est important de noter que la structure des frais peut changer en fonction de la liquidité du marché et du moment des transactions. Vous devez donc calculer les frais ou les commissions pour vous assurer que vous ne réduisez pas vos bénéfices.
Exécution d'une transaction sur un ECN
Les transactions sont exécutées automatiquement sur un ECN. Lorsque l'acheteur et le vendeur ayant les meilleures cotations correspondent, la transaction est traitée. Un courtier ECN n'est pas un bureau de négociation, il ne transmet donc pas le flux d'ordres aux teneurs de marché - au lieu de cela, il fait correspondre les participants à la transaction et transfère la transaction aux fournisseurs de liquidités.
Les transactions peuvent être saisies 24 heures sur 24, car tout est informatisé. Lorsque vous vous connectez au système de l'ECN, vous pouvez voir immédiatement les meilleures cotations à l'achat et à la vente, et les ordres sont automatiquement appariés et exécutés.
Principaux marchés ECN
La technologie ECN est principalement utilisée sur le marché des changes. Toutefois, on trouve également des réseaux de communication électronique sur le marché des actions.
L'ECN sur le marché des changes
Les opérations de change consistent à acheter et à vendre des paires de devises, telles que l'EUR/USD. Cette paire reflète la valeur de l'euro par rapport au dollar américain. Les transactions sur le marché des changes ne sont pas effectuées sur un marché boursier standard comme le NYSE.
Elles sont traitées de gré à gré, ce qui implique que les acheteurs et les vendeurs soient en contact direct. C'est pourquoi les ECN sont nécessaires pour effectuer des transactions sur le marché des changes.
ECN sur le marché boursier
Il existe également des ECN sur le marché des actions, bien qu'ils ne constituent pas l'option standard. Par exemple, le NASDAQ est un ECN qui relie électroniquement les négociateurs par l'intermédiaire d'un réseau.
Qu'est-ce qu'un courtier ECN ?
Le terme "courtier ECN" désigne un intermédiaire financier qui s'appuie sur un réseau de communication électronique pour permettre à ses clients d'accéder aux marchés des devises et des actions. Ces courtiers sont populaires sur le marché des changes, car il n'est pas possible de négocier des paires de devises sur une bourse traditionnelle.
Bien que le courtier ECN facture une commission fixe pour chaque transaction qu'il exécute, il ne peut pas prendre une position opposée à celle des investisseurs. Cela permet de réduire les écarts, car il peut consolider les cotations des différents acteurs du marché.
Compte ECN vs. compte standard
Un compte ECN est très différent d'un compte de trading standard. Alors que les courtiers standard peuvent négocier contre leurs clients pour obtenir des paiements plus importants, l'ECN ne le fait pas. Le réseau de communication électronique met simplement en relation les acheteurs et les vendeurs pour accroître la liquidité. Il ne fixe pas les prix et ne transmet pas les positions aux teneurs de marché, de sorte qu'il ne peut pas parier contre ses utilisateurs.
Lorsque vous négociez sur un compte standard, un teneur de marché fixe les prix et les transmet à la bourse. Un teneur de marché peut se transmettre votre transaction opposée, ce qui peut augmenter la liquidité, mais peut aussi se retourner contre vous.
Un compte de traitement direct, ou STP, est également un courtier automatisé, comme un ECN, qui ne fait pas appel à un intermédiaire. Cependant, il ne travaille qu'avec des fournisseurs de liquidités sélectionnés, ce qui peut limiter votre exposition au marché.
Avec un ECN, vous avez un contrôle total sur vos transactions - et votre profit dépend uniquement de la réussite de votre stratégie d'investissement.
Comparaison des comptes Forex
| ECN | Standard | STP | |
|---|---|---|---|
Frais |
Bas |
Élevés |
Moyenne |
Vitesse d'exécution |
La plus rapide |
Rapide |
Rapide |
Meilleur ajustement |
Traders avancés |
Débutants |
Débutants |
Quand utiliser un compte ECN ?
Vous vous demandez peut-être quand utiliser un compte ECN ?
Ce type de compte convient lorsque vous effectuez des transactions sur le marché des changes et que vous souhaitez bénéficier d'une exécution rapide, de frais réduits et d'une meilleure confidentialité. Les courtiers ECN ne peuvent pas prendre l'autre côté de votre position de trading et faire une commission indépendamment, donc vous devez d'abord comprendre leur structure de coûts.
Les meilleurs courtiers ECN
Il existe un grand nombre de courtiers ECN parmi lesquels vous pouvez choisir. Nous allons donc analyser les particularités de chacun d'entre eux afin que vous puissiez prendre la bonne décision en fonction de votre stratégie de trading. Nous avons sélectionné les courtiers pour notre classement sur la base de différents facteurs, notamment les frais, le dépôt minimum, l'effet de levier et le spread typique. De même, nous avons pris en compte d'autres caractéristiques telles que la vitesse et les ressources disponibles.
