Le app di trading inducono gli investitori a fare trading eccessivo?

Nota editoriale: pur attenendoci a una rigorosa integrità editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner. Ecco una spiegazione di come guadagniamo. Nessuno dei dati e delle informazioni contenute in questa pagina web costituisce una consulenza sugli investimenti, secondo il nostro Disclaimer.

Un sondaggio di TU Research su 1,350 investitori retail rileva che le app di trading possono influenzare sia la frequenza con cui gli investitori controllano i mercati sia il momento in cui decidono di operare. Il 44% afferma che le funzionalità delle app talvolta o spesso li spingono a controllare gli investimenti quando non ne avevano intenzione, mentre il 38% ha effettuato un'operazione non pianificata dopo aver visto una notifica, un avviso di prezzo o un altro prompt dell'app. Gli avvisi di prezzo sono il fattore scatenante più comune. Tra gli investitori che hanno effettuato un'operazione legata a un prompt, il 31% afferma di aver successivamente ritenuto di aver agito troppo in fretta almeno qualche volta.

Le app di trading rendono gli investimenti più rapidi e semplici. I prezzi possono essere controllati istantaneamente, gli ordini possono essere effettuati in pochi secondi e le notifiche possono richiamare l'attenzione sui movimenti di mercato senza che gli investitori li cerchino attivamente.

Queste funzionalità migliorano la praticità, ma sollevano anche una questione comportamentale: un accesso più semplice aiuta semplicemente gli investitori a eseguire le proprie decisioni, oppure il design dell'app può creare nuovi motivi per fare trading?

Per esaminare questa questione, abbiamo intervistato 1,350 investitori retail in tutto il mondo riguardo alle notifiche delle app, al monitoraggio dei mercati, alle operazioni non pianificate e alla rapidità delle loro decisioni di investimento.

La ricerca mira a rispondere a domande chiave:

Le app di trading aumentano il monitoraggio dei mercati?
Con quale frequenza gli investitori reagiscono alle notifiche?
Quanti effettuano operazioni non pianificate dopo un prompt dell'app?
Quali funzionalità hanno maggiori probabilità di innescare un'operazione?
Con quale rapidità agiscono gli investitori?
In seguito ritengono di aver agito troppo in fretta?

Risultati

Sulla base della ricerca TU, emergono diversi schemi:

Le app di trading incoraggiano un maggiore monitoraggio dei mercati. Il 44% afferma che le funzionalità delle app talvolta o spesso li spingono a controllare gli investimenti quando non ne avevano intenzione.
Le notifiche riportano regolarmente gli investitori alle app di trading. Il 41% di solito o talvolta apre l'app poco dopo aver ricevuto una notifica relativa al mercato.
Più di un terzo ha effettuato un'operazione non pianificata dopo un prompt dell'app. Il 38% ha acquistato o venduto dopo aver visto una notifica, un avviso di prezzo o un'altra funzionalità dell'app, pur non avendo pianificato l'operazione in precedenza.
Gli avvisi di prezzo sono il fattore scatenante segnalato più frequentemente. Il 35% degli investitori che hanno effettuato operazioni legate a prompt identifica gli avvisi sui movimenti di prezzo come il principale fattore scatenante.
Molte operazioni legate a prompt avvengono rapidamente. Il 51% degli investitori che hanno effettuato queste operazioni agisce generalmente entro 30 minuti.
Alcuni investitori in seguito mettono in dubbio la rapidità della decisione. Il 31% afferma di aver ritenuto di aver agito troppo in fretta almeno qualche volta.

Validazione istituzionale

La ricerca istituzionale esamina sempre più le app di trading non solo come strumenti per eseguire decisioni, ma anche come ambienti in grado di influenzare il comportamento degli investitori.

La Financial Conduct Authority del Regno Unito ha testato questo aspetto direttamente nel suo studio Digital engagement practices: a trading apps experiment. Oltre 9,000 consumatori hanno utilizzato una piattaforma di trading sperimentale contenente notifiche push, prezzi lampeggianti, classifiche dei trader e punti collegati a un'estrazione a premi.

