Demam kartu kripto: Apa yang mendorong lonjakan pembayaran baru ini

​Kartu kripto dulunya merupakan produk khusus bagi orang-orang yang mencari tempat untuk membelanjakan aset digital mereka. Pada Juli, pengguna melakukan hampir 9 juta pembelian senilai rekor $759 juta menggunakan kartu tersebut. Mengapa kartu kripto berkembang pesat, sementara pembayaran langsung dengan kripto tidak pernah benar-benar berhasil?

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Kartu kripto mencetak rekor

Rekor pada Juli tersebut lebih dari dua kali lipat dibandingkan sekitar $306 juta yang dibelanjakan setahun sebelumnya, sementara jumlah pembelian bulanan meningkat dari sekitar 5,2 juta menjadi hampir 8,8 juta, menurut data Paymentscan yang disoroti oleh a16z crypto.

Lihat postingan di X Memuat...

Tweet tersebut telah dihapus oleh penulis.

Tapi kami menyimpan semuanya 🙂.

Perusahaan yang diuntungkan dari lonjakan ini belum tentu merupakan bursa yang pertama kali memopulerkan kartu kripto. RedotPay mendominasi pengeluaran yang terlacak dengan sekitar $395 juta pada Juli, diikuti oleh EtherFi, KAST, dan Karta. RedotPay sendiri menyumbang lebih dari separuh volume yang tercatat oleh Paymentscan.

Sebenarnya, apa itu kartu kripto?

Terlepas dari namanya, membayar dengan kartu kripto biasanya tidak berarti mengirim cryptocurrency secara langsung ke toko. Dalam kebanyakan kasus, merchant sama sekali tidak menyentuh kripto.

Pengguna menyimpan Bitcoin, Ether, atau, yang semakin populer, stablecoin seperti USDC dan USDT pada penyedia kartu. Saat kartu digunakan, penyedia menangani konversi atau penyelesaian transaksi di balik layar, sementara merchant menerima mata uang fiat biasa melalui infrastruktur Visa atau Mastercard yang sudah ada.

Hal ini membantu menjelaskan mengapa kartu kripto berhasil di saat pembayaran cryptocurrency secara langsung mengalami kesulitan. Merchant tidak memerlukan dompet kripto, infrastruktur blockchain, atau sistem checkout baru. Dari sudut pandang mereka, transaksi tersebut terlihat seperti pembayaran kartu lainnya.

Stablecoin mengubah situasi

Kartu kripto generasi awal sering dipasarkan sebagai cara untuk membelanjakan Bitcoin dan cryptocurrency lainnya. Namun, menggunakan aset investasi yang volatil untuk membayar pembelian sehari-hari menimbulkan masalah yang jelas. Banyak pemegang aset tidak ingin menjual aset yang mereka perkirakan akan meningkat nilainya, sementara tindakan tersebut juga dapat menimbulkan konsekuensi pajak, tergantung pada yurisdiksi.

Stablecoin membuat proposisi ini jauh lebih praktis. Seseorang yang memegang dolar digital dapat membelanjakannya tanpa terlebih dahulu mengirim aset tersebut ke bursa, mengonversinya menjadi mata uang fiat, lalu menarik dananya ke rekening bank.

Perubahan ini terlihat dalam angkanya. USDC menyumbang sekitar 58% dari pengeluaran dengan kartu kripto yang terlacak pada Juli, sementara USDT menyumbang 26% lainnya.

Di mana kartu kripto menemukan penggunanya

Daya tariknya tidak selalu sama di setiap tempat. Di negara-negara dengan sistem perbankan yang matang dan mata uang yang stabil, kartu kripto bersaing dengan kartu debit, kartu kredit, dan dompet digital yang sudah berfungsi dengan baik. Daya tariknya mungkin terutama berasal dari kemudahan, reward, atau kemampuan membelanjakan saldo stablecoin tanpa memindahkan uang kembali ke rekening bank.

