Bank of America ממליץ על לונג דולר-שקל על רקע צפי לפיחות של 5%

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
בנק אוף אמריקה לונג דולר-שקל

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

סחורות

בנקים מרכזיים

Sholanke Dele

לפני 3 שעות

Bank of America ממליץ על לונג דולר-שקל על רקע צפי לפיחות של 5% — המלצת לונג דולר-שקל

לאחר זינוק של כ-7% בשער הדולר בתוך שבועות ספורים, המטבע האמריקאי מתקרב מחדש לרף של שלושה שקלים מול השקל. בבנק אוף אמריקה מעריכים כי הלחץ על המטבע המקומי נמשך בחודשים הקרובים, בין היתר בשל מדיניות מוניטרית הדוקה בארצות הברית וחולשה צפויה במטבעות שווקים מתעוררים.

היילייטס

Bank of America ממליץ על פתיחת לונג דולר-שקל עם יעד לרווח של 5% בפרק זמן של שלושה חודשים, יעד שער 3.14 שקלים.
מדיניות קשוחה של הפד והידוק התנאים הפיננסיים בארה"ב צפויים להחליש את השקל ולחזק את הדולר, במיוחד נוכח ירידות צפויות במדד S&P 500 מעל 3%.
בנק אוף אמריקה טוען שהשקל מתומחר ביתר, חולשה במטבעות שווקים מתעוררים וביצועי מניות בארה"ב תומכים בפיחות של כ-5% בשקל.

המלצת המסחר ותחזית שלושה חודשים

כפי שדווח בגלובס, במזכר של Bank of America ללקוחותיו הבנק ממליץ לפתוח פוזיציית לונג על הדולר מול השקל ומול הפורינט ההונגרי במשקלים שווים, עם יעד למהלך של 5% ובחלון זמן של שלושה חודשים.

בבנק כותבים כי מדיניות קשוחה של הבנק המרכזי האמריקאי צפויה להחליש מטבעות של שווקים מתעוררים, לקראת העלאות ריבית שאמורות להתחיל מספטמבר. לפי המזכר, הידוק התנאים הפיננסיים בארצות הברית, שלדברי האנליסטים מונע בחלקו גם ממחזור ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית, ממשיך להעיב על השווקים הפיננסיים בעולם ומקזז השפעות חיוביות אחרות, כולל ההסכם עם איראן.

הבנק מציב לשער הדולר-שקל יעד של 3.14 שקלים, לעומת שער נוכחי של 2.99 שקלים. נקודת היציאה מהפוזיציה, במקרה של מהלך נגדי, מוגדרת ברמה של 2.9 שקלים לדולר.

הגורמים המבניים שמכבידים על השקל

במזכר נטען כי השקל מתומחר ביתר וכי הדבר מצדיק פיחות. בבנק מצביעים על שני מניעים מבניים מרכזיים לצמד דולר-שקל, ביצועי מניות בארצות הברית ומטבעות השווקים המתעוררים, וטוענים כי שניהם מאותתים על שקל חלש יותר.

לפי הניתוח, התלות של השקל במדד S&P 500 נובעת מפעילות הגידור של הגופים המוסדיים בישראל. כאשר שוקי המניות בארצות הברית יורדים, שווי הנכסים הדולריים של המוסדיים מצטמק והם נדרשים לרכוש דולרים כדי לשמור על יחס החשיפה למטבע חוץ, מהלך שמחזק את הדולר ומחליש את השקל.

צוות המניות של הבנק בארצות הברית צופה את מדד S&P 500 ברמה של 7,100 נקודות השנה, לעומת כ-7,350 נקודות כיום, ירידה של יותר מ-3%. בבנק סבורים כי השילוב בין תחזית זו, חולשה במטבעות שווקים מתעוררים ותמחור היתר של השקל תומך בפיחות של כ-5% במטבע הישראלי.

בבנק מוסיפים כי המשקיעים אינם מתמחרים כראוי את עוצמת הסיכון לשקל ברמות הנוכחיות. עם זאת, שוק המטבעות נותר רגיש למגוון רחב של גורמים, והכיוון בו מושפע גם מהתפתחויות גיאופוליטיות ומהערכת הסיכון של המשקיעים.

בכתבה קודמת שלנו ניתחנו את המומנטום הטכני בצמד דולר-שקל (USD/ILS), שהצביע על מגמה שורית בטווח הקצר תוך שהצמד נשאר מעל ממוצעים נעים קצרים ובינוניים אך מתחת לממוצע נע 200 ימים. ציינו שם רמות מפתח למסחר בטווח, עם תמיכה סביב ₪2.9816 והתנגדות סביב ₪2.9978–₪3.0209, לצד אזהרות מתנאי קניות יתר שעשויים להוביל לתיקון אם לא תתרחש פריצה ברורה.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?