Par exemple, Roboforex est l'un des courtiers ECN les plus rapides, tandis que Pepperstone est connu pour ses spreads serrés. Si vous recherchez un courtier qui propose des ressources éducatives, pensez à FP Markets.
Voici un tableau comparatif des comptes ECN :
| Courtier | Dépôt min. Dépôt min. | Effet de levier | Spread typique EUR/USD | Frais | |
|---|---|---|---|---|---|
$10 |
1:2000 |
0,1 pips |
2$ par lot |
[compte-ouvert:roboforex] | |
Exness |
$300 |
Variable |
0,6 pips |
7$ par lot |
|
$500 |
1:1000 |
0,1 pips |
4$ par lot |
[compte ouvert:fxtm] | |
$5 |
1:888 |
0,1 pips |
3,50 $ par lot |
|
|
$200 |
1:500 |
0,1 pips |
3,50 $ par lot |
|
|
$1 |
1:1000 |
0,8 pips |
$0 Commission |
|
|
$10 |
1:30 |
0,7 pips |
1,50 $ par lot |
[compte-ouvert:fxopen] | |
FP Markets |
$100 |
1:500 |
0,2 pips |
3$ par lot |
|
$50 |
1:1000 |
2 pips |
5$ par lot |
||
$200 |
1:500 |
0,6 pips |
7$ par lot |
[compte-ouvert:pepperstone] |
Résumé
Un réseau de communication électronique - ou ECN en abrégé - est un système en ligne qui met automatiquement en relation les vendeurs et les acheteurs de titres. Il recherche les meilleurs cours acheteurs et vendeurs disponibles sur la bourse et les fait correspondre instantanément, ce qui augmente la vitesse d'exécution et resserre les écarts.
Si les informations relatives à l'ordre ne sont pas disponibles sur cette bourse, les prix indiquent le cours vendeur le plus bas et le cours acheteur le plus élevé offerts sur le marché libre. L'objectif est d'améliorer la liquidité et de réduire les coûts en éliminant les intermédiaires.
Les ECN vous permettent d'effectuer des transactions après les heures normales d'ouverture du marché et d'effectuer des opérations sur le marché des changes. Ils vous évitent également d'être en concurrence avec un courtier et éliminent les conflits d'intérêts, ce qui en fait un excellent moyen de maximiser vos gains sur le marché.
FAQs
Qu'est-ce qu'un ECN ?
Un ECN est un réseau informatisé qui facilite les opérations de change. Il met automatiquement en relation l'acheteur et le vendeur avec les meilleures cotations et exécute la transaction. Vous pouvez ainsi négocier sans intermédiaire et augmenter votre liquidité.
Quels sont les avantages d'un ECN ?
Les ECN vous évitent d'être en concurrence avec un courtier, offrent des vitesses d'exécution plus rapides et une meilleure liquidité, et vous aident à préserver votre anonymat.
Y a-t-il des inconvénients à négocier sur un ECN ?
L'inconvénient du trading sur un ECN est que des frais d'accès sont facturés, que vous tiriez profit d'une transaction ou non, et que les plateformes peuvent parfois être complexes et ne sont pas toujours intuitives.
Quels sont les meilleurs courtiers ECN ?
Parmi les meilleurs courtiers ECN, on trouve Pepperstone, RoboForex, FP Markets, FXTM et Exness.
Glossaire pour les traders débutants
-
1
Frais de courtage
Les frais de courtage, également appelés commissions, sont des frais facturés par une société de courtage ou une institution financière pour faciliter et exécuter des transactions financières pour le compte de clients. Les frais de courtage sont généralement associés à des services liés à l'achat ou à la vente d'actifs tels que des actions, des obligations, des matières premières ou des fonds communs de placement.
-
2
ECN
Un ECN, ou réseau de communication électronique, est une technologie qui relie directement les traders aux acteurs du marché, facilitant ainsi un accès transparent et direct aux marchés financiers.
-
3
Système de négociation
Un système de trading est un ensemble de règles et d'algorithmes qu'un trader utilise pour prendre des décisions de trading. Il peut être basé sur l'analyse fondamentale, l'analyse technique ou une combinaison des deux.
-
4
Investisseur
Un investisseur est une personne qui place de l'argent dans un actif en espérant que sa valeur s'appréciera à l'avenir. L'actif peut être n'importe quoi, y compris une obligation, un fonds commun de placement, une action, de l'or, de l'argent, des fonds négociés en bourse (ETF) et des biens immobiliers.
-
5
L'effet de levier
L'effet de levier sur le Forex est un outil permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un montant de capital relativement faible, amplifiant les profits et les pertes potentiels en fonction du ratio d'effet de levier choisi.
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L'équipe qui a travaillé sur l'article
Alamin Morshed est un collaborateur de Traders Union. Il se spécialise dans la rédaction d'articles pour les entreprises qui souhaitent améliorer leur classement dans les moteurs de recherche Google afin de rivaliser avec leurs concurrents. Grâce à son expertise en matière d'optimisation des moteurs de recherche (SEO) et de marketing de contenu, il veille à ce que son travail soit à la fois informatif et percutant.