Kína közelebb kerül egy Gold-fedezetű jüan bevezetéséhez, támadva a USD-t

Szerkesztői megjegyzés: Miközben szigorú szerkesztői integritást követünk, ez a bejegyzés tartalmazhat hivatkozásokat partnereink termékeire. Itt található egy magyarázat arról, hogyan keresünk pénzt. Az ezen a weboldalon található adatok és információk nem minősülnek befektetési tanácsadásnak a felelősségkizárásunk szerint.

Olyan gazdasági elemzők, mint Alasdair Macleod és Mario Maneco úgy vélik, hogy Kína szándékosan egy aranyfedezetű jüan létrehozása felé halad, hogy a világ első számú tartalékvalutájává váljon. Kína hatalmas aranytartalékkal erősíti pénzügyi pozícióját, miközben a US dollar értéke tovább csökken.

A legtöbb, amit ebben a cikkben írtam, egy nemrégiben lezajlott beszélgetésből származik, amelyet a globális gazdasági elemzők, Alasdair Macleod és Mario Maneco folytattak. Emellett más forrásokból származó információk is szerepelnek benne, valamint – mint mindig – a saját megfigyeléseim és véleményeim is.

Az elemző Alasdair Macleod gyakran hangsúlyozza a fiat valuták alapvető igazságát – vagyis azt, hogy ezek mögött nincs semmilyen kézzelfogható fedezet, például arany. Értékük tehát csak addig tart, amíg a felhasználók hisznek bennük, vagy bíznak a valutát kibocsátó kormányban. Ha a felhasználók kételkedni kezdenek egy fiat valuta értékében, annak értéke – és széles körű használata – gyorsan zuhanni kezdhet. Macleod szerint pontosan ez történik most a US dollar és más jelentős nyugati valuták esetében.

„Miközben mi a valutáinkkal együtt a pokolba tartunk, Kína már úton van afelé, hogy megvédje saját valutáját ugyanezt a sorsot elkerülve (arannyal).”– Alasdair Macleod

Bizonytalan helyzetben a US dollar

Alasdair már régóta azt állítja, hogy az arany árának exponenciális emelkedése (és most úgy tűnik, hogy az ezüst is saját rakétakilövését kezdi meg) nem az arany tényleges értékének növekedését tükrözi, hanem inkább a US dollar és a többi jelentős fiat valuta értékének folyamatos és gyorsuló csökkenését. Macleod szerint gyakorlatilag az egyetlen dolog, ami miatt a külföldiek hatalmas mennyiségű US dollars-t tartanak (megközelítőleg 130 billió dollárt), az az amerikai részvényekbe való befektetési szándékuk. Ez a helyzet azt jelenti, hogy egy amerikai részvénypiaci visszaesés rövid időn belül a US dollars tömeges eladásához vezethet a külföldi befektetők részéről.

A világon tapasztalható dollármentesítés mellett a dollár értékét felfújó és összeomlásával fenyegető fő erő az Egyesült Államok hatalmas, több mint 35 billió dolláros adósságállománya. A többi nagy nyugati hatalom, mint például a UK és az EU, hasonló adósságbuborékban rekedt. Ez a hatalmas adósság még fenyegetőbbé válik, ha recesszió következik be, mivel az adóbevételek csökkenése adósságválságot idézhet elő.

Macleod azt is kiemeli, hogy a jelenlegi helyzet – magas globális adósság, túlfűtött és túlértékelt részvénypiac, valamint jelentős vámok – hasonlít az 1929-es feltételekhez, amelyek a nagy gazdasági világválsághoz vezettek. Határozottan hiszi, hogy végül – bár nyíltan elismeri, hogy nem biztos abban, a kormányok miként próbálják majd kezelni a helyzetet – elkerülhetetlen egy hatalmas globális pénzügyi válság.

Gold-fedezetű jüan kihívást jelenthet a gyengülő dollárra

Kína felemelkedése – egy aranyhalom tetején

Közben Kína példátlan mértékben halmozza fel az aranyat és az ezüstöt. Óriási aranytartalékot gyűjtött össze – egy olyan tartalékot, amely lehetővé tenné Kína számára, hogy viszonylag könnyedén aranyfedezetű valutává alakítsa a jüant. E hatalmas aranytartalék felépítésével Kína a jüant/renminbit pozícionálja első számú tartalékvalutaként a BRICS országok, a Shanghai Cooperation Organization (SCO) és végső soron az egész világ számára. Ne feledjük, hogy a BRICS országokkal, az SCO-val és mindazon országokkal együtt, amelyek a Silk Road mentén helyezkednek el, és amelyekbe Kína befektet – a világ gazdaságának 70%-áról beszélünk.

