लोकसभा ने भारत के दिवाला समाधान ढांचे में बदलाव को मंजूरी दी

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लोकसभा ने भारत के दिवाला समाधान ढांचे में बदलाव को मंजूरी दी — दिवाला समाधान में बदलाव

लोकसभा ने सोमवार को दिवाला और शोधन अक्षमता संहिता, 2025 संशोधन विधेयक पारित किया, और संसद में वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने कहा कि प्रस्तावित बदलाव 2016 के बाद बने न्यायिक दृष्टांतों और चयन समिति की सिफारिशों को शामिल करते हैं। विधेयक का केंद्र 150 दिन की समाधान समयसीमा, अदालत के बाहर शुरू होने वाली नई प्रक्रिया और कर्जदाताओं के फैसलों के लिए दर्ज कारणों जैसी व्यवस्थाओं पर है। सरकार का कहना है कि इन प्रावधानों से समाधान प्रक्रिया अधिक पारदर्शी बनेगी, देरी घटेगी और बैंकों की वसूली क्षमता मजबूत होगी।

हाइलाइट्स

लोकसभा ने दिवाला समाधान सुधार विधेयक पारित किया, जिसमें सीआईआईआरपी नामक 150-दिन की नई कर्जदाता-प्रेरित प्रक्रिया, समयसीमा और डिफॉल्ट की स्पष्टता शामिल है।
विधेयक चुनिंदा मामलों में 1 लाख रुपये से 2 करोड़ रुपये तक के वित्तीय दंड और बोलीदाता चयन की पारदर्शिता हेतु कारण दर्ज करने का प्रावधान लाता है।
आईबीसी के तहत दिसंबर 2025 तक 1,376 कंपनियों से 4.11 लाख करोड़ रुपये की वसूली और श्रमिक दावों को सुरक्षित कर्जदारों के बराबर प्राथमिकता का प्रावधान स्पष्ट हुआ है।

150 दिन की समयसीमा और नई कर्जदाता-प्रेरित प्रक्रिया

विधेयक एक नई कर्जदाता-प्रेरित दिवाला समाधान प्रक्रिया, सीआईआईआरपी, लाता है, जो कम उपयोग में आने वाली फास्ट-ट्रैक व्यवस्था की जगह लेती है। यह प्रक्रिया कम से कम 51 प्रतिशत ऋण रखने वाले वित्तीय कर्जदाता शुरू कर सकते हैं, लेकिन कर्जदार को भी 30 दिन का प्रतिनिधित्व अवसर दिया जाता है और वह राष्ट्रीय कंपनी विधि न्यायाधिकरण, एनसीएलटी, के समक्ष आपत्ति दाखिल कर सकता है। वित्त मंत्री के अनुसार, ढांचा अब केवल कर्जदाता नियंत्रण से हटकर कर्जदार के कब्जे और कर्जदाता के नियंत्रण वाले मॉडल की ओर बढ़ता है, जिसमें प्रबंधन मौजूदा बोर्ड या साझेदारों के पास रहता है, पर सुरक्षा उपाय और तय समयसीमा लागू रहती है। अगर समाधान योजना नहीं आती, खारिज हो जाती है, या कर्जदार सहयोग नहीं करता, तो एनसीएलटी इसे पूर्ण सीआईआरपी में बदल सकता है।

विधेयक देरी कम करने के लिए यह भी अनिवार्य करता है कि डिफॉल्ट का प्रमाण, पूर्ण आवेदन और स्वीकृत रेजोल्यूशन प्रोफेशनल होने पर सीआईआरपी में प्रवेश दिया जाए। वित्तीय संस्थानों के रिकॉर्ड को पर्याप्त प्रमाण माना जाता है, और एनसीएलटी को 14 दिन में आदेश न देने पर लिखित कारण बताने होंगे। समाधान योजना मिलने के 30 दिन के भीतर उसे मंजूर या खारिज करना भी आवश्यक किया गया है। साथ ही, परिसमापन प्रक्रिया 180 दिन, और विस्तार के साथ 90 दिन अतिरिक्त, जबकि स्वैच्छिक परिसमापन एक वर्ष में पूरा करना होगा।

