הבנק הבינלאומי מצטרף לרפורמת החיסכון, בעוד הבנקים הגדולים מודרים זמנית

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
הבנק הבינלאומי מצטרף לרפורמה

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

הבנק הבינלאומי מצטרף לרפורמת החיסכון, בעוד הבנקים הגדולים מודרים זמנית — יתרון זמני לבינלאומי

משרד האוצר מקדם רפורמה בשוק מוצרי החיסכון שמותירה בשלב הראשון את ארבעת הבנקים הגדולים מחוץ לחשבון השקעות אחוד. החרגה זו צפויה להעניק לבנק הבינלאומי יתרון תחרותי בתקופת מעבר של שלוש שנים, שבה גופים קטנים יותר ובתי השקעות אמורים לבסס נוכחות בשוק.

היילייטס

בנק הבינלאומי מצטרף לרפורמת החיסכון החדשה בעוד לאומי, הפועלים, מזרחי ודיסקונט מודרים למשך שלוש שנים במסגרת 'הגנת ינוקא'.
החרגת הבנק הבינלאומי יוצרת בידול רגולטורי ייחודי בין חמשת הבנקים הגדולים, חרף הסטנדרט המסורתי של טיפול בהם כקבוצה אחידה.
המתווה מקנה לבנק הבינלאומי אפשרות להגדיל נתח שוק בתקופה בה חברות כמו הפניקס נסחרות בשווי 41.5 מיליארד שקל מול 21.1 מיליארד שקל בלבד לבינלאומי.

מבנה הרפורמה והחרגת הבנקים הגדולים

כפי שפורסם בגלובס, ועדת הארביטראז' מגדירה את המהלך כ"הגנת ינוקא" לשלוש שנים, שבמהלכן לאומי, הפועלים, מזרחי ודיסקונט אינם נכללים בחשבון ההשקעה החדש. הפלטפורמה המתוכננת אמורה לרכז קופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות במסגרת אחת.

הבנק הבינלאומי הוא החריג המרכזי במתווה, והוא כן יוכל להשתתף ברפורמה. בכך נפתחת בפניו אפשרות להגדיל את נתח הלקוחות שלו בתקופה שבה מתחרים בנקאיים גדולים נשארים מחוץ למהלך.

ההחרגה בולטת במיוחד משום שבאופן מסורתי בנק ישראל והפיקוח על הבנקים מתייחסים למערכת כחמישה בנקים גדולים מול יתר השוק. גם מדד הבנקים של הבורסה כולל את כל חמשת הבנקים הללו, ולכן הכללת הבינלאומי ברפורמה יוצרת הבחנה רגולטורית חריגה בתוך הקבוצה.

לחץ תחרותי מבתי השקעות וחברות ביטוח

ברקע להחלטה עומדת גם התחזקותם של בתי ההשקעות וחברות הביטוח, שהפכו לשחקנים גדולים יותר בשוק החיסכון וההשקעות. הפניקס, למשל, נסחרת בתל אביב בשווי של 41.5 מיליארד שקל, לעומת שווי של 21.1 מיליארד שקל לבנק הבינלאומי.

הפניקס מחזיקה בבית ההשקעות אקסלנס, שהוא חבר בורסה שאינו בנק ויוכל לשווק חשבון השקעות. גם הראל ומנורה נסחרות כיום בשווי גבוה מזה של הבנק הבינלאומי, נתון שמחזק את הטענה כי החרגת "ינוקא" שלא הייתה כוללת את הבינלאומי הייתה מתקשה לעמוד מול מאזן הכוחות החדש בענף.

בפועל, המתווה מעניק לבינלאומי הזדמנות לנצל את מעמדו כבנק קטן יותר בשוק שעובר פתיחה מחודשת לתחרות. עבור ענף החיסכון, המשמעות היא ניסיון לייצר תקופת הסתגלות שבה שחקנים שאינם הבנקים הגדולים מרחיבים פעילות לפני כניסה מלאה של המתחרים הדומיננטיים.

בכתבה קודמת שלנו סקרנו את רפורמת החיסכון של משרד האוצר, שמבקשת לאחד קופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות תחת חשבון מאוחד אחד, כדי לאפשר השוואה ומעבר בין מוצרים תוך דחיית מס. ציינו אז שהמהלך כולל גם שינוי בהטבות המס, ובראשו תקרת פטור מצרפית של 200 אלף שקל למשיכות לאחר גיל 60, וכי היישום תלוי בחקיקה וצפוי להשפיע על מאזן הכוחות בין בנקים, חברות ביטוח ובתי השקעות.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?