Kína fogyasztói gazdasága már most nagyobb, mint az Egyesült Államoké, és továbbra is – bár ezt nagyrészt ipari kémkedés révén éri el – gyorsan bővíti technológiai fejlődését. Macleod szerint Kína a BRICS, a SCO és a Silk Road kezdeményezésen keresztül azon dolgozik, amit ő az elmaradott országok új ipari forradalmának nevez. Úgy látja, hogy a feltörekvő piacok kereslete valószínűleg növelni fogja az arany és más nyersanyagok iránti igényt, miközben csökkenti a fiat valuták iránti érdeklődést.

Az év elején a kínai kormány egyik jelentős lépése az volt, hogy a Shanghai Gold Exchange révén bejelentette: aranyraktárakat nyit Hongkongban és Szaúd-Arábiában, és további aranykereskedelmi központok is követni fogják ezt a példát. A hongkongi raktárakat gyorsan megnyitották, és tokenizált aranybefektetési eszközöket hoznak létre. Alasdair Macleod véleménye szerint (amellyel egyetértek) ez olyan pénzügyi központokat hoz létre, ahol az arany könnyen áramolhat be és ki, a kínai jüan ellenértékeként. Macleod úgy látja, hogy Kína ezzel lényegében egyfajta új „Bretton Woods-i Megállapodást” készít elő (Kína, nem pedig az Egyesült Államok lesz a pénzügyi középpont), ahol az országok a nemzetközi kereskedelmet lényegében aranyfedezetű jüanban rendezhetik.

XAU/USD Hírek

3 hetek ezelőtt Alena Volkova

Az arany két hónapos mélypontra esik, annak ellenére, hogy az Egyesült Államok és Irán közötti háborús feszültségek megújultak

#Gold #finance #XAU/USD

2 hónapok ezelőtt Anton Haritonov

Az XAU/USD továbbra is nyomást gyakorol a jelenlegi ellenállásra

#Commodities #Forecast #XAU/USD

2 hónapok ezelőtt Ezequiel Gomes

Az arany ára 4550 dollár felett marad, mivel az olajár emelkedése megerősíti a defenzív tőkeáramlást

#Commodities #finance #XAU/USD

2 hónapok ezelőtt Ezequiel Gomes

Az arany ára 4500 dollár felett stabilizálódik, mivel a kockázatkerülés fellendíti az aranypiacot

#Commodities #finance #XAU/USD

2 hónapok ezelőtt Ezequiel Gomes

Az arany ára 4450 dollár felé csúszik, miközben a dollár erősödik

#Commodities #finance #XAU/USD

2 hónapok ezelőtt Ezequiel Gomes

Az arany ára 4550 dollár felé emelkedik, mivel az olajár csökkenése újra fellendíti a menedékeszközök iránti keresletet

#finance #Commodities #XAU/USD

Minden hír

Erőteljes lépés a kínai jüan számára

Macleod rámutat egy kulcsfontosságú politikai váltásra. Megjegyzi, hogy az elmúlt néhány évben sok szó esett a BRICS országokon és a SCO-n belül arról, hogy a nemzetközi kereskedelmet saját helyi valutáikban rendezzék. Azonban idén minden ilyen beszéd elcsendesedett. Macleod magabiztosan arra a következtetésre jut, hogy a jövő egyértelműen az aranyfedezetű jüanban történő nemzetközi kereskedelmi elszámolásokat vetíti előre, kijelentve, hogy a kínaiak szorgalmasan dolgoznak azon, hogy a jüant, arannyal fedezve, új nemzetközi tartalékvalutává tegyék. Kína, Oroszország, Szaúd-Arábia és India már most is néhány jelentős kereskedelmi ügyletet aranyban számolnak el.

A jüan erősödésének újabb jele a kínai kötvénypiac bővülése. Oroszország Panda bonds segítségével finanszírozza tevékenységét. Egyiptom és Brazília szintén jüanban denominált kötvényeket bocsátottak ki. Ha megnézzük a világ pénzügyi helyzetét, teljesen logikus, hogy az országok egyre inkább a jüanra, és egyre kevésbé a US dollar-ra támaszkodnak. Eszembe jutnak a 2022-ben az Egyesült Államok által Oroszországra kivetett pénzügyi szankciók. A dollár fegyverként való alkalmazása figyelmeztetés volt az egész világnak – minden országnak azt üzente, hogy ha US dollars-ba fektet, a pénzét bármikor elkobozhatják. Azóta a központi bankok világszerte példátlan ütemben szabadulnak meg a dollártól és halmoznak fel aranyat.

Macleod szerint a helyzet egyszerű: a nemzetközi kereskedelemben az országok olyan valutában akarnak elszámolni, amely erős és stabil értékkel bír – vagyis végső soron olyan valutában, amelyet „valódi pénz”, azaz arany fedez. Emlékeztet arra, hogy az arany a jogi végső monetáris elszámolási eszköz a Római Birodalom óta.

