רשות החברות בוחנת הנפקת חברות ביטחוניות בניו יורק

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
הנפקת חברות ביטחוניות בנאסד"ק

כל החדשות

הסיפורים החמים

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

קולות השוק

רגולטורים

בנקים מרכזיים

רשות החברות בוחנת הנפקת חברות ביטחוניות בניו יורק — הנפקה ביטחונית בחו"ל?

על רקע קידום מהלכי הפרטה והנפקה בחברות הביטחוניות הממשלתיות, משלחת ישראלית צפויה לצאת בחודש הבא לנאסד"ק כדי לבחון מסלולי רישום והנפקה אפשריים. הבדיקה מתמקדת בעיקר בשאלת חובות הגילוי למשקיעים מול הצורך לשמור על חיסיון ביטחוני, סוגיה שמעכבת זה שנים את קידום המהלכים בישראל.

היילייטס

משלחת רשות החברות בחנה בניו יורק הנפקה ורישום דואלי לנכסי רפאל והתעשייה האווירית בנאסד"ק ובבורסה בתל אביב.
לתעשייה האווירית שווי מוערך של 70–100 מיליארד שקל, מחזור מכירות ב-2025 של 7.4 מיליארד דולר ורווח נקי של 712 מיליון דולר.
רפאל סיימה את 2023 עם הכנסות של 21.67 מיליארד שקל, רווח נקי של 1.35 מיליארד שקל וצבר הזמנות מעל 74 מיליארד שקל.

בחינת מתווה הנפקה ורישום דואלי

כפי שפורסם בגלובס, המשלחת בראשות סגנית מנהל רשות החברות מעין הראל צפויה לכלול נציגים מרפאל, התעשייה האווירית ומערכת הביטחון, ולשהות במשך חמישה ימים בניו יורק. במסגרת הביקור חברי המשלחת צפויים להיפגש עם גורמי רגולציה, עורכי דין וחתמים, במטרה לגבש נייר עמדה על היכולת והצורך להנפיק חברות ביטחוניות ממשלתיות או חברות בנות שלהן, וכן לבחון אפשרות לרישום דואלי בנאסד"ק ובבורסה בתל אביב.

המהלך מגיע בין היתר על רקע מתיחות מול רשות ניירות ערך בישראל סביב הנפקת התעשייה האווירית, במיוחד בשאלת היקף המידע שיש לחשוף למשקיעים לעומת מידע שיש להותיר חסוי מטעמי ביטחון. במסגרת הבדיקה, חברי המשלחת צפויים לבחון כיצד ניתן להתמודד עם נושאים מסווגים במסגרת כללי השוק האמריקאי, מתוך הנחה שבנאסד"ק ייתכן שניתן לנהל את הסוגיה בצורה נוחה יותר.

הנפקת התעשייה האווירית ורפאל נמצאת על הפרק זה שנים, אך התהליך של התעשייה האווירית נחשב מתקדם ובשל יותר. לחברה יש אג"ח סחיר והיא כבר מפרסמת דוחות כספיים, וברשות החברות העריכו בעבר כי ניתן יהיה להנפיקה לפי שווי של 70 עד 100 מיליארד שקל. בשנת 2025 מחזור המכירות של החברה הגיע ל-7.4 מיליארד דולר, הרווח הגולמי עמד על 1.4 מיליארד דולר והרווח הנקי על 712 מיליון דולר, והיא מעסיקה כ-15 אלף עובדים כאשר משרד הביטחון הוא הלקוח המרכזי שלה.

דחיפה להנפקת רפאל והשלכות על הענף

רפאל נחשבת לפחות בשלה להנפקה, אך גם בעניינה ברשות החברות מנסים להאיץ את המהלך. בסוף מרץ פנה השר האחראי על החברות הממשלתיות, דוד אמסלם, למזכיר הממשלה בבקשה לכנס את ועדת השרים לענייני הפרטה, במטרה לעגן את מתווה הנפקת רפאל עוד בתקופת הממשלה הנוכחית.

במקביל, מנהל רשות החברות רועי כחלון הציג למנכ"ל משרד האוצר מתווה שלפיו 30% ממניות רפאל יימכרו תחילה לגופים מוסדיים, ובהמשך תבוצע הנפקה בבורסה לניירות ערך בתל אביב. לפי התוכנית, שני שלישים מתמורת המכירה יושקעו מחדש בחברה.

הדיון בהנפקות נתמך גם בביצועים העסקיים של החברות הביטחוניות. רפאל סיימה את השנה שעברה עם הכנסות של 21.67 מיליארד שקל, רווח נקי של 1.35 מיליארד שקל וצבר הזמנות של יותר מ-74 מיליארד שקל, נתונים שמחזקים את ההערכה כי שוק ההון עשוי לשמש כלי מימון משמעותי להמשך התרחבות הענף.

הנפקת UVision Air בנאסד"ק עמדה במוקד כתבה קודמת שלנו, כאשר החברה קידמה מהלך IPO לפי שווי מוערך של 3–3.5 מיליארד דולר, עם כוונה לפרסם תשקיף ראשון כבר ביולי. באותה כתבה ציינו כי החברה בחרה לקדם את ההנפקה ללא צירוף גופים מוסדיים ישראליים, על רקע פערי שווי, והדגשנו את החוזה האמריקאי הגדול והצבר שממחישים את התרחבות הביקוש לפתרונות תקיפה מתקדמים בשווקים הביטחוניים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?