SpaceX berupaya membiayai kembali utang xAI di pasar obligasi

Traders Union
Semua berita
Berita Keuangan
SpaceX merambah ke pasar obligasi

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Kripto

Berita Keuangan

Mata Uang

Suara Market

Regulator

Bank sentral

Ivan Andriyenko

1 jam yang lalu

SpaceX berupaya membiayai kembali utang xAI di pasar obligasi — SpaceX rencanakan penjualan obligasi $20 miliar

SpaceX sedang mempersiapkan penjualan obligasi investment-grade pertamanya seiring langkah perusahaan untuk membiayai kembali utang terkait akuisisi xAI, perusahaan kecerdasan buatan yang didirikan oleh Elon Musk. Penawaran yang direncanakan, yang diperkirakan mencapai setidaknya $20 miliar, akan menguji minat investor terhadap salah satu perusahaan publik dengan valuasi tertinggi di pasar hanya beberapa hari setelah pencatatan saham perdananya yang fenomenal.

Sorotan

SpaceX sedang mempersiapkan penjualan obligasi setidaknya senilai $20 miliar.
Hasilnya akan digunakan untuk membiayai kembali utang terkait akuisisi xAI.
Moody’s, Fitch, dan S&P memberi peringkat investment grade kepada SpaceX.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Pinjaman jembatan beralih ke pasar obligasi

Para bankir sedang bersiap untuk mengadakan panggilan investor segera setelah minggu depan untuk penawaran obligasi dolar AS tingkat tinggi, menurut Bloomberg. Hasilnya diharapkan dapat melunasi pinjaman jembatan senilai $20 miliar yang jatuh tempo pada September 2027 dan merupakan bagian terbesar dari utang jangka panjang SpaceX senilai $29,1 miliar per 31 Maret.

Pembiayaan jembatan tersebut diatur setelah SpaceX menyerap xAI pada bulan Februari. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley menyediakan pinjaman sementara tersebut dan diharapkan akan mengelola kesepakatan obligasi ini.

Langkah ini akan mengalihkan pembiayaan akuisisi jangka pendek menjadi utang publik jangka panjang. Hal ini juga akan memberikan SpaceX kehadiran formal di pasar obligasi investment-grade, di mana investor institusi besar sering kali menyediakan pendanaan yang lebih murah dan lebih stabil daripada pemberi pinjaman jembatan.

Peringkat investment-grade dukung permintaan

Penjualan tersebut menjadi lebih layak setelah ketiga firma pemeringkat utama menempatkan SpaceX di wilayah investment-grade. Moody’s memberi peringkat Baa1, Fitch menetapkan BBB+, dan S&P Global Ratings memberinya BBB. Peringkat tersebut berada di atas status junk dan seharusnya memperluas basis pembeli potensial untuk obligasi tersebut.

Waktu SpaceX ini menyusul debut publik yang memecahkan rekor yang mengangkat valuasinya jauh melampaui $2 triliun, meskipun sahamnya telah terkoreksi sejak saat itu. Saham SpaceX turun 6,1% pada hari Kamis setelah reli awal yang kuat, karena investor menimbang biaya ekspansi perusahaan ke dalam kecerdasan buatan.

Keuangan perusahaan menunjukkan skala tantangan tersebut. SpaceX melaporkan kerugian bersih $4,28 miliar dari pendapatan kuartal pertama sebesar $4,69 miliar, dibandingkan dengan kerugian $528 juta dari pendapatan sekitar $4 miliar pada tahun sebelumnya. Perusahaan juga menyatakan bahwa belanja modal akan meningkat secara substansial seiring pembangunan pusat data, kapasitas daya, dan infrastruktur komputasi.

Pengeluaran AI mengubah narasi SpaceX

Penjualan obligasi ini menunjukkan bagaimana profil bisnis SpaceX telah berubah sejak akuisisi xAI. Perusahaan tidak lagi hanya dinilai berdasarkan roket, satelit, dan Starlink. Investor juga mengevaluasi apakah strategi AI-nya dapat membenarkan modal yang dibutuhkan untuk mendukungnya.

Pendapatan masa depan mungkin bisa membantu. Alphabet telah setuju untuk membayar SpaceX $30 miliar untuk daya komputasi di bawah kesepakatan cloud yang berjalan hingga pertengahan 2029, sementara Anthropic memiliki perjanjian sekitar $45 miliar selama sekitar tiga tahun. Namun kontrak-kontrak tersebut berdampingan dengan kerugian besar, belanja modal yang meningkat, dan beban utang yang kini membutuhkan pembiayaan pasar jangka panjang.

Bagi investor obligasi, SpaceX menawarkan peringkat investment-grade dan eksposur ke perusahaan dengan skala yang langka. Bagi investor ekuitas, pembiayaan kembali ini merupakan pengingat bahwa dorongan AI akan membutuhkan lebih dari sekadar antusiasme IPO. Hal ini akan membutuhkan akses yang tahan lama ke pasar modal.

Kami sebelumnya telah menyoroti bahwa SpaceX akan mengakuisisi Cursor dalam kesepakatan pengkodean AI senilai $60 miliar.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?