पारदर्शिता, मुकदमेबाजी और सीमापार मामलों पर जोर

विधेयक चयन समिति की 11 सिफारिशें स्वीकार करता है और एक अतिरिक्त प्रावधान जोड़ता है, जिसके तहत कर्जदाताओं को विजेता बोलीदाता चुनने के कारण दर्ज करने होंगे। सरकार के अनुसार, यह कदम समाधान प्रक्रिया में पारदर्शिता बढ़ाने और निर्णयों की जवाबदेही स्पष्ट करने के लिए है। निरर्थक या दुर्भावनापूर्ण आवेदनों पर अंकुश लगाने के लिए निर्णायक प्राधिकरण के समक्ष ऐसे मामलों में 1 लाख रुपये से 2 करोड़ रुपये तक का वित्तीय दंड भी प्रस्तावित है। यह प्रावधान उन विलंबों को कम करने के उद्देश्य से लाया गया है, जिन्हें सरकार प्रक्रिया के दुरुपयोग से जुड़ा मानती है।

विधेयक समूह दिवाला ढांचे के लिए भी सक्षम प्रावधान देता है, जिससे एक ही कॉरपोरेट समूह की इकाइयों के मामलों में साझा एनसीएलटी पीठ, साझा रेजोल्यूशन प्रोफेशनल और संयुक्त कमेटी ऑफ क्रेडिटर्स बनाई जा सके। इसके अलावा, सीमापार दिवाला के लिए भी रूपरेखा तैयार की गई है, ताकि कई देशों में संपत्तियां या कर्जदाता रखने वाले देनदारों के मामलों को संभाला जा सके। यह दिशा भारत को अंतरराष्ट्रीय प्रथाओं के अधिक करीब ले जाने की सरकारी कोशिश को दर्शाती है। कानूनी विशेषज्ञ वरुण सिंह के अनुसार, नई प्रक्रिया मौजूदा ढांचे की कई अक्षमताओं को कम तेज, कम टकरावपूर्ण और अधिक व्यावहारिक समाधान के जरिए संबोधित कर सकती है।

बैंक वसूली, एमएसएमई राहत और कर्मचारियों के दावे

वित्त मंत्री ने लोकसभा को बताया कि आईबीसी भारतीय बैंकिंग क्षेत्र के लिए ठोस नतीजे दे रहा है। अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों ने विभिन्न समाधान माध्यमों से 1.04 लाख करोड़ रुपये की वसूली की है, जिनमें अकेले आईबीसी की हिस्सेदारी 54,528 करोड़ रुपये, यानी कुल वसूली का 52.3 प्रतिशत, है। दिसंबर 2025 तक संहिता के तहत 1,376 कंपनियों का समाधान हुआ है, जिससे कर्जदाताओं को 4.11 लाख करोड़ रुपये की वसूली मिली। सरकार का यह भी कहना है कि 2017-18 में 1:5 का समाधान-से-परिसमापन अनुपात 2024-25 में लगभग 1:1 तक सुधर गया है।

सरकार ने एमएसएमई के लिए धारा 240ए और प्री-पैकेज्ड इंसॉल्वेंसी रेजोल्यूशन प्रोसेस, पीपीआईआरपी, के जरिए राहत उपायों पर भी जोर दिया। विधेयक छोटे उद्यमों के लिए वोटिंग थ्रेसहोल्ड घटाता है और दस्तावेजी बोझ कम करता है, जिससे प्री-पैक समाधान तक पहुंच आसान हो सकती है। कर्मचारियों के बकाए पर सीतारमण ने कहा कि वितरण जलप्रपात तंत्र में कामगारों के दावे सुरक्षित कर्जदाताओं के बराबर प्राथमिकता पाते हैं, और असुरक्षित वित्तीय कर्जदाताओं तथा सरकारी बकायों से ऊपर रहते हैं. यह रुख बताता है कि संशोधित ढांचा बैंक वसूली के साथ श्रमिक हितों और छोटे कारोबारों के संरक्षण को भी संतुलित करने की कोशिश करता है।

हमने पहले महिंद्रा एंड महिंद्रा में 2020 के बाद पूंजी आवंटन और कारोबार पुनर्संरचना पर रिपोर्ट किया था। उस रिपोर्ट में बताया गया था कि समूह ने डेटा-आधारित फैसलों के जरिए नुकसान वाले व्यवसायों से बाहर निकलकर एसयूवी, ट्रैक्टर, ईवी और वित्तीय सेवाओं जैसे मुख्य क्षेत्रों पर फोकस बढ़ाया, जिससे लाभप्रदता और रिटर्न प्रोफाइल में सुधार दिखा।

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