Le notifiche push hanno aumentato il numero di operazioni dell'11%, mentre i punti e le estrazioni a premi hanno aumentato il trading del 12%. Le notifiche push hanno inoltre aumentato dell'8% la percentuale di operazioni che coinvolgevano investimenti rischiosi. I prezzi lampeggianti e le classifiche dei trader, invece, non hanno aumentato in modo significativo il numero di operazioni.

Questa distinzione è importante: le evidenze non suggeriscono che ogni funzionalità di engagement aumenti automaticamente il trading. Diverse caratteristiche di design possono influenzare il comportamento in modo diverso.

La FCA ha successivamente esaminato i dati reali delle operazioni dei clienti in Playing the market: a behavioural data analysis of digital engagement practices and investment outcomes.

Gli utenti delle app con più pratiche di engagement digitale operavano più frequentemente e avevano maggiori probabilità di mostrare livelli più elevati di comportamenti di trading erratici o potenzialmente preoccupanti. I rendimenti erano significativamente peggiori tra gli utenti delle app ad alto DEP, mentre le perdite ingenti erano 4,8 punti percentuali più comuni rispetto agli utenti delle app a basso DEP, dopo aver considerato i dati demografici. La FCA sottolinea che questi risultati osservazionali mostrano un'associazione e non dimostrano che le funzionalità delle app abbiano causato gli esiti peggiori.

La Multi-firm review of trading apps della FCA ha successivamente evidenziato che le società che utilizzano pratiche di engagement digitale dovrebbero valutare se le funzionalità sfruttano bias comportamentali e monitorare se favoriscono buoni risultati per i clienti.

La ricerca TU si basa su questi risultati esaminando come questa influenza si manifesti nella pratica: se i prompt delle app portano gli investitori a controllare i mercati, effettuare operazioni non pianificate e in seguito mettere in dubbio la rapidità con cui hanno agito.

Ricerca teorica

La potenziale influenza delle app di trading può essere compresa attraverso i concetti di attenzione limitata e salienza.

Gli investitori si trovano di fronte a migliaia di possibili asset, ma hanno tempo e attenzione limitati. Prima di decidere se un investimento è interessante, devono anzitutto notarlo.

Barber e Odean hanno esaminato questo meccanismo in All That Glitters: The Effect of Attention and News on the Buying Behavior of Individual and Institutional Investors. Hanno rilevato che gli investitori individuali erano più propensi ad acquistare azioni che attiravano l'attenzione, comprese quelle presenti nelle notizie, quelle con volumi di scambio insolitamente elevati e quelle che mostravano rendimenti giornalieri estremi.

Le app di trading possono creare un'altra fonte di salienza. Invece di attendere che gli investitori cerchino informazioni, la piattaforma può portare direttamente alla loro attenzione un determinato movimento di prezzo o asset.

Arnold, Pelster e Subrahmanyam hanno testato questo meccanismo utilizzando messaggi push di brokeraggio in Attention Triggers and Investors' Risk-Taking.

I ricercatori hanno confrontato le operazioni effettuate dopo messaggi push standardizzati sulle azioni con altre operazioni. La loro analisi ha rilevato che le “operazioni guidate dall'attenzione” comportavano in media una leva superiore di 19 punti percentuali rispetto alle operazioni non guidate dall'attenzione. L'effetto era più forte tra gli investitori più giovani e meno esperti. L'intervallo mediano tra un messaggio push e un'operazione guidata dall'attenzione era di appena 1,35 ore.

Ciò porta a un secondo concetto rilevante: ridotta frizione decisionale. Una notifica attira l'attenzione, mentre l'interfaccia di trading consente agli investitori di agire in base a tale attenzione quasi immediatamente. La riduzione della frizione può rendere gli investimenti più accessibili, ma accorcia anche il processo tra l'individuazione di un'opportunità e l'esecuzione di un'operazione.

