יוליוס בר מזהה פערי היערכות בהעברת הון בין-דורית בעסקים משפחתיים

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
פערי היערכות בהעברת הון בעסקים משפחתיים

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Ivan Andriyenko

06.09.2026

יוליוס בר מזהה פערי היערכות בהעברת הון בין-דורית בעסקים משפחתיים — העברת הון חכמה בעסקים

משפחות בעלות הון משקיעות שנים בבניית העסק, אך לעיתים קרובות מתייחסות להעברת ההון והשליטה לדור הבא כאקט חד-פעמי ולא כתהליך ניהולי ממושך. לפי הנתונים שהוצגו בכנס החברות המשפחתיות, היקף הנכסים שצפוי לעבור בין דורות עד 2033 מחדד את הצורך בתכנון מוקדם, בתיעוד ובהכנת היורשים שנים מראש.

היילייטס

מדד Julius Baer ל-2025 מצביע כי כ-50% מהמשפחות בעלות ההון הגבוה במיוחד אינן מחזיקות בתוכנית מסודרת להעברה בין-דורית.
סיגל שפירא ממליצה להתחיל בהכנת הדור הבא 10–15 שנה מראש ולשלבם בעסק לפי יכולות, לא רק על פי שייכות משפחתית.
שפירא מזהירה כי היעדר תשתית תיעודית עלול לעכב תהליך, לפגוע בשווי העסק ולגרום לקשיים מול רשויות המס וחלוקה פנימית.

היערכות מוקדמת להעברת שליטה והון

כפי שדווח בגלובס, סיגל שפירא, מנכ"לית Julius Baer בישראל, אמרה בכנס החברות המשפחתיות כי העברה בין-דורית מוצלחת נמדדת לא רק בהעברת כסף, מניות ונכסים, אלא גם בבניית אמון, סמכות וזהות משפחתית לאורך זמן.

לדבריה, מומלץ להתחיל בהכנת הדור הבא 10 עד 15 שנה לפני העברת המושכות בפועל. לפי מדד המשפחות של Julius Baer ל-2025 שהציגה, עסקים משפחתיים אחראים ליותר מ-70% מהתוצר העולמי, אך כמחצית מהמשפחות בעלות ההון הגבוה במיוחד אינן מחזיקות בתוכנית מסודרת להעברה בין-דורית.

שפירא הציעה מודל הדרגתי לשילוב הדור הצעיר, החל מחשיפה רכה לעסק והשתתפות בישיבות דירקטוריון כצופים, דרך הובלת פרויקט מוגדר, ועד למעורבות פורמלית הכוללת חברות בדירקטוריון, זכויות הצבעה או דיבידנדים. לדבריה, הכניסה למוקדי קבלת ההחלטות צריכה להתבסס על יכולת וניסיון, ולא על גיל, סדר לידה או עצם השייכות למשפחה.

השלכות על ניהול העושר ועל לכידות המשפחה

שפירא הציגה את מכירת העסק כאחת האפשרויות הלגיטימיות להעברה בין-דורית, ואמרה כי במקרים מסוימים זו עשויה להיות הדרך היעילה ביותר לשמור על העושר ועל היחסים בתוך המשפחה. היא ציינה כי גם לאחר מכירת גרעין השליטה של Julius Baer בדור הרביעי, ליבת הפעילות של ניהול הון אישי ומשפחתי נשמרה, לצד מרכיבים של פילנתרופיה ואוסף האמנות המשפחתי.

עם זאת, היא התריעה כי למכירה עשוי להיות מחיר רגשי משמעותי עבור המייסד, במיוחד כאשר העסק מגדיר במשך שנים את זהותו, מעמדו וסדר יומו. כדי לצמצם את הסיכון הזה, היא המליצה לפתח זהות אישית רחבה יותר עוד לפני העסקה, בין השאר באמצעות הצטרפות לדירקטוריונים, יוזמות פילנתרופיות או חקירת תחומי עניין חדשים.

לדבריה, שתי המטרות המרכזיות בתהליך הן שמירה על העושר המשפחתי והגדלתו, לצד שמירה על לכידות המשפחה. בין הסיכונים המרכזיים היא מנתה היצמדות רגשית לנכסים לא יעילים, הזנחת מחלוקות בין בני המשפחה והיעדר תשתית תיעודית שעלול לעכב את התהליך, לפגוע בשווי העסק וליצור קשיים מול רשויות המס.

שפירא הוסיפה כי נדרשת התאמה בין ההיבטים העסקיים, המשפטיים, הפיננסיים והמיסויים, והמליצה למשפחות שאינן מעוניינות להקים פמילי אופיס עצמאי לשקול מודל היברידי עם גופים חיצוניים. היא הדגישה כי הסכמות צריכות להיות מעוגנות בכתב, לרבות באמצעות חוקה משפחתית, לצד קיום תקשורת שוטפת ושילוב גורם מקצועי אובייקטיבי שיסייע בהערכת מוכנות הדור הבא.

בכתבה הקודמת שלנו עסקנו בדיון הגובר סביב האפשרות להטלת מס עיזבון בישראל והאופן שבו משפחות אמידות נערכות כבר כעת לתכנון בין־דורי, במיוחד כשיש נכסים ומבני החזקה בינלאומיים. סקרנו את הסיכונים שבתכנון מס אגרסיבי דרך המקרה היפני של טאקפוג'י, והדגשנו נקודות כמו ניתוק תושבות, מס יציאה והשלכות מיסוי מתנות — לצד ההמלצה להתחיל את שיח הירושה מוקדם בתוך המשפחה.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?