Készüljön fel egy multipoláris monetáris rendszerre, ne egy egyik napról a másikra bekövetkező valutaváltásra

Véleményem szerint kevésbé fontos megjósolni, hogy Kína hivatalosan is bevezet-e egy teljesen aranyfedezetű valutát, és sokkal fontosabb felismerni a szélesebb körű strukturális változást: a központi bankok diverzifikálják tartalékaikat, az aranyfelhalmozás felgyorsul, és a dollár vitathatatlan dominanciáját fokozatosan megkérdőjelezik. Már önmagában ez is megváltoztatja a globális portfóliók hosszú távú kockázati keretrendszerét.

Nem javasolnám, hogy szélsőséges, mindent egy lapra feltevő fogadásokat kössünk egy hirtelen dollár-összeomlásra vagy egy azonnali monetáris újrarendeződésre. A valutaváltások történelmileg évek alatt mennek végbe, nem hónapok alatt. Ugyanakkor úgy gondolom, hogy a befektetőknek fokozatosan csökkenteniük kell az egyetlen valutának való kitettség kockázatát. Ez azt jelenti, hogy diverzifikált eszközportfóliót kell tartani: aranyat monetáris fedezetként, szelektív kitettséget nem nyugati valutákban, valamint olyan reáleszközöket, amelyek kevésbé érzékenyek a fiat pénzek elértéktelenedésére.

Ha Kína valóban folytatja egy aranyhoz kötött elszámolási keretrendszer kiépítését a BRICS-en vagy kereskedelmi blokkokon belül, a közvetlen következmény valószínűleg fokozatos lesz – több kétoldalú kereskedelem jüanban, több aranyban rendezett szerződés és lassú tartalékdiverzifikáció. A stratégiai tanulság az ellenállóképesség, nem a spekuláció.

Az én ajánlásom egyszerű: készüljünk fel a multipoláris monetáris rendszerekre ahelyett, hogy arra fogadnánk, egyik valuta egyik napról a másikra leváltja a másikat. Bizonytalan átmenetek idején a tőke megőrzése és a diverzifikáció fontosabb, mint az ideológiai meggyőződés arról, melyik tartalékvaluta lesz a győztes.

Következtetés

Kína aranyfedezetű jüan irányába tett lépései radikálisan átrendezhetik a globális pénzügyi rendszer erőviszonyait, különösen az amerikai dollár dominanciájának megtörése terén. Az ország masszív aranytartalékok felhalmozása és növekvő szerepe a nemzetközi kereskedelemben révén reális alternatívát kínálhat a világ tartalékvalutájára. Például a kínai–orosz energiakereskedelem egyre nagyobb részét bonyolítják jüanban, ami bizonyítja e stratégia működőképességét. A jövőben a valuta stabilitását és elfogadottságát döntően befolyásolhatja, hogy mennyire tudja Kína az aranyfedezetet hitelesen fenntartani. Egy aranyfedezetű jüan bevezetése történelmi fordulóponttá válhat, és új korszakot nyithat a nemzetközi pénzügyekben.

Gyakran ismételt kérdések

Milyen lépésekből állhat egy aranyfedezetű jüan bevezetése Kínában?

Egy aranyfedezetű jüan bevezetése várhatóan fokozatos lépésekből áll, például az aranytartalékok további növeléséből, aranykereskedelmi központok létrehozásából, pénzügyi eszközök tokenizálásából, valamint a nemzetközi kereskedelmi elszámolások egy részének aranyfedezetű jüanban történő lebonyolításából.

Hogyan befolyásolhatja a jüan aranyfedezetének megjelenése a feltörekvő piacok gazdasági kapcsolatait?

A jüan aranyfedezetének megjelenése a feltörekvő piacok számára alternatívát nyújthat a kereskedelmi és pénzügyi elszámolások során, csökkentve a dollártól való függőséget, és lehetővé téve számukra a stabilabb, aranyalapú valuta használatát a nemzetközi tranzakciókban.

Milyen szerepet tölthet be az arany a nemzetközi pénzügyi rendszer átalakulásában?

Az arany továbbra is jogi és pénzügyi szempontból végső elszámolási eszköz marad. Az arany felhalmozása és aranyfedezetű valuták létrehozása elősegítheti a stabilitás növelését, visszaszoríthatja a fiat valuták elértéktelenedését, és hozzájárulhat egy multipoláris pénzügyi rendszer kialakításához.

Milyen trendek figyelhetők meg a központi bankok tartalékainak kezelése terén az aranyfedezetű jüan lehetséges bevezetése kapcsán?

A központi bankok egyre nagyobb mértékben diverzifikálják tartalékaikat, aranyat halmoznak fel, és fokozatosan mérséklik kitettségüket a dollárban. Ez a trend részben az aranyfedezetű jüan lehetséges bevezetése és a dollár dominanciáját érintő bizonytalanságok miatt is erősödik.

Tetszett a cikk?