Dati del sondaggio

Per capire se le app di trading influenzano il comportamento degli investitori retail, abbiamo condotto uno studio quantitativo proprietario che esamina l'interazione con l'app, le notifiche, le operazioni non pianificate, i fattori comportamentali, la rapidità decisionale e la valutazione post-operazione.

Metodologia

Lo studio è stato condotto mediante un sondaggio online strutturato basato sulla metodologia CAWI.

Composizione del campione: 1,350 investitori retail.
Copertura: Nord America, Europa, Asia, America Latina, Africa e Medio Oriente.
Età: 18–60 anni.
Criteri di partecipazione: intervistati che attualmente investono o fanno trading tramite un'app mobile.
Confidenza statistica: 95%.
Deviazione campionaria stimata: ±2,8%.

Team di ricerca

Lo studio è stato condotto dai nostri esperti:

Anastasiia Chabaniuk (Autrice, ricerca TU) – progettazione e interpretazione della ricerca.
Chinmay Soni (Verificatore dei fatti) – validazione dei dati e verifica statistica.
Ciaran Ryan (Caporedattore) – supervisione editoriale e metodologica.
Team di ricerca TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – raccolta e analisi dei dati.

Le app di trading aumentano il controllo del mercato?

Agli intervistati è stato chiesto con quale frequenza le funzionalità dell'app li spingano a controllare i propri investimenti quando non avevano previsto di farlo.

Controllo non pianificato del mercato causato dalle app di trading
Frequenza	Quota
Spesso	16%
A volte	28%
Raramente	24%
Mai	27%
Non so	5%

Osservazione: il 44% afferma che la propria app di trading lo porta spesso o talvolta a controllare gli investimenti in modo imprevisto. Ciò suggerisce che le app possono influenzare l'attenzione degli investitori ancor prima che venga presa una decisione di trading.

Con quale frequenza gli investitori reagiscono alle notifiche di trading?

Agli intervistati è stato chiesto cosa fanno normalmente dopo aver ricevuto una notifica relativa al mercato.

Reazione tipica:

Apre l'app quasi immediatamente – 17%;
Di solito controlla poco dopo – 24%;
Controlla in base all'avviso – 31%;
Di solito la ignora – 19%;
Le notifiche sono disattivate – 9%.

Osservazione: il 41% normalmente apre la propria app di trading immediatamente o relativamente presto dopo una notifica, mentre un ulteriore 31% risponde in modo selettivo.

Gli investitori hanno effettuato un'operazione non pianificata dopo un prompt dell'app?

Agli intervistati è stato chiesto se avessero acquistato o venduto un investimento dopo aver visto un prompt dell'app, pur non avendo pianificato l'operazione in precedenza.

Trading non pianificato dopo un prompt dell'app
Risposta	Percentuale
Sì, più volte	14%
Sì, una o due volte	24%
Non sono sicuro/a che il prompt mi abbia influenzato	18%
No	44%

Approfondimento: il 38% ha effettuato almeno un'operazione non pianificata dopo un prompt dell'app. Un ulteriore 18% non riesce a determinare con chiarezza se il prompt abbia influenzato la propria decisione.

Quale funzionalità ha maggiori probabilità di innescare un'operazione non pianificata?

Agli investitori che avevano effettuato un'operazione non pianificata legata a un prompt è stato chiesto quale funzionalità avesse maggiori probabilità di innescarla.

Principale fattore scatenante:

Avviso di movimento del prezzo – 35%;
“Top mover” o asset di tendenza – 22%;
Notizie dell'ultima ora su mercato/azienda – 17%;
Notifica personalizzata sugli asset – 11%;
Indicatore sociale o di popolarità – 7%;
Premi o classifiche – 4%;
Altro – 4%.