Situasinya berbeda di pasar tempat kripto sudah memainkan peran lebih besar dalam tabungan dan transfer uang lintas negara. Di Argentina, stablecoin menjadi populer sebagai alternatif terhadap peso yang volatil, sementara Ukraina menempati peringkat kedelapan secara global dalam adopsi kripto menurut indeks Chainalysis 2025. Nigeria memberikan indikasi lain mengenai skala yang terlibat, dengan mencatat arus stablecoin on-chain lebih dari $92 miliar selama periode 12 bulan terakhir.

CEO Yellow Card, Chris Maurice, menunjukkan keunggulan lain di pasar tempat memindahkan dolar melalui sistem perbankan dapat menjadi hal yang sulit. "Anda menghilangkan kebutuhan bank untuk menyelesaikan transaksi dolar, yang merupakan beban besar bagi bank-bank tersebut," ujarnya.

Kripto bertemu dengan jaringan yang seharusnya digantikannya

Ada ironi di balik lonjakan kartu kripto. Cryptocurrency sebagian dirancang sebagai alternatif terhadap perantara keuangan tradisional, tetapi salah satu produk pembayarannya yang tumbuh paling cepat sangat bergantung pada jaringan kartu terbesar di dunia.

Visa menyatakan bahwa kartu yang terhubung dengan stablecoin di jaringannya memproses sekitar $5,2 miliar pada 2025, naik 319% dari tahun sebelumnya. Kini Visa mendukung lebih dari 130 program kartu yang didanai stablecoin di lebih dari 50 negara. Mastercard tidak mengungkapkan volume kartu yang sebanding, tetapi menyatakan bahwa pengguna kartu kripto dapat membelanjakan aset mereka di lebih dari 150 juta lokasi yang menerima pembayaran di seluruh dunia, melalui program yang melibatkan perusahaan seperti Binance, Crypto.com, Kraken, MetaMask, dan Nexo.

Visa memperkirakan kategori ini akan menjadi jauh lebih besar. "Lima tahun dari sekarang, saya rasa ini akan menjadi kategori produk yang sangat besar bagi kami," kata Cuy Sheffield, kepala divisi kripto perusahaan tersebut.

Kemudahan hadir dengan kompromi

Kartu kripto bukanlah jalan keluar dari sistem keuangan tradisional. Sebagian besar memerlukan verifikasi identitas dan bergantung pada penerbit, kustodian, mitra perbankan, serta Visa atau Mastercard. Tergantung pada penyedianya, pengguna juga dapat menghadapi spread konversi, biaya valuta asing, atau biaya ATM.

Perlakuan pajak dapat menambah komplikasi lain, terutama ketika kartu secara otomatis menjual cryptocurrency yang volatil untuk mendanai pembelian. Penyedia juga menghadapi risiko bisnisnya sendiri. RedotPay, yang saat ini merupakan platform terbesar dalam data Paymentscan, menghadapi sengketa hukum dengan entitas yang terafiliasi dengan Binance terkait tuduhan mengenai hubungan komersial mereka sebelumnya dan perpindahan pengguna ke RedotPay. Perusahaan tersebut membantah klaim itu.

Apakah kartu kripto benar-benar merupakan adopsi kripto?

Kartu kripto masih berukuran kecil dibandingkan jaringan pembayaran konvensional, tetapi pertumbuhannya yang pesat menunjukkan bahwa adopsi kripto sehari-hari mungkin terlihat berbeda dari yang pernah dibayangkan industri ini. Konsumen tidak selalu membutuhkan toko untuk menerima stablecoin secara langsung jika infrastruktur kartu yang ada dapat membuat aset tersebut bisa dibelanjakan hampir di mana saja.

Untuk saat ini, kartu kripto tidak menggantikan Visa dan Mastercard. Kartu tersebut menggunakan jaringan ini untuk menghubungkan aset digital dengan sistem keuangan yang sudah digunakan masyarakat setiap hari.