Cathie Wood peringatkan risiko saham chip memori

Traders Union
Semua berita
Lembaga Keuangan
Wood menghindari saham chip memori

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Bisnis & Kekayaan

Suara Market

Igor Krasulya

53 mnt lalu

Cathie Wood peringatkan risiko saham chip memori — Cathie Wood memperingatkan risiko kelebihan pasokan chip memori

Cathie Wood mengarahkan ARK Investment Management menjauh dari produsen chip memori tradisional, dengan memperingatkan bahwa peningkatan kapasitas produksi dapat memicu penurunan tajam harga semikonduktor lainnya. Investor tersebut tetap optimistis terhadap kecerdasan buatan, tetapi menilai pemasok memori sangat rentan terhadap siklus berulang dalam industri ini, antara kelangkaan dan kelebihan pasokan.

Sorotan

Wood menghindari saham chip memori.
China menambah risiko pada chip memori.
Wood tetap optimistis terhadap AI.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Dalam pertemuan dengan investor di Hong Kong, Wood mengidentifikasi persaingan China sebagai ancaman yang semakin besar bagi produsen mapan, demikian dilaporkan Bloomberg. Meskipun permintaan terhadap high-bandwidth memory tetap kuat, ia berpendapat bahwa tambahan produksi dapat mengganggu stabilitas harga dan membuat siklus sektor yang sudah parah semakin sulit dinavigasi oleh investor.

Produksi China memicu kekhawatiran kelebihan pasokan

Chip memori merupakan komponen penting bagi server AI, smartphone, dan perangkat elektronik lainnya. Namun, berbeda dari sejumlah prosesor khusus, banyak produk memori terpapar fluktuasi harga yang signifikan karena produsen bersaing berdasarkan kapasitas dan biaya produksi.

SK Hynix, Samsung Electronics, dan Micron Technology mendominasi pasar memori canggih, termasuk high-bandwidth memory yang digunakan bersama akselerator AI. Permintaan kuat terhadap produk-produk ini mendorong investasi pada kapasitas manufaktur baru, meskipun kekhawatiran meningkat mengenai berapa lama kendala pasokan saat ini akan bertahan.

Produsen China menambah sumber ketidakpastian lainnya. Perusahaan yang didukung negara, termasuk ChangXin Memory Technologies, telah memperluas operasi DRAM mereka dalam upaya merebut pangsa pasar dari pemasok mapan. Meskipun produsen China masih menghadapi tantangan teknologi dalam kategori memori paling canggih, peningkatan output pada akhirnya dapat memengaruhi harga di seluruh industri yang lebih luas.

Kekhawatiran Wood adalah pasokan tambahan mungkin tiba lebih cepat daripada kemampuan permintaan untuk menyerapnya, sehingga kondisi harga yang menguntungkan saat ini berubah menjadi periode lain dengan margin yang menurun.

Saham memori menghadapi tekanan yang semakin besar

Investor telah mengurangi eksposur mereka terhadap produsen chip besar Korea Selatan. Saham SK Hynix turun 51% dari puncaknya pada 2026, sementara Samsung Electronics merosot 36% dari level tertingginya, mencerminkan pembalikan sentimen yang tajam terhadap sektor tersebut.

Cathie Wood juga menyampaikan keraguan mengenai investasi pada perusahaan teknologi China secara lebih luas. Ia mempertanyakan apakah upaya pemerintah untuk membatasi persaingan berlebihan dapat mengatasi tekanan deflasi yang terus berlangsung atau melindungi ekonomi dari kemerosotan berkepanjangan di pasar properti.

Sikap skeptisnya terhadap produsen memori tidak berlaku bagi kecerdasan buatan itu sendiri. Wood menolak kekhawatiran yang disampaikan CEO Broadcom Hock Tan mengenai aktivitas spekulatif di sekitar investasi AI, dan menegaskan bahwa teknologi tersebut dapat menghasilkan peningkatan produktivitas yang signifikan.

Pertumbuhan AI tidak menjamin imbal hasil produsen chip

Perbedaan antara adopsi AI dan profitabilitas chip memori menjadi inti pendekatan investasi Wood. Permintaan terhadap infrastruktur komputasi mungkin terus meningkat, tetapi hal itu tidak selalu melindungi pemasok komponen ketika para pesaing meningkatkan produksi.

Penurunan terbaru pada saham SK Hynix dan Samsung menunjukkan betapa cepat ekspektasi pasar dapat berubah, bahkan bagi perusahaan yang memasok perangkat keras AI esensial. Ekspansi kapasitas China menambah variabel lain, khususnya jika produsen bersaing agresif untuk mendapatkan pelanggan.

Bagi investor, argumen Wood adalah bahwa eksposur terhadap teknologi yang sedang berkembang tidak menghapus risiko khusus industri. Produsen memori tetap harus mengelola pasokan, harga, dan belanja modal melalui berbagai siklus yang dapat menekan laba meskipun permintaan jangka panjang tetap kuat.

Kami sebelumnya telah menyoroti bahwa Cathie Wood menggandeng Securitize untuk melakukan tokenisasi atas dana ARK senilai $1,3 miliar.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?