נקסט ויז'ן, מיצרניות המצלמות המיוצבות לרחפנים הבולטות בבורסה בתל אביב, מושכת בשבוע האחרון עניין גובר מגופי השקעות בינלאומיים על רקע צמיחת שוק הכטב"מים. גל ההמלצות החדש מגיע לאחר שבחברה רומזים בשנה החולפת כי ייתכן שיבחנו גם הנפקה בוול סטריט.
היילייטס
- Needham פותח סיקור לנקסט ויז'ן עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 275 שקל, פרמיה של 22% על מחיר השוק ב-11.9.
- UBS מעניק המלצת קנייה עם מחיר יעד של 434 שקל ל-12 חודשים ואפסייד של 93%, בתרחיש אופטימי יעד של 682 שקל.
- UBS צופה עליית הכנסות מ-168 מיליון דולר ב-2025 ל-1.5 מיליארד דולר ב-2030, עם גידול קיבולת שנתי ל-100 אלף יחידות.
המלצות חדשות ותחזיות צמיחה
כפי שדיווח גלובס, בית ההשקעות האמריקאי Needham החל לסקר את מניית נקסט ויז'ן, עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 275 שקל למניה, בפרמיה של 22% על מחיר השוק בעת פרסום ההמלצה ב-11.9. האנליסט אוסטין בוהליג מציג את החברה כאחת הדרכים המרכזיות להיחשף לשוק "סופר-מחזורי" של כטב"מים, תחום שלדבריו נהנה ממגמת צמיחה ארוכת שנים.ב-Needham מציינים כי נקסט ויז'ן מספקת מצלמות מיוצבות המשמשות כ"עיניים" של רחפנים, מזל"טים זעירים וכלים אוטונומיים נוספים, הן למשימות מודיעין, תצפית וסיור והן למטרות תקיפה. לפי ההערכה שלהם, השוק הרלוונטי לגימבלים ומצלמות לכטב"מים קטנים ולתחמושת מדויקת הסתכם בכ-2.4 מיליארד דולר ב-2025 וצפוי להתרחב ל-10 מיליארד דולר עד 2031, קצב צמיחה שנתי ממוצע של כ-27%.
על בסיס צבר הזמנות של כ-265 מיליון דולר בסוף הרבעון השני ובסיס של יותר מ-300 לקוחות, Needham צופה כי הכנסות נקסט ויז'ן יזנקו ב-111% ב-2026 ל-355 מיליון דולר. בבית ההשקעות מעריכים גם כי קצב הצמיחה הממוצע בחמש השנים הקרובות יעלה על 38%, כאשר השווקים הבינלאומיים מובילים את ההתרחבות והשוק האמריקאי מוצג כמנוע צמיחה פוטנציאלי נוסף.
Needham מוסיף כי שיעור EBITDA מתואם של יותר מ-60% גבוה מזה של ספקיות ביטחוניות דומות, ולכן מצדיק להערכתו המשך מסחר של החברה בפרמיה ביחס לסקטור.
התרחבות הייצור והשלכות לסקטור
גם UBS מצטרף בימים האחרונים לגל החיובי ופותח סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 434 שקל למניה ל-12 החודשים הקרובים, המשקף אפסייד של כ-93% ביחס למחיר הבסיס בדוח. בתרחיש האופטימי, הבנק השוויצרי מציב מחיר יעד של 682 שקל, יותר מ-200% מעל מחיר הבסיס.ב-UBS מגדירים את נקסט ויז'ן כספקית מובילה עולמית של מצלמות מיוצבות לרחפנים, כטב"מים טקטיים וחימושים משוטטים, ומדגישים כי היא פועלת באופן אגנוסטי לפלטפורמה. המשמעות היא שהחברה עשויה ליהנות מהגידול בביקושים בשוק גם בלי תלות בזהות יצרן הרחפן שיתפוס נתח שוק גדול יותר.
לפי מודל UBS, הכנסות החברה צפויות לעלות מ-168 מיליון דולר ב-2025 ל-407 מיליון דולר ב-2026, מעל תחזית ההנהלה ותחזית Needham. בהמשך, הבנק צופה הכנסות של 810 מיליון דולר ב-2027 ויותר מ-1.5 מיליארד דולר ב-2030, קצב צמיחה שנתי ממוצע של כ-55%.
מנוע הצמיחה המיידי, לפי UBS, הוא הרחבת כושר הייצור מכ-1,500 יחידות בחודש בתחילת 2026 ליותר מ-5,000 יחידות בסוף השנה, בדרך להיקף של מעל 100 אלף יחידות בשנה ב-2030. בטווח הבינוני והארוך הבנק מצביע גם על שדרוג תמהיל המוצרים, עם מעבר למערכות יקרות יותר כמו Raptor 3X, Condor ו-Raven, מהלך שעשוי להעלות את מחיר המכירה הממוצע מ-12.2 אלף דולר לכ-14.2 אלף דולר ב-2030.
בהמשך לסיקור הקודם שלנו על בחינת הרחבת הנוכחות התעשייתית של חברות ביטחוניות ישראליות בקפריסין, הצגנו כיצד המהלך עשוי לקרב את הייצור לשוקי האיחוד האירופי ולהקל על השתתפות במכרזים ובתוכניות מימון כמו SAFE. בכתבה הדגשנו גם שהקמת קווי ייצור ומטות באירופה עשויה לחזק את שרשרת האספקה ולהפחית רגישות למתיחויות מדיניות, תוך ציון דוגמאות לעסקאות ולהתרחבות בגרמניה, יוון ומדינות נוספות.
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
