Strategy berisiko menghadapi aksi jual saham senilai $2,8 miliar akibat dikeluarkan dari indeks MSCI

Traders Union
Semua berita
Kripto
Strategy berpotensi menghadapi aksi jual saham

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Bisnis & Kekayaan

Suara Market

Jose Antonio Gastelum

11.11.2026

Strategy berisiko menghadapi aksi jual saham senilai $2,8 miliar akibat dikeluarkan dari indeks MSCI — Strategy menghadapi kemungkinan dikeluarkan dari MSCI dan aksi jual senilai $2,8 miliar

Strategy menghadapi potensi aksi jual saham oleh investor institusi senilai miliaran dolar saat MSCI bersiap mengumumkan apakah perusahaan yang berfokus pada Bitcoin itu akan tetap masuk dalam indeks sahamnya. Ketidakpastian ini meningkatkan tekanan terhadap saham MSTR dan memunculkan pertanyaan tentang seberapa mudah perusahaan dapat terus membiayai pembelian aset kriptonya.

Sorotan

MSCI dapat menghapus Strategy dari indeksnya berdasarkan aturan kelayakan yang direvisi.
JPMorgan memperkirakan potensi aksi jual senilai $2,8 miliar, sementara MSTR turun 16,6% dalam dua minggu.
Strategy memiliki 850,364 BTC, dan pengecualian dari indeks tidak akan mengharuskannya menjual Bitcoin.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

MSCI dijadwalkan menerbitkan hasil peninjauan indeksnya sesaat setelah pukul 23,00 Waktu Eropa Tengah pada Rabu, dengan perubahan berlaku setelah penutupan pasar pada 30 November. Menurut crypto.news, JPMorgan sebelumnya memperkirakan bahwa penghapusan Strategy dari indeks acuan MSCI dapat memicu aksi jual sekitar $2,8 miliar, meskipun proyeksi tersebut didasarkan pada versi aturan kelayakan yang lebih lama.

Aturan baru MSCI mengancam keanggotaan Strategy dalam indeks

Potensi pengecualian ini menyusul perubahan metodologi pada 15 Oktober yang menyasar perusahaan dengan karakteristik keuangan yang lebih menyerupai dana investasi daripada perusahaan operasional. MSCI terlebih dahulu menilai apakah perusahaan memiliki aset operasional yang signifikan, lalu menerapkan pengujian tambahan terkait pengeluaran, arus kas, valuasi aset, dan ketergantungan pada pendanaan eksternal.

Perusahaan yang gagal memenuhi setidaknya empat dari lima pengujian tambahan dapat dinyatakan tidak memenuhi syarat. Untuk konstituen yang sudah ada, penilaian umumnya mencakup dua periode pelaporan tahunan terakhir, meskipun laporan keuangan yang lebih baru juga dapat dipertimbangkan.

Strategy telah mengakui risiko tersebut dalam keterbukaan informasinya dan memperkirakan saham biasanya akan dikeluarkan berdasarkan kriteria yang direvisi. Kepemilikan Bitcoin-nya yang besar membuat model bisnis perusahaan mendapat sorotan khusus, sementara perusahaan treasury kripto lainnya, termasuk Metaplanet asal Jepang, menghadapi pertanyaan serupa.

Investor institusi berpotensi terpaksa melepas saham

Strategy sebelumnya melaporkan bahwa dana investasi yang mengikuti indeks MSCI memiliki sekitar 13 juta saham MSTR, setara dengan sekitar 3,1% dari saham dasar yang beredar. Pada harga penutupan 10 November sebesar $121,07, kepemilikan tersebut bernilai sekitar $1,57 miliar.

Estimasi JPMorgan yang lebih besar mengindikasikan potensi tekanan jual yang lebih luas, tetapi kedua angka tersebut bukanlah arus keluar yang dipastikan akan terjadi. Transaksi aktual akan bergantung pada keputusan akhir indeks dan cara dana menyesuaikan portofolionya sebelum penerapan.

MSTR telah turun sekitar 16,6% dari harga penutupan 28 Oktober sebesar $145,16. Sejumlah pengamat pasar meyakini investor telah memperhitungkan sebagian besar potensi pengecualian ini, sehingga kemungkinan aksi jual berkepanjangan menjadi terbatas.

Strategi pembelian Bitcoin menghadapi ujian pendanaan

Strategy terus menambah kepemilikan aset kriptonya meskipun harga sahamnya turun. Pada 9 November, perusahaan mengungkapkan pembelian 1,036 Bitcoin lagi, sehingga total kepemilikannya mencapai 850,364 BTC per 8 November. Perusahaan juga membeli kembali saham preferen STRC senilai sekitar $188,3 juta, yang dibiayai melalui penjualan saham biasa.

Pengecualian dari MSCI tidak akan memaksa Strategy melikuidasi Bitcoin. Kekhawatiran yang lebih besar adalah apakah pelemahan saham MSTR yang berkelanjutan dapat membuat penerbitan saham baru kurang menarik, sehingga mengurangi fleksibilitas perusahaan untuk mendanai pembelian tambahan.

Seperti yang telah kami laporkan sebelumnya, Strategy meluncurkan model kredit Bitcoin untuk melacak risiko modal.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?