Permintaan obligasi euro perdana Meta mencapai enam kali lipat dari nilai penawaran

Traders Union
Semua berita
Bisnis & Kekayaan
Perusahaan
Meta menarik pesanan €53 miliar

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Bisnis & Kekayaan

Suara Market

Igor Krasulya

Kemarin

Permintaan obligasi euro perdana Meta mencapai enam kali lipat dari nilai penawaran — Meta menarik pesanan €53 miliar untuk obligasi euro perdananya

Meta Platforms menarik pesanan investor senilai €53 miliar, rekor untuk penerbitan obligasi berdenominasi euro pertamanya, saat induk Facebook itu mencari pendanaan baru untuk mengembangkan operasi kecerdasan buatannya. Permintaan yang kuat ini muncul meski kekhawatiran meningkat terkait biaya infrastruktur AI dan beban utang perusahaan teknologi besar.

Sorotan

Meta menarik pesanan obligasi euro senilai €53 miliar, rekor.
Perusahaan menargetkan penghimpunan €9 miliar melalui enam tranche.
Imbal hasil lebih tinggi mencerminkan kekhawatiran investor atas belanja AI.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Meta berencana menghimpun €9 miliar melalui penawaran ini, setelah menerbitkan obligasi berdenominasi dolar pada Selasa. Buku pesanan tersebut melampaui rekor obligasi korporasi Eropa sebelumnya, yakni lebih dari €31 miliar yang dicatat Anheuser-Busch InBev pada 2016, menurut Bloomberg.

Meta menawarkan imbal hasil lebih tinggi untuk menarik investor

Transaksi euro ini terdiri dari enam tranche obligasi dengan jatuh tempo mulai dari sedikit lebih dari empat tahun hingga lebih dari 38 tahun. Citigroup dan Morgan Stanley mengelola penawaran ini, yang diperkirakan akan ditetapkan harganya pada Rabu nanti.

Meta menawarkan spread kredit yang lebih lebar dibandingkan perusahaan teknologi besar lain yang menerbitkan utang dalam euro. Tranche dengan tenor sekitar enam tahun diperkirakan akan dihargai 135 basis poin di atas mid-swap. Alphabet menetapkan harga obligasi dengan tenor enam tahun yang sebanding pada 90 basis poin awal pekan ini.

Selisihnya lebih besar untuk tenor yang lebih panjang. Obligasi Meta dengan tenor 18 tahun diperkirakan memiliki spread 263 basis poin, dibandingkan 185 basis poin untuk surat berharga Alphabet dengan tenor 19 tahun.

Premi yang lebih tinggi ini membantu menarik pembeli meski ada kekhawatiran mengenai kebutuhan pinjaman di masa depan. Investor juga membukukan pesanan dalam jumlah besar untuk obligasi dolar Meta, dengan permintaan mencapai sekitar $58 miliar pada Selasa.

Pinjaman Big Tech meningkat di tengah ekspansi AI

Transaksi Meta ini menyusul gelombang penerbitan utang oleh perusahaan teknologi untuk mendanai pusat data, peralatan komputasi, dan infrastruktur AI lainnya.

Meta, Microsoft, Oracle, dan Alphabet secara kolektif telah mendekati $57 miliar dalam penerbitan obligasi sejak akhir pekan lalu. Microsoft baru-baru ini menyelesaikan penawaran senilai $25 miliar, sementara Oracle menghimpun $10 miliar.

Lonjakan pinjaman ini mendorong investor meminta kompensasi tambahan untuk memegang surat utang perusahaan teknologi. Sejumlah obligasi yang diterbitkan perusahaan berperingkat tinggi kini diperdagangkan dengan spread yang lebih lazim dikaitkan dengan peminjam berperingkat lebih rendah.

Ketidakpastian politik menambah kekhawatiran lain. Setelah Partai Demokrat menang di kedua majelis Kongres, investor menilai apakah pengawasan yang lebih ketat terhadap pembangunan pusat data dapat memengaruhi rencana investasi AI ke depan.

Permintaan rekor tidak menghilangkan risiko pendanaan

Buku pesanan Meta yang kuat menunjukkan investor institusional masih bersedia mendanai perusahaan teknologi besar jika imbal hasilnya cukup menarik.

Namun, permintaan yang kuat tidak serta-merta menunjukkan keyakinan terhadap profitabilitas investasi AI. Spread yang lebih tinggi mengindikasikan bahwa kreditur semakin membedakan peringkat kredit perusahaan dari risiko yang terkait dengan belanja modal besar.

Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah juga meningkatkan biaya pendanaan di seluruh sektor. Perusahaan yang memiliki utang lama dengan biaya lebih rendah masih memiliki fleksibilitas, tetapi pinjaman berulang dapat secara bertahap meningkatkan beban bunga rata-rata mereka.

Bagi Meta, penawaran ini memperluas akses ke pasar modal Eropa. Arti pentingnya dalam jangka panjang akan bergantung pada apakah investasi AI menghasilkan imbal hasil yang cukup untuk membenarkan tambahan utang.

Seperti yang kami laporkan sebelumnya, belanja AI Meta menjadi sorotan investor seiring meningkatnya proyeksi capex.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?