Singapore Exchange sasar trader Eropa dengan sesi baru futures obligasi Asia

Traders Union
Semua berita
Lembaga Keuangan
SGX menyasar trader Eropa

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Bisnis & Kekayaan

Suara Market

Igor Krasulya

59 mnt lalu

Singapore Exchange sasar trader Eropa dengan sesi baru futures obligasi Asia — SGX menyasar trader Eropa dengan futures obligasi Asia

Singapore Exchange memperkenalkan sesi perdagangan khusus bagi investor Eropa yang ingin mendapatkan eksposur terhadap obligasi pemerintah Asia, sebagai upaya menarik aktivitas ke kontrak futures yang kesulitan memperoleh daya tarik. Inisiatif ini akan memberi manajer investasi berbasis London akses ke periode aktivitas market making yang terkonsentrasi selama jam kerja normal mereka.

Sorotan

SGX meluncurkan sesi perdagangan Eropa pada Selasa.
Futures obligasi Asia baru menghadapi likuiditas yang tipis.
Sesi terpisah akan melayani trader India.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Mulai Selasa, 13 Oktober, bursa ini akan menyediakan jendela likuiditas selama satu jam mulai pukul 10,00 waktu London, setara dengan pukul 17,00 di Singapura, demikian dilaporkan Bloomberg. Pengaturan ini dirancang untuk mempertemukan pembeli, penjual, dan market maker saat investor Eropa tersedia untuk melakukan perdagangan.

SGX berupaya mengatasi tipisnya volume perdagangan

Manajer aset Eropa yang memperdagangkan produk suku bunga Asia sering menghadapi pilihan yang tidak praktis: beroperasi di luar jam kantor normal atau mempertahankan tim trading di Asia. SGX berharap konsentrasi likuiditas dalam sesi yang dapat diprediksi akan membuat kontraknya lebih praktis bagi investor yang mengelola portofolio dari Eropa.

Bursa ini memperluas bisnis futures obligasi pemerintah pada awal tahun ini dengan memperkenalkan kontrak yang terkait dengan India, Indonesia, Thailand, Malaysia, dan Filipina, serta futures obligasi pemerintah Jepang bertenor 20 tahun. Peluncuran tersebut mengikuti meningkatnya minat terhadap pasar fixed-income Asia ketika Jepang menaikkan suku bunga dan harga obligasi regional menjadi lebih volatil.

Namun, produk-produk baru tersebut hanya menarik sedikit aktivitas di luar Jepang. Hingga Agustus, volume perdagangan futures obligasi pemerintah Asia-Pasifik yang baru diperkenalkan SGX tercatat nol di seluruh pasar terkait, kecuali India.

Minimnya transaksi tersebut menggambarkan sulitnya membangun pasar derivatif ketika investor tidak dapat menemukan counterparty secara konsisten. Tanpa aktivitas perdagangan yang stabil, bahkan kontrak yang terkait dengan pasar obligasi pemerintah besar pun dapat kesulitan menarik partisipasi institusional.

Sesi perdagangan baru menyasar Eropa dan India

SGX juga akan memperkenalkan jendela likuiditas terpisah bagi investor India pada Selasa, yang berlangsung dari pukul 11,00 hingga 12,30 waktu Singapura. Kedua inisiatif ini bertujuan mendorong market maker menyediakan harga pada periode ketika calon nasabah kemungkinan besar berpartisipasi.

Pendekatan ini mengatasi masalah yang umum di pasar derivatif. Manajer aset enggan menempatkan order ketika harga yang tersedia terbatas, sementara market maker enggan mengalokasikan modal untuk kontrak dengan permintaan nasabah yang rendah.

Dengan memusatkan aktivitas ke dalam sesi yang lebih singkat, SGX berupaya meningkatkan ketersediaan harga tanpa mengharuskan peserta mempertahankan cakupan berkelanjutan sepanjang hari perdagangan Asia.

Membangun pasar suku bunga Asia yang lebih luas

Inisiatif ini hadir ketika SGX berupaya mengembangkan bisnis derivatif suku bunganya melampaui futures obligasi pemerintah Jepang, yang telah mencatat pertumbuhan signifikan.

Kontras antara kontrak-kontrak yang sudah mapan tersebut dan produk regional yang lebih baru menunjukkan bahwa peluncuran futures hanyalah langkah pertama. Bursa juga harus menarik cukup banyak peserta untuk mendukung perdagangan rutin dan penetapan harga yang kompetitif.

Bagi investor Eropa, sesi perdagangan yang andal dapat mempermudah pengelolaan eksposur terhadap suku bunga Asia tanpa memperluas operasi lokal. Bagi SGX, ujian langsungnya adalah apakah jendela baru ini menghasilkan transaksi berulang, bukan sekadar lonjakan aktivitas sesekali.

Hasilnya akan membantu menentukan apakah periode likuiditas terjadwal dapat mendukung pasar offshore yang lebih luas untuk futures obligasi pemerintah Asia.

Sebelumnya, kami melaporkan bahwa Singapore Exchange membuka futures perpetual crypto bagi institusi AS.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?