Approfondimento: gli avvisi sui prezzi sono il fattore scatenante segnalato più di frequente. Insieme ai “top mover”, i risultati suggeriscono che le funzionalità che evidenziano i movimenti immediati del mercato influenzano il comportamento più spesso delle esplicite funzionalità simili a giochi.

Con quale rapidità gli investitori fanno trading dopo un prompt dell'app?

Agli intervistati che avevano effettuato un'operazione legata a un prompt è stato chiesto con quale rapidità agissero di solito.

Tempo tra il prompt dell'app e l'operazione
Tempo di decisione	Percentuale
Entro 5 minuti	22%
6–30 minuti	29%
31–60 minuti	17%
Diverse ore	16%
Un giorno o più	10%
Non ricordo	6%

Approfondimento: il 51% agisce di solito entro 30 minuti, incluso il 22% entro cinque minuti. Ciò illustra quanto rapidamente un'attenzione aggiuntiva possa trasformarsi in una decisione di investimento eseguita.

Gli investitori ritengono in seguito di aver agito troppo rapidamente?

Infine, agli intervistati è stato chiesto se in seguito avessero ritenuto di aver agito troppo rapidamente.

Valutazione post-trading:

Sì, spesso – 8%;
Sì, a volte – 23%;
Raramente – 26%;
Mai – 37%;
Non so – 6%.

Approfondimento: il 31% afferma di aver spesso o talvolta avuto la sensazione di aver agito troppo rapidamente. Tuttavia, il 37% non si è mai sentito in questo modo, il che significa che il trading legato ai prompt non si traduce automaticamente in rimpianto.

Implicazioni pratiche per gli investitori retail

La ricerca suggerisce che gli investitori potrebbero trarre vantaggio dal considerare non solo quali informazioni ricevono, ma anche come tali informazioni li raggiungono.

Considerate le notifiche come informazioni, non come istruzioni. Un movimento di prezzo non richiede necessariamente una risposta immediata.
Separate il monitoraggio dal processo decisionale. Gli avvisi possono essere utili senza diventare trigger automatici per il trading.
Rivedete le impostazioni delle notifiche. Gli avvisi sulle posizioni esistenti possono avere uno scopo diverso rispetto ai prompt generici sugli asset di tendenza.
Prestate attenzione alle operazioni non pianificate. Gli investitori possono chiedersi cosa sia cambiato tra l'apertura dell'app e l'inserimento di un ordine.
Considerate un ritardo decisionale. Una breve pausa può dare il tempo di verificare se un'operazione è in linea con una strategia esistente.
Rivedete la cronologia di trading. L'attività passata può mostrare se le operazioni guidate dalle notifiche differiscono dalle decisioni pianificate.

Le app di trading possono essere utili quando combinano un'esecuzione pratica con un ambiente di trading affidabile. Per gli investitori che confrontano le piattaforme, anche la regolamentazione, le condizioni di trading e le funzionalità dell'app sono fattori importanti da considerare. Di seguito sono riportate le app di trading di broker Forex regolamentati valutate dai nostri esperti.

Le migliori app di trading Forex
	Plus500	OANDA	Trading.com USA	IG Markets	Interactive Brokers	Blackbird
Android
iOS
Deposito min., $	100		50	1		1
Max. leva	1:300	1:200	1:50	1:200	1:30	1:30
Spread standard EUR/USD	0.7	0.3	1.1	0.9	0.5	0.3
Commissione di deposito, %
Commissione di prelievo, %
Livello massimo di regolamentazione	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1
Punteggio complessivo TU	7.7	6.69	6.8	6.42	6.88	6
Apri un conto	APRI UN CONTO L'81% dei conti CFD al dettaglio perde denaro.	APRI UN CONTO Il tuo capitale è a rischio.	APRI UN CONTO Il tuo capitale è a rischio.	Studia recensioni	Studia recensioni	Studia recensioni

