רייסדור נערכת להנפקת מניות לפי שווי של עד 1.5 מיליארד שקל
כשנה לאחר גיוס אג"ח ראשון בבורסה בתל אביב, רייסדור מקדמת היערכות להנפקה ראשונית של מניות לציבור. החברה בוחנת יציאה לרוד שואו בתוך כחודש על בסיס דוחות הרבעון הראשון של 2026, במהלך שעשוי להציב לה יעד גיוס של 280 עד 300 מיליון שקל.
היילייטס
- רייסדור בוחנת הנפקת מניות לפי שווי של 1.4–1.5 מיליארד שקל טרם הכסף, הנמוך ממכפיל ההון הממוצע בענף.
- הרווח הנקי של רייסדור צמח ב-38% ב-2024 ל-183 מיליון שקל, בין היתר בשל שיערוך הלוואה ומימוש הקרקע בבית"ר עילית.
- הנפקה צפויה להיות מושפעת מהחלטת בנק ישראל לגבי הריבית ומהמשך מגמת העליות במדד ת"א בנייה שעלה ב-19% מתחילת השנה.
תנאי ההנפקה והתזמון בשוק
כפי שנודע לגלובס, רייסדור בוחנת הנפקה לפי שווי של 1.4 עד 1.5 מיליארד שקל לפני הכסף. השווי המבוקש נגזר ממכפיל של 1.5 עד 1.8 על ההון העצמי של החברה, שעמד על 810 מיליון שקל.בהשוואה לכך, חברות מדד ת"א בנייה נסחרות במכפיל הון ממוצע גבוה יותר של 3, לאחר עלייה של 19% במדד מתחילת השנה. השלמת המהלך תלויה גם בתנאי השוק בשבועות הקרובים, ובפרט בשאלה אם בנק ישראל יוריד ריבית, צעד שעשוי להקל על חברות הענף.
אם ההנפקה תצא לפועל, רייסדור תצטרף לשורה של יזמיות מגורים שהגיעו לשוק המניות לאחר שהשוק הכיר אותן דרך גיוסי אג"ח. בין החברות שעברו מסלול דומה נמנות עמרם אברהם, אב-גד ואפי קפיטל נדל"ן, בעוד רייסדור עצמה גייסה ביוני 2025 כ-200 מיליון שקל בהנפקת אג"ח בבורסה.
תוצאות כספיות ופריסת הפעילות
רייסדור מסיימת את השנה החולפת עם תוצאות חזקות יחסית, אף שחברות הבנייה פועלות בסביבת ריבית גבוהה ולצד היחלשות מבצעי המימון לקבלנים. הכנסות החברה הסתכמו ב-562 מיליון שקל, ירידה קלה לעומת 2024, לאחר קיטון במכירת דירות שקוזז ברובו בזינוק בהכנסות מדמי שכירות ומשירותי כוח אדם.הרווח התפעולי של החברה עלה בכ-19% ל-214 מיליון שקל, בין היתר בעקבות קפיצה של יותר מפי שלושה בעליית ערך נדל"ן להשקעה, שהגיעה ל-103 מיליון שקל. הרווח הנקי גדל ב-38% ל-183 מיליון שקל, גם בשל מעבר להכנסות מימון, לרבות שיערוך של הלוואה שהעמידה החברה בגין מקרקעין בבית"ר עילית לאחר אישור תב"ע וחתימת חוזה למכירת הקרקע.
החברה, שהקים יקי רייסנר לפני כ-21 שנה, בנתה מאז הקמתה יותר מ-1,900 דירות ו-26 אלף מ"ר של שטחי מסחר. נכון לסוף השנה שעברה, היא יוזמת כ-8,000 יחידות דיור ברחבי הארץ, מהן 7,600 דירות לשיווק, לצד 21.3 אלף מ"ר שטחי מסחר ו-142 אלף מ"ר שטחי משרדים, עם פעילות בולטת בערים חרדיות ובערי פריפריה.
בסיקור הקודם שלנו על עמדות מנהלי קרנות הגידור בישראל לאחר ראלי ממושך בבורסה, הוצג כיצד למרות הערכות לאפסייד נוסף בשוק המקומי, המנהלים מדגישים זהירות וסלקטיביות נוכח תמחורים גבוהים וזרימת הון משמעותית. בתוך כך הודגשה העדפה למניות בנקים, ביטוח וטכנולוגיה, לצד הסתייגות מהשקעה בנדל"ן למגורים בטענה שחלק מהתמחור כבר מגלם ירידות ריבית — נקודה שמחדדת את הרגישות של ענף המגורים לתנאי השוק ולמדיניות הריבית.
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
