שוק הגמל והפנסיה צפוי לרשום את חודש מרץ החלש ביותר מאז אוקטובר 2023

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
שוק הגמל והפנסיה במרץ 2024

כל החדשות

הסיפורים החמים

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

שוק הגמל והפנסיה צפוי לרשום את חודש מרץ החלש ביותר מאז אוקטובר 2023 — מרץ החלש ביותר לגמל

לפי תחזית של אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי במיטב גמל ופנסיה, הירידות בשווקים במרץ פוגעות בתשואות החיסכון ארוך הטווח וממקמות את החודש כחודש החלש ביותר לחוסכים מאז אוקטובר 2023. התחזית מצביעה על ירידה של 2.2% במסלולים הכלליים, נפילה של 4.4% במסלולי המניות וירידה של 3.7% במסלולים מחקי S&P 500. ברקע עומדים שילוב של תנודתיות חדה בשווקים הגלובליים, היחלשות ביצועי האג"ח הממשלתיות בישראל והתחזקות השקל מול הדולר.

היילייטס

מסלול החיסכון הכללי רשם תשואות שליליות במרץ 2024 בטווח של מינוס 1.8% עד מינוס 2.6%, ומסלולי המניות בין מינוס 4% ל-4.9%.
מדד S&P 500 איבד 5.1% במרץ, הנאסד"ק ירד 4.8%, הדאקס הגרמני ירד בלמעלה מ-10%, והניקיי היפני נפל ביותר מ-13%.
מתחילת 2024 מדדי תל אביב 35 ו-125 בולטים עם עליות של כמעט 13% ו-9.6% בהתאמה, בעוד מסלולי S&P 500 ירדו ב-5.4%.

תחזית מרץ למסלולי החיסכון

טווח התשואות הצפוי במסלול הכללי נע בין מינוס 1.8% למינוס 2.6%, בעוד שבמסלולי המניות הטווח נע בין מינוס 4% למינוס 4.9%. לדברי ברקוביץ, העליות החדות ביום המסחר האחרון בוול סטריט ממתנות את עומק הפגיעה, וללא התיקון הזה תשואות הקופות היו חלשות יותר. הוא גם מציין כי לראשונה לאחר חודשים רבים, מסלול הפנסיה המקיפה לבני 60 ומעלה משיג תשואה טובה יותר ממסלולים אחרים, בעיקר בגלל חשיפה מנייתית נמוכה יותר.

בישראל, שוק המניות המקומי מספק בתחילת החודש תמיכה יחסית לחוסכים, לאחר זינוק שנרשם עם פרוץ המלחמה בתחילת מרץ. בהמשך החודש גם תל אביב מצטרפת למגמה העולמית, אך הירידות בה נותרות מתונות יחסית, עם ירידה של 0.7% במדד ת"א 35 ועד כ-4% במדד ת"א 90. במקביל, מדד האג"ח הממשלתיות בישראל יורד בכ-0.9% ומכביד גם הוא על ביצועי הקופות.

השווקים בעולם מעמיקים את הפגיעה

בוול סטריט נרשמות ירידות חדות יותר, כאשר מדד S&P 500 מאבד 5.1% והנאסד"ק יורד ב-4.8% במהלך מרץ. באירופה הדאקס הגרמני מוחק יותר מ-10%, בעוד הקאק הצרפתי ומדד יורוסטוקס 50 מאבדים כ-9% כל אחד. גם ביפן נרשמת חולשה חדה, עם צניחה של יותר מ-13% במדד ניקיי.

הפער בין השוק הישראלי לשווקים בחו"ל מסביר חלק ניכר מהשונות בתשואות בין המסלולים. מסלולים עם חשיפה גבוהה יותר לשוק האמריקאי, ובמיוחד מסלולים מחקי S&P 500, אינם מספקים הפעם הגנה לחוסכים. גם התחזקות של 0.8% בשקל מול הדולר מקטינה את התשואה של השקעות חו"ל במונחים שקליים.

התמונה מתחילת השנה נשארת מעורבת

למרות הירידות של מרץ, מתחילת השנה החוסכים עדיין צפויים לראות תשואה חיובית של 0.5% במסלולים הכלליים וגם במסלולי המניות. עם זאת, טווח התשואות רחב במיוחד, ונע בין עלייה של 1.5% לירידה של 0.8% במסלולים הכלליים, ובין עלייה של 2.5% לירידה של 1.5% במסלולי המניות. במסלולים מחקי S&P 500 התמונה שלילית יותר, עם ירידה מצטברת של 5.4% מתחילת השנה.

הבורסה בתל אביב ממשיכה לבלוט לטובה ברבעון הראשון, כאשר מדד ת"א 35 מזנק בכמעט 13% ומדד ת"א 125 עולה ב-9.6%, בעוד מדד ת"א 90 יורד בכמעט 2%. מדד איגרות החוב הממשלתיות בישראל יורד ב-0.3% מתחילת השנה. מנגד, בעולם נרשמות ירידות, עם ירידה של 4.6% ב-S&P 500, יותר מ-7% בנאסד"ק, ירידה של 7.4% בדאקס וכ-4% בקאק וביורוסטוקס 50, בעוד ניקיי היפני עדיין שומר על תשואה חיובית של 1.4%.

בעדכון קודם שלנו סקרנו את המהלך של משרד האנרגיה לקידום חיבור רכבים חשמליים לרשת החשמל כפתרון אגירה מבוזר לחיזוק החוסן האנרגטי בזמן חירום. בדיווח הוצגו טכנולוגיות כמו V2G ו-V2H, ההערכות לקיבולת אגירה משמעותית מצי הרכב, לצד חסמי רגולציה ועלויות ציוד שמאטות את האימוץ בישראל.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?