Fonti dei dati e metodologia

Financial Conduct Authority. Pratiche di coinvolgimento digitale: un esperimento sulle app di trading, Nota di ricerca, 2024. Esperimento online che ha coinvolto oltre 9,000 consumatori e quattro pratiche di coinvolgimento digitale.
Financial Conduct Authority. Giocare sul mercato: un'analisi dei dati comportamentali delle pratiche di coinvolgimento digitale e dei risultati degli investimenti, Occasional Paper 66, 2025. Analisi che collega i registri delle operazioni degli investitori ai dati delle centrali rischi.
Financial Conduct Authority. Revisione multi-impresa delle app di trading: osservazioni di alto livello, 2025.
Barber, B. M. & Odean, T. Tutto ciò che luccica: l'effetto dell'attenzione e delle notizie sul comportamento di acquisto degli investitori individuali e istituzionali, The Review of Financial Studies, 21(2), 2008, 785–818.
Arnold, M., Pelster, M. & Subrahmanyam, M. G. Trigger dell'attenzione e propensione al rischio degli investitori, Journal of Financial Economics, 143(2), 2022, 846–875.
Traders Union. Le migliori app di trading Forex regolamentate.
IdSurvey. Metodologia CAWI.

Volumi precedenti di questa serie

Conclusione

La ricerca mostra chiaramente che le app di trading hanno un impatto significativo sulle decisioni degli investitori, spesso spingendoli ad agire rapidamente a seguito di notifiche e avvisi sui prezzi. Ad esempio, il 38% degli intervistati ha dichiarato di aver effettuato almeno un'operazione non pianificata dopo un prompt dell'app, mentre oltre il 50% agisce entro 30 minuti dal ricevimento di questi segnali. Sebbene questa immediatezza possa rendere il trading più accessibile e dinamico, può anche portare a decisioni affrettate e, in alcuni casi, a rimpianti. In definitiva, la consapevolezza di queste dinamiche è il primo passo per sfruttare i vantaggi delle app senza cadere in trappole comportamentali.

Domande frequenti

Quali sono i principali trigger delle app di trading che portano a operazioni non pianificate?

Secondo i dati raccolti, i principali trigger che portano gli investitori a compiere operazioni non pianificate sono gli avvisi di movimento del prezzo, seguiti da segnalazioni di 'top mover' o asset di tendenza, notizie di mercato dell'ultima ora e notifiche personalizzate sugli asset. Questi elementi catturano l'attenzione e possono innescare decisioni rapide.

Quanto velocemente agiscono gli investitori dopo aver ricevuto un prompt da un'app di trading?

La metà degli investitori che hanno effettuato un'operazione legata a un prompt dell'app riferisce di aver agito entro 30 minuti dalla ricezione della notifica, incluso un 22% che esegue la decisione in meno di cinque minuti. Questo dato evidenzia come l'accesso istantaneo possa accelerare notevolmente il processo decisionale.

Gli investitori si pentono spesso delle decisioni prese rapidamente tramite app di trading?

Il 31% degli investitori ha dichiarato di aver provato spesso o talvolta il rimpianto di aver agito troppo rapidamente dopo aver ricevuto un prompt. Tuttavia, una parte simile riferisce di non aver mai avuto questo dubbio, indicando che la sensazione di aver agito impulsivamente non riguarda la maggioranza assoluta degli utenti.

Le app di trading influenzano il monitoraggio dei mercati anche senza che l'investitore lo desideri?

Sì, il 44% degli intervistati ha dichiarato che le funzionalità dell'app li portano talvolta o spesso a controllare gli investimenti anche quando non lo avevano programmato. Questo suggerisce che il design delle app può spingere a una maggiore attenzione al mercato, indipendentemente dall'intenzione iniziale dell'investitore.

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Il team che ha lavorato sull'articolo

Anastasiia ha 17 anni di esperienza nella finanza e nel content marketing. Crede che il supporto informativo e l’opinione degli esperti siano molto importanti per il successo degli investitori e dei trader alle prime armi.

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